決算短信
2025-02-07T14:00
2025年3月期 第3四半期決算短信[日本基準]（連結）
ニッタ株式会社 (5186)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ニッタ株式会社（2025年3月期第3四半期、2024年4月1日～2024年12月31日）。当期の連結業績は売上高が前年同期比0.3%微増にとどまったものの、営業利益7.5%増、経常利益19.5%増、当期純利益23.4%増と大幅改善し、総合的に良好な結果となった。主な変化点は、半導体関連需要回復と持分法投資利益の増加（4,944→6,525百万円）、販売価格転嫁による原価低減効果。一方、自動車・建設機械セグメントの低調が売上を圧迫した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|-------------------|---------------|--------------|
| 売上高 | 66,849 | +0.3% |
| 営業利益 | 4,120 | +7.5% |
| 経常利益 | 11,089 | +19.5% |
| 当期純利益 | 9,416 | +23.4% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 338.63円 | +23.4% |
| 配当金 | 中間66円（期末予想66円、年間132円） | +8.2%（年間予想） |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増の要因は半導体製造装置・物流向け回復に対し、自動車・建設機械向け低調が相殺。営業利益増は売上総利益率改善（25.9%→27.3%）と販売費控え。経常利益拡大は持分法投資利益増（半導体好調）が主因。セグメント別ではホース・チューブ製品事業（利益407.4%増、価格転嫁進展）、化工品事業（111.6%増）が牽引、ベルト・ゴム製品事業（1.4%減）はRFID特需剥落。不動産事業減益も経営指導事業（27.7%増）が補完。特筆はEPS338.63円の大幅向上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 80,480 | -6,193 (-7.1%) |
| 現金及び預金 | 27,413 | -9,402 (-25.5%)|
| 受取手形及び売掛金 | 17,606 | -185 (-1.0%) |
| 棚卸資産 | 15,937 | +1,006 (+6.7%) |
| その他 | 19,524 | +3,651 (+23.0%) ※電子記録債権等含む |
| 固定資産 | 92,671 | +9,841 (+10.6%)|
| 有形固定資産 | 29,868 | +4,298 (+16.8%)|
| 无形固定資産 | 726 | -70 (-8.8%) |
| 投資その他の資産 | 62,075 | +5,612 (+9.9%) |
| **資産合計** | 173,151 | +3,647 (+2.2%) |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|----------------|
| 流動負債 | 16,702 | -3,629 (-17.8%)|
| 支払手形及び買掛金 | 8,537 | +571 (+7.2%) |
| 短期借入金 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 8,165 | -4,200 (-34.0%) ※電子記録債務等減少 |
| 固定負債 | 8,143 | +982 (+13.7%) |
| 長期借入金 | 154 | -132 (-46.2%) |
| その他 | 7,989 | +1,114 (+16.2%) |
| **負債合計** | 24,846 | -2,647 (-9.6%)|
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|----------------|
| 株主資本 | 132,051 | +4,799 (+3.8%)|
| 資本金 | 8,060 | 0 (0%) |
| 利益剰余金 | 121,358 | +3,761 (+3.2%)|
| その他の包括利益累計額 | 15,448 | +1,421 (+10.1%)|
| **純資産合計** | 148,305 | +6,294 (+4.4%)|
| **負債純資産合計** | 173,151 | +3,647 (+2.2%)|
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率85.2%（前年度末83.3%、+1.9pt）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約4.8倍（流動資産/流動負債）と当座比率も潤沢で、短期流動性に問題なし。資産構成は投資その他資産（33.8%）が主力で持分法投資増が固定資産拡大の主因。負債減少は電子記録債務減（仕入債務早期支払い）。純資産増は当期純利益蓄積と包括利益改善。韓国・インド生産拠点投資が現金減の一因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 66,849 | +0.3% | 100.0% |
| 売上原価 | 48,591 | -1.7% | 72.7% |
| **売上総利益** | 18,258 | +6.0% | 27.3% |
| 販売費及び一般管理費 | 14,137 | +5.6% | 21.2% |
| **営業利益** | 4,120 | +7.5% | 6.2% |
| 営業外収益 | 7,308 | +26.2% | 10.9% |
| 営業外費用 | 339 | -0.9% | 0.5% |
| **経常利益** | 11,089 | +19.5% | 16.6% |
| 特別利益 | 535 | +274.1% | 0.8% |
| 特別損失 | 125 | -28.2% | 0.2% |
| 税引前当期純利益| 11,499 | +24.3% | 17.2% |
| 法人税等 | 2,014 | +29.1% | 3.0% |
| **当期純利益** | 9,484 | +23.3% | 14.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率27.3%（+1.4pt）と原価率改善（価格転嫁・低減効果）。営業利益率6.2%（+0.4pt）と収益性向上も販管費増（人件費等）。経常利益率16.6%（+3.3pt）は持分法利益寄与大。ROEは純資産回転率考慮で高水準推定（詳細非開示）。コスト構造は原価72.7%が主力、変動要因は原材料・物流費上昇吸収と投資利益増。特別利益（固定資産受贈益等）が寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費2,473百万円（前年同期2,476百万円）とほぼ横ばい。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上高90,000百万円（+1.6%）、営業利益5,000百万円（+13.1%）、経常利益14,000百万円（+16.6%）、純利益11,500百万円（+16.7%）、EPS413.54円。
- 中期計画・戦略：非開示だが、半導体・物流向け強化、グローバル生産拡大（韓国・インド投資）。
- リスク要因：中国経済停滞、中東情勢、金利高、自動車・建設機械需要低迷。
- 成長機会：半導体回復継続、北米物流需要、価格転嫁進展。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：ベルト・ゴム製品220億6,500万円（-1.4%、利益-3.3%）、ホース・チューブ237億6,500万円（-0.9%、利益+407.4%）、化工品93億5,100万円（+6.9%、利益+111.6%）、産業用製品82億8,300万円（-2.0%、利益-60.0%）、不動産6億8,100万円（-8.6%、利益-42.6%）、経営指導17億1,200万円（+27.7%、利益+23.6%）。
- **配当方針**：安定増配維持、2025年3月期年間132円（+8.2%、予想修正なし）。
- **株主還元施策**：自己株式取得（300,000株、1,099百万円増）・消却（1,000,000株、資本剰余金・利益剰余金調整）。
- **M&Aや大型投資**：韓国子会社拡張、インド新設用地取得。
- **人員・組織変更**：記載なし。