決算短信
2025-05-15T15:33
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
綜研化学株式会社 (4972)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
綜研化学株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、中国市場での液晶ディスプレイ関連粘着剤製品の販売拡大により、売上高15.3%増、営業利益65.8%増と非常に良好な業績を達成した。利益率も営業利益率13.3%（前期9.3%）へ大幅改善し、自己資本比率は70.2%（前期64.7%）に向上、財務基盤強化が進んだ。前期比で純資産52億67百万円増加、キャッシュも増加傾向で成長軌道が明確。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 47,633 | 15.3 |
| 営業利益 | 6,347 | 65.8 |
| 経常利益 | 6,339 | 62.2 |
| 当期純利益 | 4,378 | 66.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 264.18円 | - |
| 配当金 | 125.00円（期末、分割前） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因はケミカルズセグメントの粘着剤関連製品（売上高319億72百万円、前期比18.9%増）で、中国液晶ディスプレイ市場の需要拡大とシェア獲得が寄与。微粉体・特殊機能材・加工製品も増加。一方、装置システムは工事遅延で27億20百万円（28.1%減）。利益急増は増販効果と採算是正。ROE12.4%（前期8.4%）と収益性向上。特筆は株式分割（1:2）実施。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 33,435 | +3,113 |
| 現金及び預金 | 8,414 | +837 |
| 受取手形及び売掛金 | 11,407 | -623 |
| 棚卸資産 | 5,784 | +485 |
| その他 | 8,392 | +1,414 |
| 固定資産 | 20,680 | +419 |
| 有形固定資産 | 18,883 | +90 |
| 無形固定資産 | 669 | +341 |
| 投資その他の資産 | 1,127 | -12 |
| **資産合計** | 54,115 | +3,532 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 13,296 | -610 |
| 支払手形及び買掛金 | 6,928 | -75 |
| 短期借入金 | 1,552 | +458 |
| その他 | 4,816 | -993 |
| 固定負債 | 2,816 | -1,125 |
| 長期借入金 | 1,671 | -695 |
| その他 | 1,145 | -430 |
| **負債合計** | 16,112 | -1,735 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | - | - |
| 資本金 | 3,362 | 0 |
| 利益剰余金 | - | - |
| その他の包括利益累計額 | - | - |
| **純資産合計** | 38,003 | +5,268 |
| **負債純資産合計** | 54,115 | +3,532 |
※数値は千円表から百万円未満切捨て換算（短信総計準拠）。株主資本詳細は一部記載なし。
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率70.2%（前期64.7%）と高水準で財務安全性向上。流動比率約2.5倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好。資産構成は流動資産62%中心、現金・棚卸増加で事業拡大対応。負債は借入金中心だが有利子負債減少（キャッシュフロー比0.7年）。主変動は現金・棚卸増と借入減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 47,633 | 15.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 6,347 | 65.8 | 13.3 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 6,339 | 62.2 | 13.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 4,378 | 66.5 | 9.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率13.3%（前期9.3%）と収益性大幅改善、ROE12.4%（前期8.4%）。コスト構造は売上原価・販管費詳細なしだが、増販効果でマージン拡大。変動要因は中国市場販売増と採算是正。経常・純利益も安定。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 5,925百万円（前期6,397百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,946百万円（前期△2,424百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,352百万円（前期△1,079百万円）
- フリーキャッシュフロー: 3,979百万円（営業+投資）
現金期末残高15,913百万円（前期13,076百万円）。営業CF堅調、投資は設備取得中心。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期売上高48,500百万円（1.8%増）、営業利益6,000百万円（△5.5%）、経常利益5,900百万円（△6.9%）、純利益4,000百万円（△8.6%）、EPS241.34円。
- 中期経営計画や戦略: 中国液晶シェア拡大、自動車・電子分野開拓、非アクリル・バイオマス開発、海外展開。
- リスク要因: 円高、地政学リスク、原材料変動。
- 成長機会: 成長分野投資、次世代事業創出。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ケミカルズ449億13百万円（19.7%増、粘着剤主導）、装置システム27億20百万円（28.1%減）。
- 配当方針: 期末年1回基本、業績連動で安定化。2025年期125円（分割前、配当性向23.7%）、2026年予想63円（分割後）。
- 株主還元施策: 普通配当中心、内部留保活用。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（1:2）実施。会計方針変更有（基準改正）。