決算短信
2025-08-08T15:30
2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
藤倉コンポジット株式会社 (5121)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
藤倉コンポジット株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、非常に良好である。売上高は前年同期比10.9%増の10,365百万円、営業利益は61.4%増の1,507百万円と大幅増収増益を達成し、各セグメントで回復基調が顕著となった。前期比の主な変化点は、スポーツ用品のグローバル好調と産業用資材の国内回復、為替会計方針変更による遡及適用影響である。財政状態も安定し、自己資本比率が73.1%に向上した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|------------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 10,365 | +1,015 | +10.9 |
| 営業利益 | 1,507 | +573 | +61.4 |
| 経常利益 | 1,663 | +465 | +38.8 |
| 当期純利益 | 1,226 | +159 | +14.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 64.04円 | +13.19円 | - |
| 配当金 | 記載なし（年間予想66.00円） | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因はスポーツ用品セグメント（売上高3,531百万円、前年比15.9%増、営業利益1,556百万円、同33.9%増）のゴルフシャフト『VENTUS』等のグローバル好調、産業用資材（売上高5,777百万円、同6.3%増、営業利益116百万円、前年損失黒字転換）、引布加工品（売上高968百万円、同23.1%増、営業利益21百万円、前年損失黒字転換）である。その他運送部門は燃料高騰で減益。為替会計方針変更（在外子会社収益を期中平均相場換算へ遡及適用）により前期数値が調整された。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 29,470 | -504 |
| 現金及び預金 | 10,542 | -336 |
| 受取手形及び売掛金 | 10,782 | +178 |
| 棚卸資産 | 7,782 | -11 |
| その他 | 386 | -181 |
| 固定資産 | 17,739 | -115 |
| 有形固定資産 | 13,785 | -160 |
| 無形固定資産 | 302 | -6 |
| 投資その他の資産| 3,652 | +51 |
| **資産合計** | 47,209 | -619 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 7,269 | -655 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,555 | -504 |
| 短期借入金 | 800 | 0 |
| その他 | 3,914 | -151 |
| 固定負債 | 5,411 | -58 |
| 長期借入金 | 2,800 | 0 |
| その他 | 2,611 | -58 |
| **負債合計** | 12,680 | -714 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 30,469 | +607 |
| 資本金 | 3,804 | 0 |
| 利益剰余金 | 29,218 | +605 |
| その他の包括利益累計額 | 4,060 | -512 |
| **純資産合計** | 34,529 | +95 |
| **負債純資産合計** | 47,209 | -619 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は73.1%（前期72.0%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率は約4.1倍（流動資産/流動負債）、当座比率も高く流動性に余裕あり。資産構成は固定資産中心（約38%）、現預金豊富。主な変動は現預金・棚卸資産減少（営業活動反映）、買掛金・賞与引当金減少による負債減、純利益計上で利益剰余金増加。為替変動で包括利益減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|------------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 10,365 | +1,015 | 100.0% |
| 売上原価 | 6,864 | +380 | 66.2% |
| **売上総利益** | 3,501 | +635 | 33.8% |
| 販売費及び一般管理費| 1,993 | +62 | 19.2% |
| **営業利益** | 1,508 | +574 | 14.6% |
| 営業外収益 | 190 | -91 | 1.8% |
| 営業外費用 | 34 | +18 | 0.3% |
| **経常利益** | 1,663 | +465 | 16.0% |
| 特別利益 | 0 | -279 | 0.0% |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,663 | +186 | 16.0% |
| 法人税等 | 436 | +26 | 4.2% |
| **当期純利益** | 1,227 | +159 | 11.8% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率33.8%（前期30.7%）と改善、営業利益率14.6%（前期10.0%）と収益性大幅向上。ROEは暫定計算で約1.4%（四半期ベース）。コスト構造は売上原価66.2%、販管費19.2%で安定、研究開発費微増。主な変動要因は売上増と原価率改善（価格転嫁・コスト管理）、営業外収益減少（為替差益なし）と前年特別利益消失。会計方針変更影響を考慮しても増益基調堅調。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 第2四半期累計売上高19,900百万円（前年比1.2%増）、営業利益2,300百万円（同1.2%増）、純利益1,800百万円（同-18.9%減）。通期売上高40,700百万円（前期比0.2%増）、営業利益5,000百万円（同7.6%増）、純利益3,800百万円（同1.7%増）。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（決算短信では変更なし）。
- リスク要因: 地政学リスク、関税政策、サプライチェーン影響、物価高騰、人手不足、為替変動。
- 成長機会: スポーツ用品のグローバル展開継続、産業用資材の半導体・医療関連需要、インバウンド回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 産業用資材（売上5,777百万円、利益116百万円）、引布加工品（968百万円、21百万円）、スポーツ用品（3,531百万円、1,556百万円）、その他（87百万円、5百万円）。スポーツ用品が利益の主力。
- 配当方針: 年間66.00円予想（前期64.00円、中間33.00円・期末33.00円）。
- 株主還元施策: 配当増額予想。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし（ESOP信託制度導入済みで従業員インセンティブ強化）。