決算短信
2025-08-08T13:00
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
日本特殊塗料株式会社 (4619)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日本特殊塗料株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高・営業利益・経常利益が前年同期比で減少する厳しい結果となった。塗料関連事業の大型工事反動減と自動車製品関連のアジア販売不振が主因で、原材料高騰や為替変動も影響。純利益は固定資産売却益により微増したが、全体として成長鈍化が顕著。前期比の主な変化点は売上減と戦略投資負担増による利益圧縮、資産・純資産の減少。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 15,136 | △7.5 |
| 営業利益 | 797 | △9.8 |
| 経常利益 | 1,455 | △11.5 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 1,158 | 4.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 53.28円 | - |
| 配当金 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少の主因は塗料関連事業（5,040百万円、前年比17.9%減）の工事関連反動減と自動車製品関連事業（10,092百万円、同1.2%減）のアジア自動車販売不振。その他（保険代理業）は微増。主要収益源の塗料・自動車セグメントが低調で、セグメント利益も塗料関連201百万円（21.5%減）、自動車関連593百万円（5.0%減）。戦略投資（生産性改善等）と原材料高騰、人件費上昇が利益を圧迫したが、持分法投資利益増（649百万円）と固定資産売却益（207百万円）で純利益を支えた。特筆は持分法適用範囲拡大（AutoneumNittokuSoundProofProductsIndiaPvt.Ltd.）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 37,431 | △896 |
| 現金及び預金 | 16,289 | 54 |
| 受取手形及び売掛金 | 11,327 | △1,153 |
| 棚卸資産 | 5,258 | 259 |
| その他 | 4,557 | -165 |
| 固定資産 | 46,359 | △557 |
| 有形固定資産 | 20,812 | △587 |
| 無形固定資産 | 1,142 | △150 |
| 投資その他の資産 | 24,404 | 180 |
| **資産合計** | 83,790 | △1,453 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 16,445 | 323 |
| 支払手形及び買掛金 | 7,093 | △784 |
| 短期借入金 | 3,367 | 661 |
| その他 | 5,985 | 446 |
| 固定負債 | 5,084 | 78 |
| 長期借入金 | 709 | △95 |
| その他 | 4,375 | 173 |
| **負債合計** | 21,530 | 401 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 46,469 | △62 |
| 資本金 | 4,753 | 0 |
| 利益剰余金 | 38,596 | △62 |
| その他の包括利益累計額 | 9,833 | △1,093 |
| **純資産合計** | 62,260 | △1,854 |
| **負債純資産合計** | 83,790 | △1,453 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率67.2%（前期末67.4%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率2.28倍（流動資産/流動負債）、当座比率1.90倍（当座資産/流動負債）と流動性も良好。資産構成は投資その他資産（29.1%）が主力で安定、流動資産減少は売掛金減（調達改善）。負債は借入金増（短期中心）で資金調達活発化。主な変動は為替換算調整勘定減少（△1,154百万円）と非支配株主持分減（△699百万円）による純資産圧縮。有形固定資産減は減価償却（689百万円）反映。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|------------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 15,136 | △1,220 | 100.0 |
| 売上原価 | 11,775 | △1,253 | 77.8 |
| **売上総利益** | 3,361 | 33 | 22.2 |
| 販売費及び一般管理費| 2,564 | 121 | 16.9 |
| **営業利益** | 797 | △87 | 5.3 |
| 営業外収益 | 861 | 77 | 5.7 |
| 営業外費用 | 203 | 180 | 1.3 |
| **経常利益** | 1,455 | △190 | 9.6 |
| 特別利益 | 207 | 207 | 1.4 |
| 特別損失 | 5 | △2 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,658 | 21 | 11.0 |
| 法人税等 | 371 | △9 | 2.5 |
| **当期純利益** | 1,287 | 30 | 8.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率22.2%（前期20.4%）と原価率改善（売上原価減少率上回る）も、販管費増で営業利益率5.3%（前期5.4%）と横ばい。営業外では持分法利益増が寄与も為替差損・手数料増で経常減。特別利益で税引前利益微増、純利益率8.5%。ROE（単純算定、当期純利益/自己資本≈年率換算2.1%）は安定も収益性低下傾向。コスト構造は原価77.8%、販管16.9%と製造業標準。変動要因は売上減・投資負担、持分法拡大効果。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費689百万円（前期742百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想：第2四半期累計売上30,600百万円（△6.0%）、純利益2,000百万円（△5.4%）。通期売上63,000百万円（△4.6%）、営業利益2,700百万円（△39.4%）、純利益4,000百万円（△19.1%）、EPS183.85円。修正なし。
- 中期経営計画：製品ポートフォリオ最適化、生産性改善、経営基盤強化。
- リスク要因：原材料・エネルギー高、為替変動、米関税政策、人件費上昇、景気不透明。
- 成長機会：新中計推進による持続的価値向上、アジア市場回復期待。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：塗料関連売上5,040百万円（△17.9%）、利益201百万円（△21.5%）。自動車製品関連売上10,092百万円（△1.2%）、利益593百万円（△5.0%）。その他売上3百万円（3.9%増）。
- 配当方針：2026年3月期予想年間110円（中間50円、期末60円、前期90円増配予定）。
- 株主還元施策：増配継続。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。持分法適用拡大（India子会社）。