決算短信
2025-08-08T15:40
2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社倉元製作所 (5216)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社倉元製作所、2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日、連結）。
当期は売上高1,080百万円を達成したものの、営業損失242百万円、経常損失275百万円、中間純損失276百万円と全利益段階で大幅赤字を計上し、業績は低迷した。主な要因は業務用支援ロボット事業の損失拡大と全社費用負担の増大。前期中間期実績開示がないため直接比較不能だが、前期通期黒字から中間期赤字転落は懸念材料。総資産は前期末比293百万円減少の4,363百万円、純資産も202百万円減の3,541百万円となった一方、自己資本比率は80.7%と高水準を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 1,080 | 記載なし |
| 営業利益 | △242 | 記載なし |
| 経常利益 | △275 | 記載なし |
| 当期純利益 | △276 | 記載なし |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △5.76 | 記載なし |
| 配当金 | 0.00 | 記載なし |
**業績結果に対するコメント**：
前期中間期実績開示がないため増減率不明だが、売上原価率76.2%（823百万円）と高く、販売費及び一般管理費499百万円の負担が重く営業赤字を招いた。主要収益源は業務用支援ロボット事業（売上520百万円、セグメント損失183百万円）が最大も損失源で、基板事業（売上318百万円、利益43百万円）・不動産賃貸事業（売上44百万円、利益33百万円）が支える構造。特筆は継続企業前提への重要疑義指摘と、訴訟係争（違約金請求71百万円超）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期末比）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 833 | △525 |
| 現金及び預金 | 225 | △415 |
| 受取手形及び売掛金 | 137 | △329 |
| 棚卸資産 | 357 | △182 |
| その他 | 114 | △－ |
| 固定資産 | 3,529 | ＋232 |
| 有形固定資産 | 1,717 | ＋374 |
| 無形固定資産 | 1,793 | △147 |
| 投資その他の資産| 20 | ＋5 |
| **資産合計** | 4,363 | △292 |
【負債の部】（単位：百万円、前期末比）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 607 | △76 |
| 支払手形及び買掛金 | 274 | ＋200 |
| 短期借入金 | 50 | △153 |
| その他 | 283 | △－ |
| 固定負債 | 216 | △14 |
| 長期借入金 | 159 | △6 |
| その他 | 57 | △8 |
| **負債合計** | 822 | △90 |
【純資産の部】（単位：百万円、前期末比）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 3,519 | △194 |
| 資本金 | 135 | ＋41 |
| 利益剰余金 | △245 | △276 |
| その他の包括利益累計額 | 1 | ＋0 |
| **純資産合計** | 3,541 | △202 |
| **負債純資産合計** | 4,363 | △292 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率80.7%（前期79.8%）と高く財務安全性は良好。流動比率137.4（流動資産/流動負債）、当座比率（現金等/流動負債）37.0と流動性はやや低下も、借入金減少（総借入金減少4百万円）でレバレッジ低減。資産構成は固定資産中心（81%）、建設仮勘定増（889百万円）で投資継続、無形固定資産（主にのれん1,722百万円）減少は償却反映。主変動は現金減少（投資・財務CF赤字）と棚卸増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 1,080 | 記載なし| 100.0% |
| 売上原価 | 824 | 記載なし| 76.2% |
| **売上総利益** | 257 | 記載なし| 23.8% |
| 販売費及び一般管理費| 500 | 記載なし| 46.3% |
| **営業利益** | △242 | 記載なし| △22.4% |
| 営業外収益 | 10 | 記載なし| 0.9% |
| 営業外費用 | 43 | 記載なし| 4.0% |
| **経常利益** | △276 | 記載なし| △25.5% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | △276 | 記載なし| △25.5% |
| 法人税等 | 0 | 記載なし| 0.0% |
| **当期純利益** | △276 | 記載なし| △25.5% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率23.8%は標準的だが、販管費率46.3%の高さが営業赤字の主因（遊休資産費用等営業外負担増）。経常利益率△25.5%、ROE（年率換算）試算△15%超の低収益性。コスト構造は原価・販管中心で固定費負担重く、セグメント調整費△136百万円が圧迫。変動要因はロボット事業投資先行と新規事業立ち上げ費。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 228百万円（黒字、棚卸増・債権回収が寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △488百万円（有形固定資産取得435百万円中心）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △155百万円（借入返済超過、新株予約権収入14百万円）
- フリーキャッシュフロー: △260百万円（営業＋投資）
現金減415百万円、期末残高225百万円。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上高4,200百万円（前期比167.9%増）、営業利益100百万円（4.8%増）、経常利益75百万円（147.7%増）、純利益50百万円、EPS1.05円。修正なし。
- 中期経営計画・戦略: 財務基盤改善（新株予約権行使完了）、売上改善（新規顧客・事業構築）、収益改善（原価低減・新規加工参入）、企業力向上（PDCA・人事強化）。
- リスク要因: 継続企業前提重要疑義（再建途上）、景気下振れ・物価上昇、訴訟係争。
- 成長機会: 業務用ロボット・精密加工の収益化、基板・半導体事業拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 基板43百万円利益、半導体△6百万円、不動産33百万円、ロボット△183百万円、その他6百万円。全社費△136百万円。
- 配当方針: 年間0円予想、修正なし。
- 株主還元施策: 記載なし（赤字継続）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。有形固定資産取得継続（建設仮勘定増）。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- 継続企業前提重要疑義・訴訟（違約金71百万円請求、係争中）。