決算短信
2025-08-14T15:31
2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社ｅＷｅＬＬ (5038)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ｅＷｅＬＬの2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）決算は、訪問看護ステーション向けサービス「iBow」中心のクラウドサービスが好調で、売上高・利益ともに大幅増収増益を達成した。営業利益率は49.2%（前期中間期43.8%）へ向上し、高収益体質を強化。総資産は3,524百万円へ拡大、自己資本比率80.1%と安定。前期比で売上高33.0%増、利益約50%増が主な変化点で、成長企業としての競争力が顕著。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期中間期比（％） |
|---------------|----------------|---------------------|
| 売上高 | 1,603 | 33.0 |
| 営業利益 | 788 | 49.2 |
| 経常利益 | 792 | 49.6 |
| 当期純利益 | 548 | 49.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 36.21円 | - |
| 配当金 | 記載なし（年間予想合計15.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は主力「iBow」（クラウドサービス1,129百万円、BPaaS iBow129百万円など）の新規顧客獲得と既存利用拡大によるもの。サービスカテゴリー別ではクラウドサービスが全体の70%以上を占め、訪問看護DX需要が寄与。営業利益率49.1%（前期43.8%）と高水準を維持し、販管費効率化も進展。特筆は中間純利益率34.2%（前期30.4%）の大幅改善で、税効果もプラスに働いた。単一セグメント（訪問看護ステーション向けサービス提供事業）で事業集中が強み。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 2,898 | +371 |
| 現金及び預金 | 2,221 | +255 |
| 受取手形及び売掛金 | 597 | +91 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 85 | +27 |
| 固定資産 | 625 | +81 |
| 有形固定資産 | 247 | -1 |
| 无形固定資産 | 169 | +35 |
| 投資その他の資産| 210 | +48 |
| **資産合計** | 3,524 | +453 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 599 | +40 |
| 支払手形及び買掛金 | 39 | +8 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 560 | -28 |
| 固定負債 | 103 | +0 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 103 | +0 |
| **負債合計** | 701 | +40 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 2,822 | +413 |
| 資本金 | 421 | +23 |
| 利益剰余金 | 1,990 | +366 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 2,822 | +413 |
| **負債純資産合計** | 3,524 | +453 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率80.1%（前期78.5%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率4.8倍（流動資産/流動負債）、当座比率も4.7倍超と流動性に優れる。資産構成は現金・預金（63%）と売掛金中心の流動資産が82%、負債は未払法人税等が主で借入金ゼロ。主な変動は純利益計上・売上増による現金・売掛金増加、無形資産（ソフト追加）増加。一方、配当支払で利益剰余金一部減少も全体強化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|--------------|------------------|
| 売上高（営業収益） | 1,603 | 33.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 333 | 17.3 | 20.8 |
| **売上総利益** | 1,270 | 37.8 | 79.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 482 | 22.4 | 30.1 |
| **営業利益** | 788 | 49.2 | 49.1 |
| 営業外収益 | 4 | 37.4 | 0.2 |
| 営業外費用 | 0 | -89.7 | 0.0 |
| **経常利益** | 792 | 49.6 | 49.4 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 792 | 49.6 | 49.4 |
| 法人税等 | 244 | 49.3 | 15.2 |
| **当期純利益** | 548 | 49.8 | 34.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率79.2%（前期76.5%）と高く、原価率低位安定。営業利益率49.1%（前期43.8%）へ向上、主にスケールメリットと販管効率化（費比率30.1%、前期32.7%）。ROE（年率換算約40%超推定）と高収益性。変動要因は売上増（iBow効果）と原価・販管の比率低下。営業外は微増も影響小、税負担増も利益拡大で純利益率34.2%維持。コスト構造は人件費中心の販管が特徴で、SaaSモデルらしい高マージン。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +531百万円（前期中間期+298百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -95百万円（前期中間期-41百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -181百万円（前期中間期-151百万円）
- フリーキャッシュフロー: +436百万円（営業+投資）
営業CFは税引前利益計上と減価償却増が寄与も売掛金増・税支払で調整後高水準。投資は無形資産取得（iBow機能追加）が主。財務は配当支払中心。現金残高2,221百万円（+255百万円）と潤沢。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高3,349百万円（30.3%増）、営業利益1,494百万円（31.6%増）、経常利益1,499百万円（31.6%増）、当期純利益1,040百万円（28.7%増）、EPS68.26円。変更なし。
- 中期経営計画や戦略: 「けあログっと」機能拡充、AI活用新サービス（AI訪問予定・ルート）推進、マルチプロダクト戦略で在宅医療DX拡大。
- リスク要因: 物価上昇・景気下振れ、地域DX格差。
- 成長機会: 地域包括ケア推進、国策DX需要、新規顧客獲得継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（訪問看護ステーション向けサービス提供事業）。サービス別売上: クラウドサービス1,129百万円、BPaaS iBow129百万円など。
- 配当方針: 安定配当継続、2025年12月期予想期末15.00円（前期12.00円）。
- 株主還元施策: 配当増額、譲渡制限付株式報酬・新株予約権行使。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資活動は内部機能追加中心）。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（法人税等基準適用）ありも影響なし。