適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 トレンドマイクロ株式会社の2025年12月期第1四半期連結決算（2025年1月1日～3月31日）は、売上高が前年同期比2.4%増の67,501百万円と微増する一方、営業利益が23.7%増の15,006百万円と大幅増益を達成した。費用全般の抑制効果が顕著で、クラウドコスト減少などが寄与した。しかし、為替差損の発生や特別損失計上により経常利益・純利益は減益となった。総資産は前期末比9.4%減少の362,650百万円、純資産も15.4%減の104,065百万円と縮小。配当支払い影響が大きい。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高 | 67,501 | +2.4 | | 営業利益 | 15,006 | +23.7 | | 経常利益 | 12,408 | -9.2 | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 8,858 | -17.6 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 67.46円 | - | | 配当金 | -（第1四半期末） / 予想0.00円（第2四半期末） | - | **業績結果に対するコメント**： 売上高増は全地域増収（欧州+4.3%、日本+3.3%、アジアパシフィック+3.0%、アメリカ-1.5%）によるが、個人向けビジネス低調が一部影響。営業利益増は売上原価微増（+2.5%）に対し販管費減少（-4.5%）が主因で、クラウドコスト減・ストックオプション費増を相殺。経常利益減は営業外費用増（為替差損2,892百万円計上）が要因。純利益減は特別利益消失（前期2,521百万円）と特別損失160百万円。Pre-GAAP営業利益は減少も、GAAPベースで収益性向上。主要収益源は法人向けセキュリティ（VisionOne、クラウド・AI活用SOC関連）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 272,816 | -34,013 | | 現金及び預金 | 165,974 | -4,082 | | 受取手形及び売掛金（契約資産含む） | 53,702 | -21,093 | | 棚卸資産 | 9,177 | +722 | | その他（有価証券等） | 44,815（有価証券30,345含む） | - | | 固定資産 | 89,833 | -2,653 | | 有形固定資産 | 5,135 | -413 | | 無形固定資産 | 30,489 | -904 | | 投資その他の資産 | 54,208 | -1,336 | | **資産合計** | 362,650 | -37,666 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 244,465 | -22,809 | | 支払手形及び買掛金 | 2,896 | -731 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他（繰延収益等） | 241,569（繰延収益210,643含む） | - | | 固定負債 | 14,119 | +524 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他（退職給付等） | 14,119 | +524 | | **負債合計** | 258,584 | -22,285 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 58,082 | -13,461 | | 資本金 | 19,926 | 0 | | 利益剰余金 | 75,240 | -15,301 | | その他の包括利益累計額 | 42,465 | -2,957 | | **純資産合計** | 104,065 | -15,381 | | **負債純資産合計** | 362,650 | -37,666 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率27.7%（前期末29.2%）と低下、配当支払い（24,158百万円）が利益剰余金減少の主因。流動比率111.6%（流動資産/流動負債）と当座比率も100%超で短期安全性は維持。資産構成は流動資産75.2%（受取債権・現金中心、繰延収益反映のソフトウェアサブスク特性）、負債は繰延収益（81.5%）が特徴で収益認識前受入金多。主変動は売掛金・有価証券・繰延収益減少（営業CF好調も投資・配当流出）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 67,501 | +2.4 | 100.0 | | 売上原価 | 16,417 | +2.5 | 24.3 | | **売上総利益** | 51,084 | +2.4 | 75.7 | | 販売費及び一般管理費 | 36,077 | -4.5 | 53.4 | | **営業利益** | 15,006 | +23.7 | 22.2 | | 営業外収益 | 844 | -66.5 | 1.3 | | 営業外費用 | 3,443 | +251.0 | 5.1 | | **経常利益** | 12,408 | -9.2 | 18.4 | | 特別利益 | 0 | -100.0 | 0.0 | | 特別損失 | 160 | - | 0.2 | | 税引前当期純利益| 12,248 | -24.3 | 18.1 | | 法人税等 | 3,502 | -35.5 | 5.2 | | **当期純利益** | 8,745 | -18.7 | 13.0 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率75.7%（前期75.7%横ばい）、営業利益率22.2%（前期18.4%）と収益性向上、販管費抑制が鍵。ROE算出不可（期首純資産基準不明）だが利益成長示唆。コスト構造は販管費53.4%が主で人件・R&D中心。変動要因は営業外費用増（為替差損）と特別利益消失。全体収益性は堅調。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: 18,793百万円（前期16,304百万円、増） - 投資活動によるキャッシュフロー: -19,243百万円（前期-5,374百万円、投資増） - 財務活動によるキャッシュフロー: -20,669百万円（前期-106,892百万円、配当減） - フリーキャッシュフロー: -469百万円（営業+投資） 営業CF好調（債権回収・繰延収益減少）。現金残高161,554百万円（期首比-25,838百万円）。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期）: 売上高288,600百万円（+5.9%）、営業利益60,300百万円（+25.3%）、経常利益57,600百万円（+9.0%）、純利益38,900百万円（+13.2%）、EPS296.28円。修正なし。 - 中期計画: 記載なし（VisionOne・AI/クラウドセキュリティ強化）。 - リスク要因: 為替変動、地政学リスク、サイバー攻撃増、生成AIリスク、EC決済システム構築遅れ。 - 成長機会: IT支出増（+9.8%）、法人向けセキュリティ需要（SOC、クラウド、メール）。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 日本22,072百万円（+3.3%）、アメリカズ14,174百万円（-1.5%）、欧州14,261百万円（+4.3%）、アジア・パシフィック16,993百万円（+3.0%）。法人好調、個人低調。 - 配当方針: 年間184.00円（2024年実績）、2025年期末未定、第2Q末0.00円予想。 - 株主還元施策: 配当継続、自己株式処分あり。 - M&Aや大型投資: 記載なし（投資CFに無形資産取得6,748百万円）。 - 人員・組織変更: 記載なし。