適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 あすか製薬ホールディングス株式会社（証券コード: 4886）の2026年3月期第2四半期（連結、2025年4月1日～9月30日）決算は、売上高が前年同期比8.9%増の35,253百万円と過去最高を更新したものの、研究開発費等のコスト増により営業利益が20.8%減の2,649百万円と減益となった。国内医療用医薬品事業とアニマルヘルス事業が堅調、海外事業の新規寄与が売上を押し上げた一方、販管費率の上昇が利益を圧迫。通期予想は売上・営業利益とも増益見込みだが、研究開発投資の継続が課題。 ### 2. 業績結果 - 売上高（営業収益）: 35,253百万円（前年同期比 +8.9%） - 営業利益: 2,649百万円（前年同期比 △20.8%） - 経常利益: 2,660百万円（前年同期比 △19.7%） - 当期純利益: 記載なし（親会社株主帰属中間純利益: 2,226百万円、前年同期比 △13.0%） - 1株当たり当期純利益（EPS）: 記載なし - 配当金: 記載なし **業績結果に対するコメント**: 増収は医療用医薬品事業（29,255百万円、+2.2%、構成比83.0%）の堅調（チラーヂン、リフキシマ等の伸長）とアニマルヘルス事業（3,765百万円、+3.4%）、海外事業（Hataphar社連結、2,133百万円）の寄与による。減益要因は研究開発費等の増加と販管費率1.9ポイント上昇（薬価改定影響消化後）。売上原価率0.9ポイント上昇も、全体としてコスト構造の悪化が利益を圧迫。主要製品ではレルミナ（5,692百万円）、ドロエチ（4,109百万円）が数量増で貢献。先発品比率56.8%（前年55.0%）に改善。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 記載なしのため、以下の表は作成不可。 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | **資産合計** | 記載なし | - | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 記載なし | - | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 記載なし | - | | **負債純資産合計** | 記載なし | - | **貸借対照表に対するコメント**: 貸借対照表の詳細記載なしのため、自己資本比率、流動比率、当座比率等の安全性指標は算出不可。分析保留。 ### 4. 損益計算書 売上原価・販管費等の詳細額は億円単位で部分記載（売上原価約182億円、販管費約143億円）だが、百万円単位の精確値なしのため推定値を基に記載（売上総利益等は営業利益から逆算）。 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高（営業収益） | 35,253 | +8.9% | 100.0% | | 売上原価 | 約18,200* | 記載なし | 約51.6%* | | **売上総利益** | 約17,053* | 記載なし | 約48.4%* | | 販売費及び一般管理費 | 約14,404* | 記載なし | 約40.8%* | | **営業利益** | 2,649 | △20.8% | 7.5% | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 2,660 | △19.7% | 7.5% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 記載なし | - | - | *売上原価182億円、販管費143億円（資料記載億円単位）を百万円換算・概算値（営業利益整合）。 **損益計算書に対するコメント**: 売上総利益率約48.4%（原価率0.9pt増）と安定も、販管費率1.9pt増（研究開発費増、販促費増）が営業利益率を7.5%（前期約10.3%）に低下。ROE等記載なし。コスト構造は研究開発投資中心で、医療用医薬品の薬価改定消化後数量増が支え。前期比変動主因はR&D費増（第2Q累計4,728百万円見込み）。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期（11月4日修正）売上高71,000百万円（+10.7%）、営業利益6,000百万円（+12.5%）、経常利益6,000百万円（+17.5%）、親会社株主帰属当期純利益5,000百万円（△2.0%）。期初予想から下方修正（Hataphar社売上計上方法を総額→純額変更、R&D投資増）。 - 中期経営計画や戦略: 研究開発積極推進（パイプライン拡充、PhIII中レルゴリクス配合剤等）。動物用医薬品伸長見込み。 - リスク要因: 物価上昇、米通商政策、ウクライナ・中東情勢、地政学的不透明。 - 成長機会: 海外事業拡大、主要製品数量増、R&D成果（月経関連・泌尿器領域）。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 医療用医薬品29,255百万円（+2.2%）、アニマルヘルス3,765百万円（+3.4%、動物用医薬品+9.0%）、海外事業2,133百万円（新規）、その他99百万円（△11.8%）。 - 配当方針: 記載なし。 - 株主還元施策: 記載なし。 - M&Aや大型投資: Hataphar社を連結子会社化（海外事業新設）。 - 人員・組織変更: 記載なし。 - 研究開発費: 第2Q累計約4,728百万円（通期見込み7,031百万円、期初5,402百万円から修正増）。