決算短信
2025-11-12T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
デクセリアルズ株式会社 (4980)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
デクセリアルズ株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結IFRS決算。売上高は高付加価値製品の拡大を背景に堅調だったが、円高進行と前期の特殊要因反動で3.7%減の57,456百万円、利益面では成長投資の固定費増が響き営業利益14.7%減の19,902百万円、当期純利益15.4%減の13,410百万円と全般に減益。前期比で資産は投資拡大により増加、負債は微減、純資産は利益積み上げで拡大し自己資本比率は改善。通期予想を上方修正し、回復基調を示唆。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 57,456 | △3.7 |
| 営業利益 | 19,902 | △14.7 |
| 経常利益（税引前利益）| 19,794 | △12.2 |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間利益）| 13,410 | △15.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的）| 79.65円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 29.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は光学材料部品セグメントの13.2%減（蛍光体フィルム終息反動、SVR数量減）が主因。一方電子材料部品は5.6%増（ACF形状加工品、光半導体増）。利益減は売上減に加え、光半導体向け成長投資の固定費増。事業利益20,153百万円（△9.7%）、EBITDA23,723百万円（△7.2%）も低調。特筆は高付加価値製品（ARF、光半導体）の拡大と通期予想上方修正。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|---------------|
| 流動資産 | 57,055 | △10.3 |
| 現金及び預金 | 22,377 | △36.0 |
| 受取手形及び売掛金 | 23,831 | +32.5 |
| 棚卸資産 | 9,666 | +10.6 |
| その他 | 1,179 | - |
| 固定資産 | 101,727 | +15.2 |
| 有形固定資産 | 64,077 | +28.9 |
| 無形固定資産 | 28,729 | +0.5 |
| 投資その他の資産| 8,921 | +1.3 |
| **資産合計** | 158,783 | +4.6 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|---------------|
| 流動負債 | 39,642 | +1.0 |
| 支払手形及び買掛金 | 15,249 | +24.2 |
| 短期借入金 | 7,899 | - |
| その他 | 16,494 | - |
| 固定負債 | 15,918 | △4.3 |
| 長期借入金 | 11,357 | - |
| その他 | 4,561 | - |
| **負債合計** | 55,560 | △0.6 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|---------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 102,651 | +7.6 |
| 資本金 | 16,262 | - |
| 利益剰余金 | 72,475 | +12.5 |
| その他の包括利益累計額 | 571 | - |
| **純資産合計** | 103,222 | +7.6 |
| **負債純資産合計** | 158,783 | +4.6 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率65.0%（前期63.2%、+1.8pt）と高水準で財務安定。流動比率1.44倍（流動資産/流動負債）と当座比率も健全。資産構成は固定資産比率64%（有形固定資産投資増）と成長投資志向。負債は有利子負債合計19,256百万円（前期21,078百万円、減少）と低金利環境下で管理良好。主な変動は有形固定資産+14,374百万円（設備投資）、営業債権+5,852百万円（売掛増）、現金減少（投資・配当支出）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 57,456 | △3.7 | 100.0 |
| 売上原価 | △25,382 | +0.2 | 44.2 |
| **売上総利益** | 32,073 | △6.4 | 55.8 |
| 販売費及び一般管理費 | △11,920 | △0.5 | 20.7 |
| **営業利益** | 19,902 | △14.7 | 34.6 |
| 営業外収益 | 47 | - | 0.1 |
| 営業外費用 | △194 | - | △0.3 |
| **経常利益** | 19,794 | △12.2 | 34.4 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 19,794 | △12.2 | 34.4 |
| 法人税等 | △6,384 | △4.4 | △11.1 |
| **当期純利益** | 13,410 | △15.4 | 23.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率55.8%（前期57.5%、微減）と高収益性維持も、販管費抑制効果薄く営業利益率34.6%（前期39.1%、悪化）。ROE（年率換算）は約26%（純利益/自己資本平均）と優秀。コスト構造は原価率44.2%固定費重く投資負担顕在化。変動要因は円高（輸出依存）とセグメント減収、為替感応度高。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +10,853百万円（前年同期比△8,857百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △15,345百万円（前年同期比△10,212百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △8,259百万円（前年同期比△2,887百万円）
- フリーキャッシュフロー: △4,492百万円（営業CF - 投資CF）
営業CFは税引前利益堅調も法人税支払い増で減。投資CFは有形固定資産取得拡大。現金残高22,377百万円（前期末比△12,602百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上114,000百万円（+3.3%）、親会社株主帰属当期利益26,000百万円（△6.3%）へ上方修正（前回比売上+10.1%、利益+26.8%）。為替前提145.8円/ドル。
- 中期経営計画や戦略: 高付加価値製品（光半導体、ARF、ACF）拡大、成長投資継続。
- リスク要因: 円高進行、中国スマホ需要変動、投資負担。
- 成長機会: データセンター・通信機器向けフォトニクス、EV関連需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 光学材料部品売上25,351百万円（△13.2%）、事業利益8,047百万円（△19.4%）。電子材料部品32,510百万円（+5.6%）、事業利益12,105百万円（△1.9%）。
- 配当方針: 年間58円予想（第2四半期末29円）。安定配当継続。
- 株主還元施策: 株式分割（1:3、2024年10月）、自己株式取得。
- M&Aや大型投資: 記載なし（成長投資は設備中心）。
- 人員・組織変更: 記載なし。