適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 テスホールディングス株式会社の2025年6月期第3四半期（2024年7月1日～2025年3月31日）連結業績は、売上高・営業利益が前期比大幅増と好調を維持したものの、経常利益・純利益は営業外費用（デリバティブ評価損）の影響で大幅減となった。脱炭素関連需要の高まりによるエンジニアリング事業のEPC拡大とエネルギーサプライ事業の売電収入増が成長を牽引。一時的要因を除けば収益力は強化されており、通期予想も上方修正なしで維持されている。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（％） | |-------------------|---------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 26,788 | 17.2 | | 営業利益 | 2,669 | 28.8 | | 経常利益 | 225 | △94.0 | | 当期純利益 | 616 | △74.3 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 8.74円 | - | | 配当金 | - | - | **業績結果に対するコメント**： - 売上高・営業利益の増加は、エンジニアリング事業（売上11,811百万円、26.5%増：省エネ設備EPC増、開発型太陽光EPC開始）とエネルギーサプライ事業（売上14,976百万円、10.8%増：福岡みやこソーラー連結子会社化による売電増、電力小売・バイオマス燃料供給拡大）が主因。 - 経常・純利益減は、デリバティブ評価損1,816百万円（PKS燃料為替ヘッジ関連）、太陽光発電所子会社化に伴う段階取得差損292百万円（特別損失）が影響。投資有価証券売却益513百万円（特別利益）や負ののれん益471百万円で一部相殺。 - 特筆事項：連結範囲変更（福岡みやこソーラー匿名組合・テスロジスティクス合同会社を連結）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 記載なし | 記載なし | | 現金及び預金 | 記載なし | 記載なし | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | 記載なし | | 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 有形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 無形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 投資その他の資産 | 記載なし | 記載なし | | **資産合計** | 149,800 | +30,672 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 記載なし | 記載なし | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定負債 | 記載なし | 記載なし | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | **負債合計** | 記載なし | 記載なし | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | 記載なし | | 資本金 | 記載なし | 記載なし | | 利益剰余金 | 記載なし | 記載なし | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | **純資産合計** | 43,638 | +1,842 | | **負債純資産合計** | 149,800 | +30,672 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率29.0%（前期末34.9%）、総資産拡大（119,128百万円→149,800百万円）は子会社化に伴う資産増加が主因。自己資本は43,369百万円（前期41,512百万円）と微増。 - 流動比率・当座比率等の詳細記載なし。資産構成は再生可能エネルギー発電所保有増（連結子会社保有分114件・320.4MW、前期87件・226.1MW）が特徴。 - 主な変動：福岡みやこソーラー（67MW）子会社化による固定資産等増加。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|--------|-----------| | 売上高（営業収益）| 26,788 | 17.2 | 100.0% | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 2,669 | 28.8 | - | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 225 | △94.0| - | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 616 | △74.3| - | **損益計算書に対するコメント**： - 営業段階で収益性向上（営業利益率推定約10%、前期比改善）。売上高営業利益率の詳細記載なし。 - ROE等の詳細記載なし。コスト構造は省エネ・再生エネ関連売上増が原価効率化に寄与か。 - 主な変動要因：営業外でデリバティブ評価損1,816百万円、特別利益（負ののれん471百万円・投資有価証券売却513百万円）、特別損失（段階取得差損292百万円）。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（2024年7月1日～2025年6月30日）：売上高38,000百万円（24.0%増）、営業利益2,700百万円（13.9%増）、経常利益400百万円（△94.8%）、親会社株主帰属純利益700百万円（△41.0%減）、EPS9.93円。修正なし。 - 中期計画：再生可能エネルギー主力電源化、省エネ徹底、エネルギースマート化に注力。GX2040ビジョン対応。 - リスク要因：資材・エネルギー価格高騰、円安、ウクライナ情勢、為替変動（デリバティブ影響）。 - 成長機会：脱炭素需要拡大（再生エネ割合40-50%目標）、オンサイトPPAモデル拡大（新規18件・19.6MW）。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：エンジニアリング事業（売上11,811百万円・26.5%増、利益775百万円：黒字転換）、エネルギーサプライ事業（売上14,976百万円・10.8%増、利益2,082百万円・14.4%増）。 - 配当方針：2025年6月期予想合計7.66円（前期16.00円）。 - 株主還元施策：記載なし。 - M&Aや大型投資：福岡みやこソーラー匿名組合出資持分全部取得（連結子会社化）、テスロジスティクス合同会社設立。 - 人員・組織変更：記載なし。