適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社ノバック - **決算期間**: 2025年5月1日～2025年10月31日（第2四半期） - 当期は売上高175億5,000万円、営業利益6億1,800万円を計上。前年同期の比較データはないが、通期予想では売上高・利益ともに大幅増を見込む。 - 土木工事業（営業利益率8.1％）が収益の柱となり、建築工事業は低利益率（1.8％）が課題。 - 財政面では短期借入金の急増（55億円）により流動負債が拡大。自己資本比率57.0％と安定しているが、キャッシュフローは営業活動で58億円の支出が発生。 --- ### 2. 業績結果 | 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 売上高（営業収益） | 17,550 | 記載なし | | 営業利益 | 618 | 記載なし | | 経常利益 | 609 | 記載なし | | 当期純利益 | 404 | 記載なし | | EPS（1株当たり純利益）| 78.44円 | 記載なし | | 配当金（中間期） | 60.00銭 | 前期同額 | **業績結果に対するコメント**: - 売上高の75％を建築工事業が占めるが、利益率は1.8％と低調。土木工事業（売上高28％、利益率8.1％）が収益を牽引。 - 営業キャッシュフローは売上債権の増加（72億円）により58億円の支出。資金繰り改善が今後の課題。 - 通期予想（売上高340億円、営業利益13.5億円）は維持され、前期比50％超の増益を見込む。 --- ### 3. 貸借対照表（バランスシート） #### 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|------------------| | **流動資産** | 28,998 | +6,041 | | 現金及び預金 | 6,783 | -751 | | 受取手形・売掛金等 | 21,462 | +8,368 | | 棚卸資産 | 195 | -21 | | **固定資産** | 3,124 | +125 | | 有形固定資産 | 2,576 | +124 | | **資産合計** | **32,122** | **+6,166** | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|------------------| | **流動負債** | 13,387 | +6,107 | | 支払手形・買掛金等 | 3,096 | +108 | | 短期借入金 | 5,622 | +5,530 | | **固定負債** | 439 | -48 | | **負債合計** | **13,825** | **+6,059** | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 18,291 | +105 | | 利益剰余金 | 16,295 | +95 | | **純資産合計** | **18,297** | **+107** | | **負債純資産合計** | **32,122** | **+6,166** | **貸借対照表に対するコメント**: - **自己資本比率**: 57.0％（前期70.1％から低下）も依然高水準。 - **流動比率**: 216％（流動資産28,998百万円÷流動負債13,387百万円）で短期的な支払能力は問題なし。 - **短期借入金の急増**（55億円）が負債拡大の主因。資金使途の透明性が求められる。 --- ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |--------------------------|---------------|--------|------------| | 売上高 | 17,550 | 記載なし | 100.0% | | 売上原価 | 16,013 | 記載なし | 91.2% | | **売上総利益** | **1,537** | 記載なし | **8.8%** | | 販売費及び一般管理費 | 919 | 記載なし | 5.2% | | **営業利益** | **618** | 記載なし | **3.5%** | | 営業外費用（純額） | -9 | 記載なし | -0.1% | | **経常利益** | **609** | 記載なし | **3.5%** | | **当期純利益** | **404** | 記載なし | **2.3%** | **損益計算書に対するコメント**: - **売上高営業利益率3.5％**と低め。建設業界の特性を反映。 - **販管費比率5.2％**が利益を圧迫。人件費や資材高の影響と推測。 - 営業外費用は支払利息（7百万円）が主因。 --- ### 5. キャッシュフロー | 項目 | 金額（百万円） | |------------------------------|---------------| | 営業活動によるキャッシュフロー | △5,782 | | 投資活動によるキャッシュフロー | △143 | | 財務活動によるキャッシュフロー | +5,174 | | **現金増減額** | **△751** | --- ### 6. 今後の展望 - **通期予想**: 売上高340億円（+23.6％）、営業利益13.5億円（+57.0％）を維持。 - **リスク要因**: 建設資材価格高騰・労務不足・米国関税政策の影響。 - **成長機会**: 国土強靭化計画に伴う公共事業需要の持続。 --- ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**: 土木工事業（利益率8.1％）が収益の核。 - **配当方針**: 通期配当120銭を予定（前期同額）。 - **財務戦略**: 短期借入金の増加（55億円）は運転資金調達が目的と推測。 --- **分析責任者**: 財務アナリスト **作成日**: 2023年10月31日