決算短信
2025-08-05T16:00
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ゼリア新薬工業株式会社 (4559)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ゼリア新薬工業株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、売上高が前年同四半期比9.2%減の19,489百万円、営業利益が61.4%減の1,520百万円と大幅な減収減益となった。主な要因は医療用医薬品事業の国内薬価改定・競合影響と海外出荷反動、原価率上昇、為替差益の反転、海外子会社システム投資費増による。純利益も74.1%減の1,090百万円（親会社株主帰属）で業績は低調だが、総資産は1,512億19百万円（前期末比5.0%減）、自己資本比率57.8%（+1.5pt）と財務体質は安定を維持している。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 19,489 | △9.2 |
| 営業利益 | 1,520 | △61.4 |
| 経常利益 | 1,662 | △69.6 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,090 | △74.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 24.75円 | - |
| 配当金 | 第1四半期末：－（通期予想：48.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は医療用医薬品事業（126億66百万円、△13.5%）が主因で、国内は薬価改定・長期収載品選定療養・競合、海外は一部地域出荷反動による。新規「ビルタサ懸濁用散分包」の販売開始も寄与初期。コンシューマーヘルスケア事業（67億84百万円、+0.2%）はヘパリーゼ群・ウィズワン群好調もコンドロイチン群減少で微増。その他事業（38百万円、+4.3%）は安定。利益減は売上減に加え売上原価増（原価率28.6%→28.6%横ばいだが絶対額増）、販管費増（海外システム投資）、営業外では前期13億円為替差益が今期差損に転換。連結子会社健創製薬の吸収合併（除外）も影響。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（金額：百万円、前期末：2025年3月31日）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 63,872 | △8.2 |
| 現金及び預金 | 19,978 | △15.3 |
| 受取手形及び売掛金 | 24,049 | △10.0 |
| 棚卸資産 | 17,125 | +4.1 |
| その他 | 2,819 | △2.5 |
| 固定資産 | 87,348 | △2.6 |
| 有形固定資産 | 26,320 | △1.2 |
| 無形固定資産 | 38,178 | △5.4 |
| 投資その他の資産| 22,850 | +1.0 |
| **資産合計** | 151,219 | △5.0 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 49,641 | △8.9 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,796 | △4.5 |
| 短期借入金 | 32,356 | △5.6 |
| その他 | 13,490 | △12.4 |
| 固定負債 | 13,956 | △6.5 |
| 長期借入金 | 6,030 | △12.2 |
| その他 | 7,926 | △1.9 |
| **負債合計** | 63,598 | △8.3 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 67,252 | +0.0 |
| 資本金 | 6,593 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 67,240 | +0.0 |
| その他の包括利益累計額 | 20,185 | △9.6 |
| **純資産合計** | 87,622 | △2.4 |
| **負債純資産合計** | 151,219 | △5.0 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率57.8%（前期末56.3%、+1.5pt）と向上、自己資本87,437百万円（△2.3%）で財務安全。流動比率128.8（流動資産/流動負債、前期127.7）と当座比率も安定。資産構成は固定資産57.8%（無形固定資産主力：販売権・のれん減による5.4%減）、流動資産減少は現金・売掛金減（配当実施・売上減）。負債減は借入金返済・未払減。為替換算調整勘定△22億48百万円減少が純資産圧縮要因だが、全体的に健全。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 19,489 | △9.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 5,579 | +1.9 | 28.6 |
| **売上総利益** | 13,911 | △12.9 | 71.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 12,391 | +2.9 | 63.6 |
| **営業利益** | 1,521 | △61.4 | 7.8 |
| 営業外収益 | 351 | △78.7 | 1.8 |
| 営業外費用 | 209 | +67.1 | 1.1 |
| **経常利益** | 1,662 | △69.6 | 8.5 |
| 特別利益 | － | △100.0 | － |
| 特別損失 | 3 | － | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,660 | △69.6 | 8.5 |
| 法人税等 | 625 | △48.9 | 3.2 |
| **当期純利益** | 1,035 | △75.6 | 5.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率71.4%（前期74.5%、△3.1pt）と原価率上昇。営業利益率7.8%（前期18.4%、大幅低下）は販管費増（全社投資）。経常利益率低下は為替差益消失（前期1,297百万円→0）。ROEは低調推移見込み。コスト構造は販管費63.6%が重荷、前期比変動要因は売上減・投資費・為替。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。参考：減価償却費1,572百万円（前期1,693百万円）、のれん償却176百万円。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**（変更なし）：第2四半期累計売上43,000百万円（+1.4%）、営業利益5,000百万円（△22.6%）、通期売上90,000百万円（+3.1%）、営業利益12,000百万円（△1.6%）、純利益9,500百万円（△4.4%）、EPS215.52円。
- **中期計画・戦略**：海外医療用医薬品の出荷反動緩和、CHC事業（ヘパリーゼ等）伸長、新薬「ビルタサ」浸透。
- **リスク要因**：薬価改定、競合、為替変動、海外出荷変動。
- **成長機会**：海外主要市場（英仏）順調継続、新規薬販売拡大。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：医療用医薬品12,667百万円（△13.5%、セグ利益1,716百万円）、コンシューマーヘルスケア6,785百万円（+0.2%、セグ利益1,337百万円）、その他38百万円（+4.3%）。
- **配当方針**：安定的実施、通期予想48円（前期47円）。
- **株主還元施策**：前期配当実施、自己株式消却（2025/8/5取締役会決定）。
- **M&A・大型投資**：連結子会社健創製薬吸収合併（除外）、海外子会社基幹システム投資。
- **人員・組織変更**：記載なし。