決算短信
2025-05-12T15:00
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
ニチレキグループ株式会社 (5011)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ニチレキグループ株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高75,745百万円（前期比+2.6%）、営業利益6,268百万円（+4.1%）と増収増益を達成し、道路舗装事業の堅調が寄与した。総資産は112,368百万円（+18.2%）に拡大し、つくばビッグシッププロジェクト等の投資が進行。一方、自己資本比率は68.8%（前期78.7%）に低下したが、財務健全性は維持。持株会社体制移行（2024年10月）により事業再編が進み、中期計画『しなやか2025』最終年度に向け成長基盤を強化した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 75,745 | +2.6 |
| 営業利益 | 6,268 | +4.1 |
| 経常利益 | 7,047 | +10.3 |
| 当期純利益 | 4,848 | +8.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 164.90円 | +8.0 |
| 配当金 | 75.00円 | +7.1 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は道路舗装事業（49,602百万円、+4.2%）の公共工事需要（防災・減災対策）がけん引し増加。一方、アスファルト応用加工製品事業（25,826百万円、-0.4%）は原材料高騰（原油価格高止まり）で微減。その他（316百万円、+0.6%）は不動産賃貸が寄与。利益面では価格転嫁と原価管理が奏功し全利益項目が増加、特に経常利益は持分法投資益（463百万円、前期108百万円）が拡大。セグメント利益はアスファルト4,884百万円（-5.0%）、道路舗装4,232百万円（-2.9%）、その他1,452百万円（+531.7%）。特筆は持株会社移行による事業承継。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 56,076 | +13.1 |
| 現金及び預金 | 31,621 | +22.8 |
| 受取手形及び売掛金 | 16,118 | -9.8 |
| 棚卸資産 | 2,547 | -3.2 |
| その他 | 5,790 | +大幅増 |
| 固定資産 | 56,292 | +23.6 |
| 有形固定資産 | 35,815 | +39.2 |
| 無形固定資産 | 1,204 | ±0.0 |
| 投資その他の資産| 19,272 | +3.6 |
| **資産合計** | 112,368 | +18.2 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 16,160 | -9.5 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,810 | -44.5 |
| 短期借入金 | 1,718 | +32.2 |
| その他 | 9,632 | +9.3 |
| 固定負債 | 18,887 | +689.4 |
| 長期借入金 | 記載なし（推定16,150増） | 大幅増 |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 35,048 | +大幅増 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし（+2,790増） | +3.3 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 77,320 | +3.3 |
| **負債純資産合計** | 112,368 | +18.2 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率68.8%（前期78.7%）と低下も、総資産拡大（+17,273百万円）が投資（建設仮勘定10,666百万円）によるもので健全。流動比率約3.47倍（流動資産/流動負債）と高い安全性維持。当座比率も良好。資産構成は現金・預金比率高く（28%）、固定資産増は有形中心（つくばプロジェクト）。負債増は長期借入金主因（財務CF+13,732百万円）。前期比変動大は持株会社移行影響。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 75,745 | +2.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 58,407 | +6.0 | 77.1 |
| **売上総利益** | 17,338 | +5.3 | 22.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 11,070 | +6.5 | 14.6 |
| **営業利益** | 6,268 | +4.1 | 8.3 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 7,047 | +10.3 | 9.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 7,079 | - | 9.4 |
| 法人税等 | 2,231 | - | 2.9 |
| **当期純利益** | 4,848 | +8.0 | 6.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率22.9%（+0.6pt）と改善、価格転嫁効果顕著。営業利益率8.3%（+0.1pt）と安定、ROE6.4%（前期6.1%）。コスト構造は売上原価77.1%（高騰影響）と販管費14.6%。変動要因は原材料高・工事遅れも、高付加価値製品・ICT活用で吸収。経常利益率向上は営業外収益（持分法益）寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +4,895百万円（前期+7,388百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △12,465百万円（前期△3,853百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +13,732百万円（前期△2,824百万円）
- フリーキャッシュフロー: △7,570百万円（営業+投資）
営業CF減も利益堅調。投資CF増は有形固定資産取得（12,155百万円）。財務CF黒字転換は借入増。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期通期）: 売上80,000百万円（+5.6%）、営業利益7,000百万円（+11.7%）、経常利益7,300百万円（+3.6%）、純利益4,900百万円（+1.1%）、EPS166.65円。
- 中期経営計画『しなやか2025』最終年度: ESG・人的資本重視、DX加速（デジタル改革戦略部新設）、つくばビッグシッププロジェクト（2027年稼働予定）。
- リスク要因: 原油・資材高騰、為替、工事進捗遅れ（2024年問題）。
- 成長機会: 公共事業高水準継続（防災・国土強靭化）、高付加価値製品拡販、インド合弁会社。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 上記2参照。アスファルト高付加価値製品推進、道路舗装工法提案強化。
- 配当方針: 安定増配、2026年予想80円（配当性向48.0%）。
- 株主還元施策: 配当総額2,202百万円（前期2,040百万円）。
- M&Aや大型投資: インド合弁会社設立、つくばプロジェクト（建設仮勘定10,666百万円）。
- 人員・組織変更: 持株会社移行（2024年10月、ニチレキ株式会社へ事業分割）、デジタル改革推進室→戦略部。発行済株式31,685,955株（変動なし）。