決算短信
2025-11-13T12:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
リゾートトラスト株式会社 (4681)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
リゾートトラスト株式会社（2026年3月期第2四半期、中間期：2025年4月1日～9月30日）。
当期は売上高・利益ともに増加し増収増益を達成。会員権事業の未開業ホテル販売好調（契約高前年超）やホテルレストラン等・メディカル事業の伸長が寄与したが、会計上は不動産収益繰延で売上増が控えめ。一方、実力指標「評価営業利益」は+25.2%と大幅増。総資産はローン債権・前受金増で拡大、自己資本比率は28.9%と安定。前期比主な変化は純利益+14.6%（前期減損剥落影響）と業績予想上方修正。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 110,950 | +3.0 |
| 営業利益 | 12,415 | +8.6 |
| 経常利益 | 12,449 | +8.1 |
| 当期純利益 | 8,620 | +14.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 40.67円 | +14.3 |
| 配当金 | 中間17.00円（年間予想34.00円） | 修正増（実質増配） |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因はホテルレストラン等事業（売上+8.4%、利益+102.1%、琵琶湖開業・価格改定効果）とメディカル事業（売上+8.4%、利益+3.3%、会員増・健診拡大）。会員権事業は金沢・淡路島販売好調も不動産収益繰延で売上-10.2%、利益-12.2%。その他微減。全体でコスト増（人件費等）を価格改定・生産性向上（DX・人的資本経営）で吸収。特筆は「評価営業利益」19,134百万円（+25.2%）で実力回復、前期減損剥落で純利益大幅増。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 214,574 | +9.2% |
| 現金及び預金 | 30,621 | +8.1% |
| 受取手形及び売掛金 | 12,890 | +1.0% |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 171,063 | +12.0% |
| 固定資産 | 298,106 | +0.5% |
| 有形固定資産 | 204,896 | +0.1% |
| 無形固定資産 | 6,404 | +2.3% |
| 投資その他の資産 | 86,805 | +1.3% |
| **資産合計** | 512,680 | +4.0% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 181,384 | +6.7% |
| 支払手形及び買掛金 | 1,645 | -12.0% |
| 短期借入金 | 7,469 | +55.2% |
| その他 | 172,270 | +7.3% |
| 固定負債 | 176,869 | +2.7% |
| 長期借入金 | 2,204 | -12.9% |
| その他 | 174,665 | +4.3% |
| **負債合計** | 358,253 | +4.7% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 139,876 | +3.9% |
| 資本金 | 19,590 | 0.0% |
| 利益剰余金 | 103,243 | +5.0% |
| その他の包括利益累計額 | 8,113 | -16.1% |
| **純資産合計** | 154,427 | +2.4% |
| **負債純資産合計** | 512,680 | +4.0% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率28.9%（前期29.3%）と高水準維持、安全性良好。流動比率（流動資産/流動負債）1.18倍（前期1.16倍）と当座比率も安定。資産構成は固定資産中心（58%）、流動資産増は割賦売掛金+12,255百万円（会員権ローン）。負債は前受金+18,801百万円（未開業販売）。主変動は利益剰余金+4,883百万円で純資産拡大、借入金全体微減で財務健全。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 110,950 | +3.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 12,435 | -17.4% | 11.2% |
| **売上総利益** | 98,514 | +6.3% | 88.8% |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし（給与等34,959） | - | - |
| **営業利益** | 12,415 | +8.6% | 11.2% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 12,449 | +8.1% | 11.2% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 8,620 | +14.6% | 7.8% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率89%（前期86%）改善（原価減）。営業利益率11.2%（同10.6%）向上、ROE（参考：純資産154,427百万円ベース、年換算約11%）良好。コスト構造は人件費中心（34,959百万円、売上比31.5%）、価格改定で吸収。変動要因は原価減・セグメント利益増、前期減損なしで純利益率向上。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（上方修正）：売上高260,000百万円（+4.3%）、営業利益29,000百万円（+10.0%）、経常利益29,000百万円（+8.0%）、純利益20,300百万円（+0.8%）、EPS95.78円。「評価営業利益」33,010百万円（+26.2%）。
- 中期経営計画（2025年4月～2030年3月）：新会員制モデル確立。
- 成長機会：淡路島販売・日光開業（2026年2月、不動産収益一括計上）、会員数増・高付加価値サービス。
- リスク要因：コスト増（賃金）、業績変動（不動産繰延）。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：会員権（売上28,018百万円-10.2%、利益9,624百万円-12.2%）、ホテルレストラン等（55,264百万円+8.4%、3,555百万円+102.1%）、メディカル（27,313百万円+8.4%、3,982百万円+3.3%）、その他（353百万円+4.0%、337百万円-7.7%）。
- **配当方針**：年間34円（中間17円、期末17円予想、上方修正。分割後比較+3円、実質過去最高68円相当）。
- **株主還元施策**：配当増+業績連動。
- **M&Aや大型投資**：記載なし。新規ホテル開発（琵琶湖開業、金沢・淡路島・日光）。
- **人員・組織変更**：採用強化・ベースアップ継続、生産性向上策。