決算短信
2025-11-10T14:00
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
三ツ星ベルト株式会社 (5192)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
三ツ星ベルト株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比0.9%増の45,868百万円と微増する一方、営業利益・経常利益はそれぞれ1.1%増・18.4%増と堅調だったが、特別利益の減少により親会社株主帰属中間純利益は36.5%減の3,870百万円と減益となった。総資産は前年度末比2,561百万円増加し130,722百万円、自己資本比率は75.2%に改善。全体として営業効率は向上したが、特別利益頼みの前期比で純利益が圧縮された点が課題。中期経営計画に基づく成長加速が継続中。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 45,868 | 0.9 |
| 営業利益 | 4,597 | 1.1 |
| 経常利益 | 5,075 | 18.4 |
| 当期純利益 | 3,870 | △36.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 137.45円 | - |
| 配当金（中間） | 90.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増は国内ベルト（3.8%増、農業機械・ロボット向け需要回復）と海外ベルト（0.7%増、新製品投入効果）が寄与。一方、建設資材は8.1%減（人手不足・大型案件減少）。営業利益微増は販売管理費の効率化（9,553百万円、前年比0.8%減）が要因。経常利益増は営業外費用減少（為替差損解消）が主因だが、特別利益（投資有価証券売却益369百万円、前年4,103百万円）が大幅減で純利益圧縮。セグメント利益では海外ベルトが20.0%増と好調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 76,350 | △939 |
| 現金及び預金 | 30,211 | △1,373 |
| 受取手形及び売掛金 | 19,915 | 932 |
| 棚卸資産 | 24,470 | △410 |
| その他 | 1,785 | 202 |
| 固定資産 | 54,372 | 3,500 |
| 有形固定資産 | 34,400 | 2,173 |
| 無形固定資産 | 740 | △1 |
| 投資その他の資産 | 19,232 | 1,329 |
| **資産合計** | 130,722 | 2,561 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 21,903 | 135 |
| 支払手形及び買掛金 | 9,599 | △47 |
| 短期借入金 | 2,303 | 0 |
| その他 | 10,001 | 182 |
| 固定負債 | 10,507 | △99 |
| 長期借入金 | 1,500 | △500 |
| その他 | 9,007 | 401 |
| **負債合計** | 32,411 | 36 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 76,780 | 1,254 |
| 資本金 | 8,150 | 0 |
| 利益剰余金 | 72,205 | 1,163 |
| その他の包括利益累計額 | 21,531 | 1,272 |
| **純資産合計** | 98,311 | 2,525 |
| **負債純資産合計** | 130,722 | 2,561 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は75.2%（前年度末74.7%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率は約3.5倍（流動資産76,350÷流動負債21,903）と流動性に余裕。当座比率も良好。資産構成は固定資産比率41.6%（建設仮勘定増加で有形固定資産増）、投資有価証券増加が特徴。負債は借入金安定、繰延税金負債増。主な変動は固定資産3,500百万円増（設備投資）と純資産増加（利益積み上げ・包括利益改善）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 45,868 | 417 | 100.0 |
| 売上原価 | 31,716 | 441 | 69.2 |
| **売上総利益** | 14,151 | △25 | 30.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 9,553 | △74 | 20.8 |
| **営業利益** | 4,597 | 49 | 10.0 |
| 営業外収益 | 662 | 14 | 1.4 |
| 営業外費用 | 184 | △727 | 0.4 |
| **経常利益** | 5,075 | 789 | 11.1 |
| 特別利益 | 369 | △3,734 | 0.8 |
| 特別損失 | - | - | - |
| 税引前当期純利益 | 5,445 | △2,944 | 11.9 |
| 法人税等 | 1,575 | △723 | 3.4 |
| **当期純利益** | 3,870 | △2,221 | 8.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率30.8%（前年31.2%）と横ばい、営業利益率10.0%（同10.0%）で収益性安定。経常利益率11.1%（同9.4%）改善は営業外費用減（為替差損ゼロ）。ROEは暫定計算で約7.8%（純利益÷自己資本平均）。コスト構造は売上原価69.2%が主で管理費効率化顕著。前期変動要因は特別利益急減と税効果。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（減価償却費2,115百万円の注記のみ）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想（通期）**: 売上高89,000百万円（前期比△1.7%）、営業利益8,600百万円（△3.7%）、経常利益8,600百万円（△6.1%）、純利益6,800百万円（△24.9%）、EPS242.57円。修正なし。
- **中期経営計画**: 2024～2026年度「'24中期経営計画」を公表。収益性・資本効率・設備投資・株主還元・ESGのKPIを設定し成長加速。
- **リスク要因**: 世界経済不透明（米中摩擦・関税・地政学リスク）、インフレ・金融政策。
- **成長機会**: 電動化対応ベルト（EPS等）、産業機械・農業機械需要、新規顧客獲得。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 国内ベルト売上14,744百万円（3.8%増、利益3,520百万円・16.3%減）、海外ベルト24,701百万円（0.7%増、利益2,119百万円・20.0%増）、建設資材3,424百万円（8.1%減、利益90百万円・67.9%減）、その他2,998百万円（0.4%増、利益178百万円・35.5%増）。
- **配当方針**: 年間186.00円予想（中間90.00円、期末96.00円）。前期186.00円と維持。
- **株主還元施策**: 中期計画でKPI設定。自己株式保有（期末2,930千株）。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし（建設仮勘定6,571百万円で設備投資活発）。
- **人員・組織変更**: 記載なし。連結範囲変更なし。