決算短信
2025-11-07T15:30
2025年9月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ノエビアホールディングス (4928)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ノエビアホールディングス（決算期間：2024年10月1日～2025年9月30日）の2025年9月期連結決算は、売上高が前期比1.4%増の64,724百万円と微増したものの、営業利益は3.0%減の11,075百万円と減益となった。経常利益および当期純利益はそれぞれ1.6%増、0.8%増とプラスに転じ、過去最高の純利益を達成。化粧品事業の堅調さが全体を支えた一方、医薬・食品事業の利益減が課題。財政状態は安定し、自己資本比率が70.3%に向上した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 64,724 | 1.4 |
| 営業利益 | 11,075 | △3.0 |
| 経常利益 | 11,774 | 1.6 |
| 当期純利益 | 8,030* | 0.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 235.10円 | - |
| 配当金 | 230.00円 | - |
*親会社株主帰属当期純利益
**業績結果に対するコメント**：
売上高は全セグメントで微増（化粧品1.5%、医薬・食品0.8%、その他1.8%）したが、営業利益は医薬・食品事業のセグメント利益20.4%減（980百万円）と販売費及び一般管理費の増加（32,202百万円、前期比1.5%増）が要因。化粧品事業（売上50,525百万円、利益12,292百万円）が主力で全体の78%を占め堅調。営業外収益の増加（702百万円、主に受取保険金・損害賠償金）が経常利益を押し上げ、特別利益（108百万円）も寄与。EPSは235.10円と向上し、ROE15.4%を維持。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 48,884 | △1,264 |
| 現金及び預金 | 26,930 | △2,293 |
| 受取手形及び売掛金 | 12,110 | 1,322 |
| 棚卸資産 | 7,682 | △482 |
| その他 | 4,162 | 117 |
| 固定資産 | 27,608 | 1,285 |
| 有形固定資産 | 21,397 | 1,490 |
| 無形固定資産 | 1,184 | 190 |
| 投資その他の資産 | 5,026 | △395 |
| **資産合計** | 76,492 | 21 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 9,847 | 524 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,240 | 289 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 6,607 | 235 |
| 固定負債 | 12,436 | △805 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 12,436 | △805 |
| **負債合計** | 22,283 | △281 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 51,429 | 345 |
| 資本金 | 7,319 | 0 |
| 利益剰余金 | 44,113 | 345 |
| その他の包括利益累計額 | 2,337 | △55 |
| **純資産合計** | 54,209 | 303 |
| **負債純資産合計** | 76,492 | 21 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は70.3%（前期69.9%）と向上し、財務安全性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）は約4.97倍、当座比率も高水準で流動性に問題なし。資産構成は流動資産64%、固定資産36%で、現金減少と受取債権・土地増加が特徴。負債は退職給付負債の大幅減少（547百万円減）が主因で、純資産は純利益計上により利益剰余金が増加。総資産微増ながら健全なバランスシートを維持。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 64,724 | 1.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 21,446 | 3.7 | 33.1 |
| **売上総利益** | 43,278 | 0.3 | 66.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 32,202 | 1.5 | 49.8 |
| **営業利益** | 11,075 | △3.0 | 17.1 |
| 営業外収益 | 702 | 大幅増 | 1.1 |
| 営業外費用 | 3 | △90.0 | 0.0 |
| **経常利益** | 11,774 | 1.6 | 18.2 |
| 特別利益 | 108 | 大幅増 | 0.2 |
| 特別損失 | 3 | 大幅増 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 11,879 | 2.3 | 18.4 |
| 法人税等 | 3,690 | 4.5 | 5.7 |
| **当期純利益** | 8,189* | 1.3 | 12.6 |
*連結当期純利益（親会社株主帰属8,030百万円）
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率66.9%（前期67.6%）と横ばいも、販管費増（給与・その他費上昇）が営業利益率を17.1%（前期17.9%）に低下。営業外収益急増と特別利益で経常利益率18.2%を維持、ROE15.4%（前期15.0%）。コスト構造は販管費が売上の約50%を占め人件費・販売費中心。売上原価率微増が原価高騰を示唆。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 7,928百万円（前期9,123百万円、主に税引前純利益増加も法人税支払増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,417百万円（前期1,525百万円、主に有形固定資産取得2,266百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △7,924百万円（前期△7,712百万円、主に配当支払7,683百万円）
- フリーキャッシュフロー: 5,511百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 26,723百万円（前期29,006百万円、前期比△2,283百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想（2026年9月期）: 売上高65,000百万円（0.4%増）、営業利益11,400百万円（2.9%増）、経常利益11,800百万円（0.2%増）、親会社株主帰属当期純利益8,200百万円（2.1%増）、EPS240.07円。配当230円予定。
- 中期経営計画や戦略: 「グループ各事業の持続可能な経営による節度ある成長の実現」をテーマに、日本市場イノベーション、ブランド向上、人材多様化、研究開発強化、変化対応経営を推進。経営指標として売上高、営業利益、ROEを重視。
- リスク要因: 物価上昇・個人消費下押し、化粧品・医薬食品市場の変化。
- 成長機会: 化粧品事業のイノベーションと海外展開強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 化粧品（売上50,525百万円/1.5%増、利益12,292百万円/0.5%増）、医薬・食品（売上11,535百万円/0.8%増、利益980百万円/△20.4%）、その他（売上2,664百万円/1.8%増、利益301百万円/△8.9%）。
- 配当方針: 安定的配当継続、内部留保確保。当期期末230円（増配5円）、年間230円、配当性向97.8%、純資産配当率14.7%。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式取得微少。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資活動は有形固定資産取得中心）。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更あり（会計基準改正に伴う）。