決算短信
2025-08-08T16:50
2025年12月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
artience株式会社 (4634)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
artience株式会社の2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）の連結決算は、売上高が前年同期比2.0%減の1,687億円、営業利益11.2%減の93億円と減収減益となった。世界経済の足踏み、円高進行、EV市場成長鈍化、関税率引上げの反動が主因で、全セグメント中1セグメントのみ増益。総資産は前期末比6%減少の4,449億円、純資産2,624億円（同4%減）、自己資本比率は改善の56.6%。通期予想を下方修正し、利益減を織り込む厳しい状況だが、配当維持と戦略事業投資を継続。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 168,732 | △2.0 |
| 営業利益 | 9,373 | △11.2 |
| 経常利益 | 8,633 | △30.2 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 5,474 | △41.5 |
| 1株当たり中間純利益（EPS） | 109.43円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 50.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は円高と需要低迷（液晶・EV関連）が主因で、色材・機能材関連（売上413億円、5.6%減、営業利益62.5%減）が大幅減益。ポリマー・塗加工関連（438億円、2.8%増、5.3%増）が機能性フィルム・缶用塗料の好調で唯一増益。パッケージ・印刷関連は市況悪化で減益。その他は黒字転換。為替影響とコスト増が利益を圧迫、通期予想修正（売上3,550億円1.1%増、純利益1,550億円16.4%減）で慎重姿勢。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 221,743 | △23,539 |
| 現金及び預金 | 50,441 | △12,414 |
| 受取手形及び売掛金 | 100,882 | △8,530 |
| 棚卸資産 | 65,256 | △1,010 |
| その他 | 6,083 | +250 |
| 固定資産 | 223,230 | △4,274 |
| 有形固定資産 | 147,027 | △1,311 |
| 無形固定資産 | 5,496 | △468 |
| 投資その他の資産 | 70,705 | △2,497 |
| **資産合計** | 444,973 | △27,814 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 119,437 | △20,032 |
| 支払手形及び買掛金 | 60,477 | △10,270 |
| 短期借入金 | 34,847 | △10,978 |
| その他 | 24,112 | +1,780 |
| 固定負債 | 63,063 | +3,499 |
| 長期借入金 | 23,342 | △1,572 |
| その他 | 39,721 | +5,071 |
| **負債合計** | 182,501 | △16,532 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 214,897 | △1,118 |
| 資本金 | 31,733 | 0 |
| 利益剰余金 | 153,410 | △6,397 |
| その他の包括利益累計額 | 36,784 | △9,313 |
| **純資産合計** | 262,472 | △11,282 |
| **負債純資産合計** | 444,973 | △27,814 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率56.6%（前期55.4%）と改善、自己資本251,681百万円で財務安定。流動比率約1.86倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で短期安全性高い。資産減少は円高による海外資産目減りと現金減（自己株式取得・配当支払い）、株価下落の有価証券評価減。負債減は借入返済・社債発行による。棚卸・売掛金減少で運転資本効率化進む。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 168,732 | △2.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 132,958 | - | 78.8 |
| **売上総利益** | 35,774 | - | 21.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 26,400 | - | 15.6 |
| **営業利益** | 9,373 | △11.2 | 5.6 |
| 営業外収益 | 2,993 | - | 1.8 |
| 営業外費用 | 3,733 | - | 2.2 |
| **経常利益** | 8,633 | △30.2 | 5.1 |
| 特別利益 | 63 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 314 | - | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 8,382 | - | 5.0 |
| 法人税等 | 2,797 | - | 1.7 |
| **当期純利益** | 5,584 | - | 3.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率21.2%（前期21.7%相当）と横ばいも、販管費抑制（26,400百万円）で営業利益率5.6%維持。経常減は為替差損2,497百万円増大。ROEは暫定計算で約4%前後と低調。コスト構造は原価78.8%、販管15.6%で安定も、研究開発費増（21億円）と為替が変動要因。包括利益は△4,556百万円と赤字転落（為替・有価証券評価減）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 9,644百万円（前年同期比△5,511百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △7,772百万円（前年同期比△3,683百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △12,829百万円（前年同期比△9,946百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,872百万円（営業+投資）
営業CF堅調も前期比減、投資は設備投資継続、財務は自己株式取得・配当・借入返済が使用。期末資金475億円と安定。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上3,550億円（+1.1%）、営業利益190億円（△6.9%）、経常利益180億円（△14.3%）、純利益155億円（△16.4%）、EPS311.83円（当初予想下方修正）。
- 中期経営計画や戦略: 「高収益既存事業変革」「戦略重点事業創出」「経営基盤変革」を推進、EV・半導体材料開発継続。
- リスク要因: EV成長鈍化、円高、関税反動、中国消費低迷。
- 成長機会: 機能性フィルム・缶塗料拡販、次世代電池材料、海外新工場（トルコ）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 色材・機能材（売上413億円△5.6%、営業8億円△62.5%）、ポリマー・塗加工（438億円+2.8%、36億円+5.3%）、パッケージ（440億円△0.6%、24億円△0.7%）、印刷・情報（387億円△4.8%、20億円△16.9%）、その他（26億円△5.0%、黒字転換）。
- 配当方針: 通期100円（中間50円、期末50円）維持。
- 株主還元施策: 自己株式取得（残高900k株、前期2,537k株減）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（基準改正）あり。