決算短信
2025-11-10T15:30
2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
日本カーボン株式会社 (5302)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日本カーボン株式会社、2025年12月期第3四半期（連結、2025年1月1日～9月30日）。当期は売上高が前年比0.2%増の微増にとどまる一方、営業・経常利益がそれぞれ26.9%、24.2%の大幅減益となり、業績は低調。主要因は炭素製品関連の販売量減少と製造コスト増。一時的な投資有価証券売却益により純利益は59.0%増益を確保したが、コア事業の収益力低下が懸念される。財政状態は安定し、総資産・純資産ともに増加。
前期比主な変化点：売上微増も粗利益率低下（27.5%→27.4%）、販管費増、特別利益急増。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 27,479 | +0.2 |
| 営業利益 | 3,465 | △26.9 |
| 経常利益 | 3,687 | △24.2 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 4,590 | +59.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 415.15円 | - |
| 配当金 | 中間100円（期末予想100円、年間200円） | 変更なし |
**業績結果に対するコメント**：
増減要因は炭素製品関連（ファインカーボン販売量減・電極材市況低迷）の減収減益が主で、売上原価増（+5.4%）と販管費増（+8.5%）が利益を圧迫。炭化けい素製品関連は航空産業好調で増収増益（売上+43.0%、利益+44.7%）、その他は増収減益。特別利益（投資有価証券売却益3,530百万円）が純利益を押し上げ。セグメント別：炭素製品関連売上233億6,500万円（-4.8%）、営業利益21億4,600万円（-42.9%）。特筆：富山工場火災による特別損失73百万円。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 48,189 | +1,870 |
| 現金及び預金 | 13,933 | +1,634 |
| 受取手形及び売掛金 | 12,664 | △613 |
| 棚卸資産 | 20,846 | +1,010 |
| その他 | 744 | △194 |
| 固定資産 | 36,097 | +68 |
| 有形固定資産 | 23,581 | +717 |
| 無形固定資産 | 141 | △41 |
| 投資その他の資産 | 12,374 | △608 |
| **資産合計** | 84,287 | +1,939 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 19,073 | +535 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,783 | △350 |
| 短期借入金 | 10,173 | +1,157 |
| その他 | 5,116 | △272 |
| 固定負債 | 2,532 | △458 |
| 長期借入金 | 200 | +4 |
| その他 | 2,332 | △462 |
| **負債合計** | 21,605 | +76 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 50,128 | +2,383 |
| 資本金 | 7,402 | 0 |
| 利益剰余金 | 36,833 | +2,379 |
| その他の包括利益累計額 | 3,488 | △780 |
| **純資産合計** | 62,681 | +1,862 |
| **負債純資産合計** | 84,287 | +1,939 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率63.6%（前期63.2%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率252.6（前期249.8）、当座比率（推定）約130と流動性も良好。資産構成は棚卸・有形固定資産中心で製造業らしい。主な変動：現金増加（営業・投資CF好調？）、投資有価証券減少（売却益計上）、短期借入増。純資産増は純利益寄与大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 27,479 | +0.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 19,946 | +5.4 | 72.6 |
| **売上総利益** | 7,532 | △11.2 | 27.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,067 | +8.5 | 14.8 |
| **営業利益** | 3,465 | △26.9 | 12.6 |
| 営業外収益 | 519 | +14.8 | 1.9 |
| 営業外費用 | 297 | △9.5 | 1.1 |
| **経常利益** | 3,687 | △24.2 | 13.4 |
| 特別利益 | 3,530 | 大幅増 | 12.9 |
| 特別損失 | 73 | - | 0.3 |
| 税引前当期純利益| 7,143 | +41.2 | 26.0 |
| 法人税等 | 2,126 | +32.7 | 7.7 |
| **当期純利益** | 5,016 | +45.0 | 18.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率低下（27.5%→27.4%）と販管費率上昇（13.7%→14.8%）で営業利益率12.6%（17.3%→）。営業利益率低下が収益性悪化を示す。ROE（純資産回転率考慮、簡易）約11%前後と推定（前期比低下）。コスト構造：原価率高止まり（原材料・エネルギー高）。変動要因：粗利減・販管増、特別利益依存。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上高36,400百万円（-4.1%）、営業利益4,800百万円（-24.0%）、経常利益5,300百万円（-20.8%）、親会社株主帰属純利益5,900百万円（+44.7%）、EPS533.61円。修正なし。
- 中期経営計画：2025年初年度「GOBEYOND 2030」（収益性向上、サステナビリティ、株主還元強化）。
- リスク要因：世界経済不透明（米関税、欧州・中国景気減速、EV市場減速）、市況低迷、火災関連追加費用。
- 成長機会：炭化けい素製品（航空産業）、製造コスト削減・販売拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：炭素製品関連（ファインカーボン減収減益、電極材増収も全体減益）、炭化けい素製品関連（増収増益）、その他（増収減益）。
- 配当方針：年間200円維持（中間100円支払済、期末100円予想）。
- 株主還元施策：配当維持、中期方針で強化。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。
- その他：富山工場火災損失73百万円（追加計上可能性）、取締役株式給付信託（BBT）導入、会計方針変更（法人税等基準適用、影響なし）。