決算短信
2025-08-08T16:00
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社イーエムシステムズ (4820)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社イーエムシステムズの2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）の連結業績は、非常に良好。売上高が10.6%増、営業利益が70.4%増と大幅改善し、医療DX関連のシステム導入が急拡大した。経常利益・純利益も50%超の増益を達成。一方、通期業績予想は前期比減収減益の見通しで据え置き、保守的な計画が継続中。総資産は前期末比減少も、自己資本比率は向上し財務基盤は強固。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 12,149 | 10.6 |
| 営業利益 | 2,080 | 70.4 |
| 経常利益 | 2,400 | 55.8 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 1,603 | 62.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 23.18円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 17.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は、医療DX推進（オンライン資格確認システムの医療扶助対応、電子処方箋導入）の前倒し進捗。調剤システム事業が売上・利益ともに堅調に伸長、医科システム事業は組織再構築と電子処方箋で黒字転換。介護/福祉システム事業は報酬改定影響で減収・損失縮小、その他事業は横ばいながら利益減。セグメント間取引消去後で全体を押し上げ、利益率が大幅改善（営業利益率17.1%→17.1%超）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 15,814 | -2,535 |
| 現金及び預金 | 10,681 | -1,203 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,265 | -1,028 |
| 棚卸資産 | 561 | -328 |
| その他 | 1,313 | +30 |
| 固定資産 | 13,177 | -142 |
| 有形固定資産 | 1,158 | -83 |
| 無形固定資産 | 3,164 | -330 |
| 投資その他の資産 | 8,855 | +271 |
| **資産合計** | 28,991 | -2,677 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 6,986 | -2,085 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,413 | +37 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 5,573 | -2,122 |
| 固定負債 | 1,509 | -468 |
| 長期借入金 | 152 | -417 |
| その他 | 1,357 | -51 |
| **負債合計** | 8,496 | -2,554 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 20,199 | -121 |
| 資本金 | 2,785 | 0 |
| 利益剰余金 | 15,622 | -190 |
| その他の包括利益累計額 | 205 | -8 |
| **純資産合計** | 20,495 | -123 |
| **負債純資産合計** | 28,991 | -2,677 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率70.4%（前期64.8%）と向上、財務安全性が高い。流動比率約2.3倍（15,814/6,986）と当座比率も潤沢で、短期支払能力に問題なし。資産は現金・売掛金の減少が主因も、投資不動産増加で固定資産安定。負債は未払金・法人税等の減少で軽減、純資産は利益積上も配当・自己株式取得で微減。全体としてキャッシュポジション強く、成長投資余力十分。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 12,149 | 10.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 5,949 | 9.6 | 49.0 |
| **売上総利益** | 6,200 | 11.5 | 51.0 |
| 販売費及び一般管理費| 4,119 | -5.1 | 33.9 |
| **営業利益** | 2,080 | 70.4 | 17.1 |
| 営業外収益 | 545 | -1.3 | 4.5 |
| 営業外費用 | 226 | -3.0 | 1.9 |
| **経常利益** | 2,400 | 55.8 | 19.8 |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 107 | 127.7 | 0.9 |
| 税引前当期純利益 | 2,293 | 53.8 | 18.9 |
| 法人税等 | 684 | 39.9 | 5.6 |
| **当期純利益** | 1,608 | 60.2 | 13.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率51.0%（同50.6%）と安定、販管費抑制（-5.1%）で営業利益率17.1%（11.1%）へ大幅改善。ROEは純資産対比高水準（推定年率15%超）。コスト構造は原価率約49%固定、販管費効率化が鍵。特別損失（減損99百万円）が響くも、営業外収益（不動産賃貸中心）安定。医療DX需要で収益性向上、前期比変動要因は導入前倒しとコスト削減。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高21,740百万円（前期比△12.5%）、営業利益2,522百万円（△43.5%）、経常利益3,154百万円（△39.2%）、親会社株主帰属純利益1,854百万円（△23.5%）、EPS26.82円。変更なし。
- 中期経営計画や戦略: 「中期経営計画 FY2025〜FY2027」に基づき、インサイドセールス強化、デジタルマーケティング、製品力向上。
- リスク要因: 診療報酬改定、為替・原材料高、介護報酬影響。
- 成長機会: 医療DX拡大（オンライン資格確認・電子処方箋）、調剤・医科システム需要増。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 調剤システム（売上9,885百万円・9.7%増、営業利益2,124百万円・26.1%増）、医科システム（1,497百万円・25.0%増、80百万円・黒字転換）、介護/福祉（262百万円・7.5%減、営業損失169百万円・改善）、その他（571百万円・0.2%減、23百万円・42.7%減）。
- 配当方針: 中間17円（前期9円）、通期予想合計35円（前期同額）、増配実施。
- 株主還元施策: 配当性向維持、自己株式取得（前期比減少）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 調剤・医科で組織体制変更・再構築実施。