決算短信
2025-11-11T15:30
2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
大幸薬品株式会社 (4574)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
大幸薬品株式会社、2025年12月期第3四半期（2025年1月1日～9月30日）連結。
当期は医薬品事業の海外売上減（28.0%減）と供給課題が影響し、売上高・営業利益が大幅減となったものの、特別利益計上で純利益は微減にとどまった。総資産は前期末比1,029百万円減の11,884百万円、純資産は272百万円増の8,236百万円と健全性を維持。自己資本比率は7.6ポイント向上し69.3%。前期比主な変化は資産・負債の縮小と純資産増加。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 4,229 | △7.6 |
| 営業利益 | 324 | △55.3 |
| 経常利益 | 325 | △53.9 |
| 当期純利益 | 669 | △6.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 13.33円 | - |
| 配当金 | 記載なし（期末未定） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は医薬品事業（全体の90%以上）の海外向け減収（1,116百万円、28.0%減）が主因で、「正露丸」の供給不足が継続。国内医薬品は2.9%増（2,718百万円）と堅調。感染管理事業は横ばい（390百万円）、セグメント損失改善（△143百万円）。営業減益は販管費増（2.4%増、主に広告宣伝費）と総利益減（13.0%減）。特別利益502百万円（投資有価証券売却益347百万円等）が純利益を支え、EPS13.33円。特筆は海外子会社2社の清算結了。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 8,190 | △571 |
| 現金及び預金 | 3,788 | △744 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,020 | △408 |
| 棚卸資産 | 1,966 | +291 |
| その他 | 413 | +289 |
| 固定資産 | 3,694 | △458 |
| 有形固定資産 | 3,305 | +34 |
| 無形固定資産 | 25 | △2 |
| 投資その他の資産 | 363 | △489 |
| **資産合計** | 11,884 | △1,029 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 2,321 | △534 |
| 支払手形及び買掛金 | 334 | △4 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,987 | △530 |
| 固定負債 | 1,326 | △768 |
| 長期借入金 | 27 | △765 |
| その他 | 1,299 | △3 |
| **負債合計** | 3,648 | △1,301 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 7,947 | +687 |
| 資本金 | 10 | 0 |
| 利益剰余金 | 3,196 | +670 |
| その他の包括利益累計額 | 289 | △414 |
| **純資産合計** | 8,236 | +272 |
| **負債純資産合計** | 11,884 | △1,029 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率69.3%（前期末61.7%）と向上、財務安全性高い。流動比率約3.5倍（8,190/2,321）と流動性充足。当座比率も高水準。資産構成は流動資産69%、固定資産31%で現金・棚卸中心。負債は借入金中心に大幅減（総負債△26%）、債権回収・有価証券売却・借入返済が主因。純資産増は純利益計上による利益剰余金拡大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 4,229 | △7.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 1,868 | +0.2 | 44.2 |
| **売上総利益** | 2,361 | △13.0 | 55.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,036 | +2.4 | 48.2 |
| **営業利益** | 324 | △55.3 | 7.7 |
| 営業外収益 | 29 | △19.4 | 0.7 |
| 営業外費用 | 29 | △49.1 | 0.7 |
| **経常利益** | 325 | △53.9 | 7.7 |
| 特別利益 | 502 | +151.0 | 11.9 |
| 特別損失 | 6 | △97.4 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 821 | +21.8 | 19.4 |
| 法人税等 | 151 | - | 3.6 |
| **当期純利益** | 669 | △6.3 | 15.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率55.8%（前期59.3%）と低下、原価率微増も減収影響大。営業利益率7.7%（前期15.9%）と悪化、販管費比率上昇。経常利益率同水準維持。特別利益が税引前利益を押し上げROE（純資産8,236百万円に対し年換算化で高水準）。コスト構造は販管費48%超と販売・広告依存。変動要因は医薬品減収と販管増、為替差損減少。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費193百万円。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上高6,300百万円（前期比0.1%増）、営業利益300百万円（△52.4%）、経常利益300百万円（△56.4%）、純利益580百万円（△35.4%）、EPS11.54円。8月20日予想を下方修正。
- 中期計画：医薬品供給強化（2工場体制、京都工場稼働）、感染管理事業のエビデンス強化・コストコントロール。
- リスク要因：地政学リスク、物価上昇、海外供給不足継続。
- 成長機会：国内医薬品堅調、新製品（セイロガン糖衣A携帯用）、クレベリン規格適合。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：医薬品3,835百万円（△8.5%、利益1,094百万円△30.2%）、感染管理390百万円（+1.8%、損失△143百万円改善）、その他4百万円（損失△12百万円）。
- 配当方針：2025年12月期期末未定（前期中間0円）。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：なし。海外子会社2社（大幸薬品インターナショナル、大幸環保科技（上海））清算除外。
- 人員・組織変更：製造人員増強、吹田工場設備移設完了。京都工場減損（前期228百万円）。