適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 日本特殊陶業株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～9月30日）連結決算は、売上収益が前年同期比8.2%増の3,511億71百万円と好調に推移したものの、営業利益は為替変動影響で△0.4%の719億91百万円と微減となった。一方、非営業収益の増加により税引前利益および純利益はそれぞれ+5.9%、+6.7%と改善。Niterra Materials（旧東芝マテリアル）の連結による資産拡大が特徴的で、財政基盤は強化されたが、営業収益性の向上が課題。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（売上収益）| 351,171 | +8.2 | | 営業利益 | 71,991 | △0.4 | | 経常利益（税引前中間利益）| 76,118 | +5.9 | | 当期純利益（親会社所有者帰属中間利益）| 53,756 | +6.7 | | 1株当たり当期純利益（EPS）| 270.68円 | - | | 配当金（第2四半期末）| 93.00円 | +5.7（前年88.00円） | **業績結果に対するコメント**： - 売上増は自動車関連事業（2,852億2百万円、+5.3%）の新車組付け・補修用製品堅調と、コンポーネント・ソリューション事業（614億13百万円、+23.2%）のSPE事業需要増およびNiterra Materials寄与による。営業利益微減は円高進行の為替影響が主因。 - 自動車関連はグローバル生産横ばいも販売増、コンポーネント・ソリューションは前年営業損失から黒字転換（7億20百万円）。 - 特筆事項：報告セグメント変更（詳細は注記）。非支配利益3,112百万円含む純利益押し上げ。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 650,972 | +62,454 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物）| 252,030 | +43,838 | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権）| 159,576 | +12,025 | | 棚卸資産 | 204,246 | +20,314 | | その他 | 35,120 | +（内訳：その他の流動資産22,615、金融資産11,067、売却目的資産1,437） | | 固定資産 | 558,682 | +156,234 | | 有形固定資産 | 248,632 | +28,658 | | 無形固定資産（のれん及び無形資産+使用権資産）| 175,564 | +131,471 | | 投資その他の資産| 134,486 | +（持分法投資23,267、金融資産91,955、繰延税金資産17,443、他3,634） | | **資産合計** | 1,209,654 | +218,688 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 267,094 | +113,446 | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務）| 67,697 | +10,037 | | 短期借入金（社債及び借入金）| 111,902 | +95,183 | | その他 | 87,495 | +（金融負債5,306、未払税22,750、他59,437） | | 固定負債 | 217,569 | +54,975 | | 長期借入金（社債及び借入金）| 190,831 | +50,867 | | その他 | 26,738 | +（退職給付11,453、金融負債8,403、繰延税金負債1,911、他4,970） | | **負債合計** | 484,663 | +168,420 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|------------------| | 株主資本（親会社持分） | 721,847 | +47,274 | | 資本金 | 47,869 | 0 | | 利益剰余金 | 548,607 | +38,707 | | その他の包括利益累計額 | 71,722 | +8,444 | | **純資産合計** | 724,991 | +50,269 | | **負債純資産合計** | 1,209,654 | +218,688 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率59.7%（前期68.1%）と健全水準を維持も、子会社取得（Niterra Materials）で資産・負債急増（資産+22%、負債+53%）。 - 流動比率約2.44倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.4倍（現金中心）と流動性良好。 - 資産構成：非流動資産比率46%へ上昇（無形資産急増）。負債は借入金中心（総借入金302,733百万円）。主変動：子会社取得によるのれん・固定資産増、借入増。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 351,171 | +8.2 | 100.0 | | 売上原価 | △214,155 | +10.6 | △61.0 | | **売上総利益** | 137,015 | +4.6 | 39.0 | | 販売費及び一般管理費| △63,861 | +3.0 | △18.2 | | **営業利益** | 71,991 | △0.4 | 20.5 | | 営業外収益（金融収益+持分法+他）| 8,664 | - | 2.5 | | 営業外費用 | △2,714（金融費用中心）| - | △0.8 | | **経常利益（税引前）**| 76,118 | +5.9 | 21.7 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 76,118 | +5.9 | 21.7 | | 法人税等 | △19,249 | △10.4 | △5.5 | | **当期純利益** | 56,868 | +12.8 | 16.2 | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率39.0%（前31.0%→微減も高水準）、営業利益率20.5%（前22.3%→低下）。売上原価率上昇が利益圧迫。 - ROE（概算、年率化）：約15%（利益剰余金ベース）。コスト構造：原価61%、販管18%と効率的。 - 主変動：売上増も原価増（棚卸増影響）、為替好影響で非営業益増。税負担減で純利益拡大。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 57,712百万円（前年72,627百万円、棚卸増で減少） - 投資活動によるキャッシュフロー: △143,911百万円（子会社取得で大幅支出増） - 財務活動によるキャッシュフロー: 126,473百万円（借入増） - フリーキャッシュフロー: △86,199百万円（営業+投資） ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（2026年3月期）：売上収益688,000百万円（+5.4%）、営業利益130,000百万円（+0.3%）、親会社純利益90,000百万円（△2.8%）、EPS453.10円。修正なし。 - 中期計画：記載なし。為替前提US$145円、EUR170円。設備投資37,944百万円。 - リスク要因：貴金属価格高騰、米国関税影響（縮小想定も不透明）、中国内需減速。 - 成長機会：生成AI関連SPE需要、EVシフト対応、Niterra Materialsシナジー。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：自動車関連（売上2,852億2百万円+5.3%、営業利益706億54百万円△1.8%）、コンポーネント・ソリューション（売上614億13百万円+23.2%、営業利益7億20百万円黒字転換）。 - 配当方針：年間186.00円予想（前年178.00円、第2四半期93.00円）。 - 株主還元施策：配当増額修正。 - M&Aや大型投資：Niterra Materials（旧東芝マテリアル）新規連結（6月商号変更）。 - 人員・組織変更：記載なし。セグメント区分変更。