決算短信
2025-03-17T15:30
2025年1月期決算短信[日本基準]（連結）
サンバイオ株式会社 (4592)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
サンバイオ株式会社の2025年1月期連結決算（2024年2月1日～2025年1月31日）は、再生医療製品「アクーゴ®」の条件付き製造販売承認取得後の製造適合確認と出荷準備を主眼に置いた。営業損失は前期比改善（△3,516百万円、前期△4,539百万円）したが、為替差益減少により経常損失・純損失が拡大（それぞれ△3,022百万円・△2,882百万円）。総資産・純資産は資金消費により減少、自己資本比率も低下。一方で資金調達により現金残高を維持し、次期出荷に向けた基盤を強化した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（事業収益）| － | － |
| 営業利益 | △3,516 | 改善（22.5%減） |
| 経常利益 | △3,022 | 悪化（7.0%増） |
| 当期純利益 | △2,882 | 悪化（9.0%増） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △41.86 | 悪化 |
| 配当金 | － | － |
**業績結果に対するコメント**：
バイオベンチャー特有の開発段階企業で事業収益ゼロ継続。営業損失改善は研究開発費減少（2,358百万円、前期2,850百万円）と販売管理費圧縮（1,158百万円、前期1,690百万円）が寄与。経常損失拡大は為替差益急減（623百万円、前期1,746百万円）が主因。単一セグメント（他家幹細胞を用いた細胞治療薬事業）で、SB623（アクーゴ®）プログラムの製造関連費用が主。特筆はアクーゴ®の承認条件適合確認完了で、次期出荷見込み。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、百万円未満切捨て）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 3,336 | △1,601 |
| 現金及び預金 | 2,921 | △1,533 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 415 | △68 |
| 固定資産 | 112 | +2 |
| 有形固定資産 | 40 | △4 |
| 無形固定資産 | 44 | 横ばい |
| 投資その他の資産| 28 | +6 |
| **資産合計** | 3,447 | △1,600 |
【負債の部】（単位：百万円、百万円未満切捨て）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 732 | △173 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし（1年内返済長期借入金268） | 横ばい |
| その他 | 732 | △173 |
| 固定負債 | 952 | △397 |
| 長期借入金 | 129 | △268 |
| その他 | 823 | △128 |
| **負債合計** | 1,684 | △571 |
【純資産の部】（単位：百万円、百万円未満切捨て）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 8,004 | △390 |
| 資本金 | 2,496 | △820 |
| 利益剰余金 | △699 | +1,251 |
| その他の包括利益累計額 | △6,449 | △642 |
| 新株予約権 | 208 | +2 |
| **純資産合計** | 1,763 | △1,029 |
| **負債純資産合計** | 3,447 | △1,600 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率45.1%（前期51.3%）と低下も、バイオ企業として健全水準。流動比率約4.6倍（流動資産/流動負債）と高い安全性維持。当座比率も高水準（現金中心）。資産は現金減少が主で開発資金消費反映、負債は借入返済・繰延税金減少。純資産減は純損失計上と為替換算調整勘定悪化が要因。新株発行で株主資本一部補強。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|------------|------------|
| 売上高（事業収益） | － | － | - |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | － | － | - |
| 販売費及び一般管理費 | 3,516 | 改善（22.5%減） | - |
| **営業利益** | △3,516 | 改善 | - |
| 営業外収益 | 628 | 大幅減 | - |
| 営業外費用 | 134 | 増 | - |
| **経常利益** | △3,022 | 悪化 | - |
| 特別利益 | 12 | 大幅減 | - |
| 特別損失 | － | 改善 | - |
| 税引前当期純利益 | △3,011 | 悪化 | - |
| 法人税等 | △128 | 改善 | - |
| **当期純利益** | △2,883 | 悪化 | - |
**損益計算書に対するコメント**：
収益ゼロのため各利益率算出不可（営業利益率・経常利益率記載なし）。ROE記載なしだが純損失拡大で悪化想定。コスト構造は研究開発費（67%超）が支配的で、費用効率化進む（総事業費用前期比22%減）。変動要因は為替差益減少と株式交付費増。売上総利益なしのため収益性は開発進捗依存。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △3,603百万円（前期△4,765百万円、改善）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △4百万円（前期△19百万円、改善）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 2,091百万円（前期2,370百万円、減少）
- フリーキャッシュフロー: △3,607百万円（営業+投資）
現金期末残高2,853百万円（前期4,389百万円）。営業CF悪化要因は純損失・未払費用減少、財務CFは株式発行収入1,891百万円が主。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年1月期）: 事業収益－、営業損失3,509百万円、経常損失3,551百万円、純損失3,554百万円（為替前提1ドル=155円）。
- 中期計画・戦略: アクーゴ®出荷（2025年5-7月想定）、国内普及・製造後臨床試験、米国慢性期外傷性脳損傷臨床再開・脳梗塞試験準備。「日本発再生医療を世界へ」。
- リスク要因: 承認変更遅延、製造不適合、為替変動、資金枯渇（継続企業注記あり）。
- 成長機会: RMAT指定活用のグローバル展開、再生医療市場拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（細胞治療薬事業）のため省略。
- 配当方針: 無配継続、内部留保を研究開発に充当。分配可能額なし。
- 株主還元施策: 無配中心、新株予約権発行。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- 重要後発事象: 記載なし。