決算短信
2025-05-15T15:30
2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ベース株式会社 (4481)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ベース株式会社およびその子会社の2025年12月期第1四半期連結決算（2025年1月1日～3月31日）は、売上高・利益ともに前年同期比で大幅増を記録し、非常に良好な業績を示した。ソフトウェア受託開発事業の単一セグメントがDX需要やSAP移行需要を背景に堅調に推移し、人材確保・育成および営業活動の強化が奏功した。主な変化点として、売上高16.1%増、営業利益22.9%増が顕著で、総資産は前期末比減少したものの自己資本比率が81.6%に向上し、財務基盤の強化が進んでいる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 5,563 | +774 (16.1%) |
| 営業利益 | 1,570 | +293 (22.9%) |
| 経常利益 | 1,592 | +311 (24.3%) |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,102 | +219 (24.8%) |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 59.70円 | +12.64円 |
| 配当金 | 記載なし（年間予想117円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主要因は、DX投資やSAP・ERP保守期限終了に伴う移行需要の堅調化、および国内・中国での人材採用強化、社内教育（Udemy活用、マルチタレント育成）、営業活動の見える化（部長クラスシフト、支援システム導入）の成果。中国子会社の受注も安定。単一セグメント（ソフトウェア受託開発事業）のため事業別内訳なし。特筆事項として、情報サービス業全体の市場成長（前年比11.1%増）と一致した好調ぶりが確認される。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 14,859 | △1,042 |
| 現金及び預金 | 10,508 | △1,108 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,116 | +47 |
| 棚卸資産 | 69 | +17 |
| その他 | 165 | +1 |
| 固定資産 | 1,404 | △438 |
| 有形固定資産 | 76 | △4 |
| 無形固定資産 | 2 | △0 |
| 投資その他の資産 | 1,325 | △433 |
| **資産合計** | 16,264 | △1,481 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 2,637 | △1,507 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,059 | +93 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,577 | △1,601 |
| 固定負債 | 12 | △0 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 12 | △0 |
| **負債合計** | 2,650 | △1,508 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 12,982 | +142 |
| 資本金 | 1,121 | 0 |
| 利益剰余金 | 11,801 | +142 |
| その他の包括利益累計額 | 288 | △103 |
| **純資産合計** | 13,614 | +27 |
| **負債純資産合計** | 16,264 | △1,481 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は81.6%（前期74.6%）と高水準を維持し、財務安全性が向上。流動比率は約5.6倍（流動資産/流動負債）と極めて高く、当座比率も良好で短期流動性に問題なし。資産構成は流動資産中心（91%）、現金・預金が主力。負債は賞与支給・配当支払いにより大幅減、主に未払費用・未払法人税等の流動負債減少が特徴。前期比で総資産減少は現金減少と投資その他資産の評価減によるが、純資産微増で健全。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 5,563 | +774 (16.1%) | 100.0% |
| 売上原価 | 3,739 | +475 (14.6%) | 67.2% |
| **売上総利益** | 1,824 | +297 (19.5%) | 32.8% |
| 販売費及び一般管理費 | 253 | +5 (2.1%) | 4.6% |
| **営業利益** | 1,570 | +293 (22.9%) | 28.2% |
| 営業外収益 | 22 | +15 | 0.4% |
| 営業外費用 | 0 | △3 | 0.0% |
| **経常利益** | 1,592 | +311 (24.3%) | 28.6% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,592 | +311 (24.3%) | 28.6% |
| 法人税等 | 483 | +91 (23.1%) | 8.7% |
| **当期純利益** | 1,108 | +220 (24.8%) | 19.9% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率32.8%（前期31.9%）、営業利益率28.2%（前期26.7%）と収益性向上。売上原価率微減、管理費抑制が寄与。経常利益率28.6%と高水準で、営業外収益（為替差益・有価証券売却益）増加もプラス。ROEは高位推定（純資産13,614百万円に対し純利益1,102百万円、年換算で約12%超）。コスト構造は人件費中心の管理費が安定、前期比変動要因は売上増に伴う原価増だが粗利拡大が上回る。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。参考として減価償却費は4百万円（前年同期5百万円）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高23,038百万円（前期比13.9%増）、営業利益6,272百万円（20.0%増）、純利益4,317百万円（11.5%増）、EPS233.76円を維持（変更なし）。
- **中期経営計画や戦略**: 営業利益100億円目標に向け、人材確保・育成（国内・中国採用、Udemy、SAPスキル習得、リーダー研修）、営業強化（部長クラスシフト、支援システム）を継続。
- **リスク要因**: 物価上昇、米関税政策の景気下振れ、IT投資意欲減退、SE人材不足。
- **成長機会**: DX・SAP移行需要堅調、IT市場成長（IDC予測8.2%増）、中国事業拡大。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 単一セグメント（ソフトウェア受託開発事業）のため記載省略。
- **配当方針**: 安定配当を維持。第1四半期末－、通期予想57円（中間）＋60円（期末）＝117円（前期102円から増配）。
- **株主還元施策**: 配当増額継続、自己株式保有（321,458株）。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。
- **人員・組織変更**: 人材採用・育成強化（新卒・中途・中国ルート）、リーダー研修新設・中堅強化予定。連結範囲変更なし。会計方針変更（法人税等基準改正）ありだが影響なし。