適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: JCRファーマ株式会社 - **決算期間**: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計） - 当期は売上高17.3%増、営業利益・純利益共に黒字転換し「非常に良い」業績を達成。契約金収入（主にライセンス契約）が前年同期比9倍超の52億4,900万円となり、製品売上減（△2.2%）を補った。 - 研究開発費は増加したが、営業利益率1.4%（前期△2.9%）と収益性が改善。自己資本比率40.8%と財務基盤は堅調。 - 今後の焦点は、血液脳関門通過技術「J-Brain Cargo®」を応用したライソゾーム病治療薬の開発進捗と、デュシェンヌ型筋ジストロフィー治療薬「Givinostat」の日本市場展開。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年3月期第3四半期（百万円） | 前期比増減率 | 前年同期（百万円） | |------|-------------------------------|--------------|-------------------| | 売上高 | 30,353 | +17.3% | 25,880 | | 営業利益 | 427 | 黒字転換 | △754 | | 経常利益 | 711 | 黒字転換 | △1,380 | | 当期純利益 | 1,744 | 黒字転換 | △576 | | EPS（円） | 14.30 | - | △4.63 | | 配当金（年間予想） | 20.00円 | 変更なし | 20.00円 | **業績結果に対するコメント** - **増減要因**: - 契約金収入が前年同期比52億4,900万円増（Italfarmaco社とのライセンス契約等）。 - ムコ多糖症Ⅱ型治療剤「イズカーゴ」が16.2%増収。 - 研究開発費は133億7,200万円（同34億4,700万円増）で、Givinostatのライセンス取得費を含む。 - **事業セグメント**: - 腎性貧血治療薬「ダルベポエチン」が30.1%増収する一方、主力製品「グロウジェクト」は薬価改定で4.5%減。 - **特記事項**: 通期予想を修正（売上高+17億円→395億円、純利益-14億円→16億円）。 ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） #### 【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | **流動資産** | 58,519 | +7,463 | | 現金及び預金 | 15,643 | +2,447 | | 売掛金及び契約資産 | 14,829 | +2,593 | | 棚卸資産 | 24,903 | +3,304 | | **固定資産** | 54,786 | +988 | | 有形固定資産 | 39,680 | +2,270 | | 建設仮勘定 | 19,606 | +10,111（新工場投資） | | **資産合計** | 113,306 | +8,451 | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | **流動負債** | 50,325 | +6,337 | | 短期借入金 | 37,762 | +11,707 | | **固定負債** | 16,230 | +2,799 | | 長期借入金 | 14,850 | +2,800 | | **負債合計** | 66,555 | +9,135 | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 株主資本 | 44,958 | △621 | | 利益剰余金 | 30,492 | △699（配当支払等） | | **純資産合計** | 46,750 | △685 | | **負債純資産合計** | 113,306 | +8,451 | **貸借対照表に対するコメント** - **自己資本比率**: 40.8%（前期44.8%→4.0pt低下）も依然高水準。 - **流動比率**: 116.3%（流動資産58,519 / 流動負債50,325）。 - **特徴**: 新製剤工場建設で建設仮勘定が倍増。短期借入金増（26,055→37,762百万円）が負債増の主因。 ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 売上高 | 30,353 | +17.3% | 100.0% | | 売上原価 | 6,767 | △3.4% | 22.3% | | **売上総利益** | 23,585 | +25.0% | 77.7% | | 販管費 | 23,158 | +18.0% | 76.3% | | **営業利益** | 427 | 黒字転換 | 1.4% | | 営業外収益 | 895 | +347.5% | 2.9% | | **経常利益** | 711 | 黒字転換 | 2.3% | | 特別利益 | 2,091 | +96.3% | 6.9% | | **当期純利益** | 1,744 | 黒字転換 | 5.7% | **損益計算書に対するコメント** - **収益性**: 売上高営業利益率1.4%（前期△2.9%）と改善。特別利益（助成金18.8億円等）が純利益を押上げ。 - **コスト構造**: 売上原価率22.3%（前期27.1%）低下で粗利益率向上。販管費は研究開発費増の影響で増加。 - **変動要因**: 為替差益5.7億円、助成金18.8億円が経常利益を支援。 ### 5. キャッシュフロー 記載なし ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 通期売上高395億円（+19.4%）、純利益16億円（予想EPS13.12円）。 - **戦略**: - ライソゾーム病治療薬の臨床試験加速（JR-141ほか第3相試験進行中）。 - Givinostatの日本市場導入を2026年度中に目指す。 - **リスク**: 競合製品の動向、臨床試験の遅延可能性。 - **成長機会**: J-Brain Cargo®技術のライセンス拡大（Acumen社・アレクシオン社と契約）。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別**: バイオ医薬品が収益の9割を占める。 - **配当方針**: 年間20円予想（前期比据置）。 - **大型投資**: 神戸サイエンスパーク新工場建設（建設仮勘定19.6億円）。 - **提携**: Italfarmaco社と希少疾病治療薬で戦略的提携。 （注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー計算書は未開示のため省略。