決算短信
2025-02-07T12:00
2025年3月期 第3四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
日本新薬株式会社 (4516)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日本新薬株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日、連結、IFRS基準）決算は、売上収益が前年同期比7.6%増の1,213億2,000万円、親会社所有者帰属四半期利益が19.0%増の285億5,200万円と堅調な増収増益を達成した。医薬品事業の新薬伸長が主導し、利益率も売上原価率低下により改善。資産は増加も負債減少で自己資本比率が向上し、財務体質は強固。一方で機能食品事業の減収が課題。通期業績予想を上方修正し、成長軌道を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上収益 | 121,320 | +7.6 |
| 営業利益 | 32,752 | +7.6 |
| 経常利益（税引前四半期利益） | 33,438 | +8.0 |
| 当期純利益（親会社所有者帰属四半期利益） | 28,552 | +19.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 423.93円 | - |
| 配当金（年間予想） | 124.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は医薬品事業の伸長（1,045億6,000万円、前年比+10.5%）で、「ウプトラビ」のロイヤリティ、「ビルテプソ」「ビキセオス」の貢献が大きい。薬価改定・後発品影響を吸収。機能食品事業はプロテイン減で167億6,000万円（-7.5%）。利益増は売上原価率低下（32.0%→32.0%横ばいだが構成改善）と研究開発費増を上回る売上増。EPS向上も株式数安定。特筆は純利益率向上（24.0%→23.5%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 162,359 | -1,926 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 55,421 | -2,673 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 50,532 | +3,295 |
| 棚卸資産 | 44,501 | +5,390 |
| その他（その他の金融資産等） | 11,905 | -6,185 |
| 固定資産 | 122,099 | +22,980 |
| 有形固定資産 | 34,189 | +607 |
| 無形固定資産 | 32,690 | +7,570 |
| 投資その他の資産（その他の金融資産等） | 55,220 | +14,884 |
| **資産合計** | 284,459 | +21,055 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 29,119 | -8,217 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 16,781 | -7,925 |
| 短期借入金（その他の金融負債等） | 1,055 | +683 |
| その他 | 11,283 | -891 |
| 固定負債 | 7,556 | +2,023 |
| 長期借入金（その他の金融負債等） | 233 | +1 |
| その他 | 7,323 | +2,022 |
| **負債合計** | 36,676 | -6,194 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 247,469 | +27,245 |
| 資本金 | 5,174 | 0 |
| 利益剰余金 | 218,803 | +20,543 |
| その他の包括利益累計額 | 21,482 | +6,657 |
| **純資産合計** | 247,782 | +27,248 |
| **負債純資産合計** | 284,459 | +21,055 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率87.0%（前期83.6%）と高水準で財務安全性抜群。流動比率5.58倍（前期4.40倍）、当座比率約1.90倍（現金・債権中心）と流動性良好。資産構成は非流動資産比率43%へシフト（無形資産・投資有価証券増）。負債減少は営業債務減。主変動は棚卸増（新薬在庫）と無形資産取得（R&D投資）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上収益 | 121,320 | +7.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 38,810 | +0.5 | 32.0 |
| **売上総利益** | 82,509 | +11.4 | 68.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 27,562 | +7.1 | 22.7 |
| 研究開発費 | 23,547 | +20.8 | 19.4 |
| その他の収益 | 1,725 | -8.6 | 1.4 |
| その他の費用 | 371 | +20.1 | 0.3 |
| **営業利益** | 32,752 | +7.6 | 27.0 |
| 営業外収益（金融収益） | 774 | +26.5 | 0.6 |
| 営業外費用（金融費用） | 89 | 0.0 | 0.1 |
| **経常利益（税引前四半期利益）** | 33,438 | +8.0 | 27.5 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 33,438 | +8.0 | 27.5 |
| 法人税等 | 4,881 | -29.9 | 4.0 |
| **当期純利益** | 28,556 | +19.0 | 23.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率向上（65.8%→68.0%）で粗利堅調。営業利益率27.0%（同横ばい）もR&D費増（19.5→23.5億）を吸収。ROE（年率換算約45%超推定、高水準）。コスト構造はR&D依存（医薬品中心）。変動要因は売上構成改善と税効果。収益性高く、利益段階安定。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +17,125百万円（税引前利益・減価償却増、棚卸増・税支払が支出）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -11,413百万円（主に無形資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -9,248百万円（主に配当支払）
- フリーキャッシュフロー: +5,712百万円（営業＋投資）
現金残高: 55,421百万円（前期末比-2,673百万円減少）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上収益1,600億円（+7.9%）、営業利益360億円（+8.1%）、親会社純利益315億円（+21.9%）、EPS467.51円。
- 中期計画: 未記載だが、R&Dパイプライン（ビルテプソ第三相、NS-304承認等）推進。新薬発売（ユバンシ、NS-304小児適応）で成長。
- リスク要因: 薬価改定、後発品競合、開発遅延。
- 成長機会: デュシェンヌ型筋ジストロフィー海外提携（カプリコール等）、BTK阻害剤アライアンス。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 医薬品1,045億6,000万円（+10.5%）、機能食品167億6,000万円（-7.5%）。
- 配当方針: 安定配当維持、2025年3月期予想124円（前期同額、無修正）。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式安定。
- M&Aや大型投資: 提携中心（リジェネクスバイオ、アトセナ等）、無形資産投資活発。
- 人員・組織変更: 記載なし。R&D開発状況活発（国内・海外複数試験中）。