決算
2025-12-12T16:00
2026年７月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
リンカーズ株式会社 (5131)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: リンカーズ株式会社
- **決算期間**: 2025年8月1日～2025年10月31日
- 当期総合評価: 営業損失率75.2%と収益性が大幅に悪化。売上減少に加え人材投資やシステム開発費が負荷となり、赤字幅が前年同期比45%以上拡大。リサーチ事業の改善兆候はあるものの、主力事業の回復ペースが課題。
- 主な変化点:
- 売上高4.9%減（2億8,867万円）
- 営業損失率75.2%（前年同期49.2%）
- 自己資本比率70.0%（前期末82.0%から悪化）
- 長期借入金1億円増（財務体質の変化）
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|---------------|--------|
| 売上高 | 288 | △4.9% |
| 営業利益 | △217 | △45.7% |
| 経常利益 | △217 | △45.0% |
| 当期純利益 | △217 | △44.9% |
| EPS（円） | △15.74 | △44.2% |
| 配当金 | 0円 | 変更なし |
**業績結果に対するコメント**:
- **赤字拡大要因**:
- ビジネスマッチング事業の着手件数半減（22件→11件）
- 営業人員増（+6名）に伴う人件費増
- システム開発費など先行投資継続
- **事業セグメント動向**:
- ビジネスマッチング事業: 売上14.3%減、損失1.92億円（前年1.21億円の損失）
- リサーチ事業: 売上34.5%増、損失0.25億円（前年0.29億円の損失から改善）
- **特記事項**: 金融機関向けシステム「Linkers for BANK」導入50機関（前年47機関）とストック収益基盤拡大
### 3. 貸借対照表
#### 【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動資産** | 821 | △25.2% |
| 現金及び預金 | 634 | △30.5% |
| 売掛金 | 125 | △13.3% |
| 棚卸資産 | 16 | +110.1% |
| その他 | 47 | +32.8% |
| **固定資産** | 465 | +76.2% |
| 有形固定資産 | 89 | +259.6% |
| 無形固定資産 | 208 | +18.1% |
| 投資その他の資産 | 168 | +165.8% |
| **資産合計** | 1,287 | △5.6% |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動負債** | 286 | +18.0% |
| 短期借入金 | 62 | +520.0% |
| その他 | 207 | +18.7% |
| **固定負債** | 101 | +2,896.4% |
| 長期借入金 | 101 | +2,896.4% |
| **負債合計** | 387 | +57.3% |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 資本金 | 249 | 0.0% |
| 利益剰余金 | △340 | △177.2% |
| **純資産合計** | 901 | △19.4% |
| **負債純資産合計** | 1,287 | △5.6% |
**貸借対照表コメント**:
- 自己資本比率70.0%と依然高位だが、前期末比12ポイント悪化
- 流動比率287%（流動資産/流動負債）で短期的な支払能力は充足
- 現金預金30.5%減（2.78億円減少）と資金流出顕著
- 長期借入金1億円増で財務レバレッジ上昇
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高 | 289 | △4.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 130 | +38.1% | 45.0% |
| **売上総利益** | 159 | △24.2% | 55.0% |
| 販管費 | 376 | +4.9% | 130.3% |
| **営業利益** | △217 | △45.7% | △75.2% |
| **経常利益** | △217 | △45.0% | △75.0% |
| **当期純利益** | △217 | △44.9% | △75.1% |
**損益計算書コメント**:
- 売上高原価率45.0%（前年31.0%）で収益性悪化
- 販管費率130.3%（前年118.2%）と固定費増加が重荷
- 売上高営業利益率△75.2%と赤字幅拡大
- ROE（年率換算）△24.1%（前年△13.4%）で株主資本毀損
### 5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期CF計算書未作成）
- 参考: 減価償却費2,729万円（前年同期2,161万円）
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高16.58億円（+21.9%）、当期純損失3.59億円（前年△1.49億円から悪化）を維持
- **成長戦略**:
- 営業体制強化（人員増・プロセス改善）
- マッチングシステム機能拡充
- カスタマイズ調査へのシフト
- **リスク要因**:
- 営業人員の戦力化遅延
- 生成AIによるサービスコモディティ化
- 地政学リスク・為替変動
### 7. その他の重要事項
- **セグメント戦略**: リサーチ事業の高付加価値化で損失縮小
- **配当方針**: 無配継続（2026年7月期も予定なし）
- **投資活動**: システム開発費（ソフトウェア資産+2,739万円）
- **人員動向**: 営業6名増員（戦力化進行中）
（注）全ての数値は決算短信に基づき百万円単位で表記