決算
2026-01-09T16:00
2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社リソー教育グループ (4714)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社リソー教育グループ
- **決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日
- 当期は売上高が微増したものの、コスト増と主力事業の不振により利益が大幅減少。自己資本比率51.4%と財務基盤は堅実だが、収益性の悪化が顕著。
- 前期比では営業利益が22.1%減少し、人件費・賃料上昇が経営を圧迫。
- 教育業界の構造変化（少子化・入試改革）に対応するため、異業種連携や施設リニューアルを加速。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年2月期第3四半期（百万円） | 前年同期比 |
|------|-------------------------------|-----------|
| 売上高 | 25,266 | +2.2% |
| 営業利益 | 1,657 | △22.1% |
| 経常利益 | 1,682 | △21.0% |
| 当期純利益 | 1,123 | △16.5% |
| EPS（円） | 6.60 | △19.0% |
| 配当金（年間予想） | 10.00円 | 前期同等 |
**業績結果に対するコメント**:
- **減益要因**: 既存校の賃料上昇（地代家賃増）、人件費増（ベースアップ）、採用コスト増、主力事業（TOMAS・伸芽会）の売上計画未達。
- **セグメント動向**:
- 増収: 名門会（+4.2%）、スクールTOMAS（+8.1%）
- 減収: 伸芽会（-0.2%）、プラスワン教育（内部売上△4.4%）
- **特記事項**: 教育特化型ビル「こどもでぱーと」2拠点開業、持株会社体制移行（2025年9月）。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
#### 【資産の部】
| 科目 | 2025年11月30日 | 前期比変動 |
|------|---------------|-----------|
| **流動資産** | 12,075 | △4.8% |
| 現金及び預金 | 6,891 | △23.0% |
| 営業未収入金 | 3,914 | +34.8% |
| 棚卸資産 | 191 | △10.8% |
| **固定資産** | 10,175 | +8.0% |
| 有形固定資産 | 4,198 | +12.5% |
| 無形固定資産 | 687 | +43.7% |
| 投資その他 | 5,291 | +1.5% |
| **資産合計** | **22,250** | **+0.6%** |
#### 【負債の部】
| 科目 | 2025年11月30日 | 前期比変動 |
|------|---------------|-----------|
| **流動負債** | 6,223 | +6.1% |
| 未払金 | 1,628 | +30.1% |
| 契約負債 | 3,231 | +26.3% |
| **固定負債** | 4,506 | +7.0% |
| **負債合計** | **10,729** | **+6.5%** |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 2025年11月30日 | 前期比変動 |
|------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 11,568 | △4.4% |
| 利益剰余金 | 2,954 | △16.3% |
| 自己株式 | △311 | +12.7% |
| **純資産合計** | **11,521** | **△4.3%** |
| **負債純資産合計** | **22,250** | **+0.6%** |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **自己資本比率**: 51.4%（前期54.1%△）と低下したが依然高水準。
- **流動比率**: 194%（前期216%△）で短期支払能力は充足。
- **主な変動点**: 現預金の減少（△23.0%）、営業未収入金増（+34.8%）、無形固定資産増（「こどもでぱーと」関連投資）。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 25,266 | +2.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 18,744 | +4.2% | 74.2% |
| **売上総利益** | **6,522** | **△3.3%** | **25.8%** |
| 販管費 | 4,865 | +5.5% | 19.3% |
| **営業利益** | **1,657** | **△22.1%** | **6.6%** |
| 営業外収益 | 26 | +18.0% | 0.1% |
| 営業外費用 | 1 | △95.5% | 0.0% |
| **経常利益** | **1,682** | **△21.0%** | **6.7%** |
| 特別利益 | 44 | △58.0% | 0.2% |
| 特別損失 | 37 | △76.1% | 0.1% |
| **当期純利益** | **1,124** | **△16.5%** | **4.4%** |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性悪化**: 売上高営業利益率6.6%（前期8.6%△）、ROE（年換算）7.8%（前期9.5%△）。
- **コスト増**: 売上原価率74.2%（前期72.7%▲）、販管費率19.3%（前期18.7%▲）。
- **主因**: 賃料・人件費の固定費増加が利益率を圧迫。
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **通期予想（2026年2月期）**: 売上高34,200百万円（+2.4%）、営業利益2,470百万円（△15.8%）。
- **戦略**: ①「こどもでぱーと」のシナジー発揮、②持株会社体制下での経営資源最適配分、③異業種連携（コナミスポーツ等）による新規顧客開拓。
- **リスク**: 少子化の加速、賃料・人件費のさらなる上昇。
- **機会**: 教育特化施設による1歳からの囲い込み戦略。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: TOMAS（売上高12,863百万円/+1.0%）が最大収益源。
- **配当方針**: 年間10円配当を予定（前期同等）。
- **投資計画**: 2025年度に9校の新規開校・リニューアルを実施。
- **組織変更**: 持株会社体制移行により事業会社の運営効率化を推進。