決算
2025-12-12T15:30
2026年１月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
株式会社ノースサンド (446A)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社ノースサンド
- **決算期間**: 2025年2月1日～2025年10月31日（第3四半期累計）
当期はコンサルティング需要の堅調さを背景に、売上高18,361百万円、営業利益率20.2%の高収益を達成。新規人材獲得と業務効率化により利益率が改善し、純資産は前期比85.2%増の5,617百万円に拡大。2025年11月の上場により資金調達を実施し、今後の事業拡大基盤を整えた。通期業績予想では全利益項目で70%超の増収増益を見込むなど、成長軌道が持続している。
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|------------|-----------|
| 売上高 | 18,361 | 記載なし | 100.0% |
| 営業利益 | 3,715 | 記載なし | 20.2% |
| 経常利益 | 3,698 | 記載なし | 20.1% |
| 当期純利益 | 2,583 | 記載なし | 14.1% |
| EPS（円） | 43.06 | 記載なし | - |
| 配当金（円） | 0.00 | - | - |
**業績結果に対するコメント**
- 売上原価比率51.8%（前年比記載なし）に対し、販管費比率27.9%と効率的なコスト管理が高利益率を実現
- 営業外費用30百万円（主に上場関連費用11百万円）が経常利益を押し下げたが、税引前利益率20.1%を維持
- 単一セグメント（コンサルティング事業）に特化したビジネスモデルが収益安定性に寄与
- 2025年9月に1:60の株式分割を実施し、流動性向上を図っている
### 3. 貸借対照表
#### 【資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 2025/10/31 | 前期比 |
|------|------------|--------|
| **流動資産** | 8,617 | +2,975 |
| 現金及び預金 | 5,090 | +1,814 |
| 売掛金 | 2,805 | +868 |
| その他流動資産 | 733 | +296 |
| **固定資産** | 1,307 | -54 |
| 有形固定資産 | 677 | -63 |
| 投資その他の資産 | 630 | +10 |
| **資産合計** | **9,925** | **+2,922** |
#### 【負債の部】
| 科目 | 2025/10/31 | 前期比 |
|------|------------|--------|
| **流動負債** | 3,591 | +540 |
| 買掛金 | 524 | +103 |
| 短期借入金 | 0 | -63 |
| その他流動負債 | 3,067 | +500 |
| **固定負債** | 716 | -202 |
| 長期借入金 | 422 | -180 |
| 社債 | 0 | -20 |
| **負債合計** | **4,307** | **+338** |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 2025/10/31 | 前期比 |
|------|------------|--------|
| 資本金 | 30 | ±0 |
| 利益剰余金 | 5,540 | +2,584 |
| **純資産合計** | **5,617** | **+2,584** |
| **負債純資産合計** | **9,925** | **+2,922** |
**貸借対照表に対するコメント**
- 自己資本比率56.6%（前期43.3%）と財務健全性が大幅改善
- 流動比率240%（流動資産8,617/流動負債3,591）で短期支払能力が極めて高い
- 上場による資金調達（約10,080百万円）が2025年11月に完了しており、次期BSで現金預金が更に増加見込み
- 有利子負債722百万円（前期895百万円）と負債圧縮が進展
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 売上高比率 |
|------|---------------|-----------|
| 売上高 | 18,361 | 100.0% |
| 売上原価 | 9,512 | 51.8% |
| **売上総利益** | **8,848** | **48.2%** |
| 販管費 | 5,133 | 27.9% |
| **営業利益** | **3,715** | **20.2%** |
| 営業外収益 | 13 | 0.1% |
| 営業外費用 | 30 | 0.2% |
| **経常利益** | **3,698** | **20.1%** |
| 法人税等 | 1,114 | 6.1% |
| **当期純利益** | **2,583** | **14.1%** |
**損益計算書に対するコメント**
- 売上総利益率48.2%と高付加価値ビジネスモデルを維持
- 販管費内訳で人件費比率が主要因と推測（開示なし）だが、営業利益率20%超の高効率経営
- 実効税率30.1%（法人税等1,114/税引前利益3,698）が適正水準
- 1株当たり利益43.06円は株式分割調整後ベース
### 5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期CF計算書未作成）
- 減価償却費：91百万円（当期累計）
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年1月期通期）**
売上高25,006百万円（+52.3%）、営業利益4,874百万円（+75.7%）、当期純利益3,474百万円（+76.0%）
- **成長戦略**：上場資金（10,080百万円）をコンサルタント増員（500名規模と推測）、オフィス拡張に投資
- **リスク要因**：人材獲得競争の激化、経済環境悪化に伴う顧客企業のIT投資減
- **機会要因**：DX需要の継続的拡大、上場によるブランド力向上
### 7. その他の重要事項
- **本社移転計画**：2029年10月に東京都中央区へ移転（三井不動産と契約）
- **配当方針**：当期は未配当だが、今後の業績拡大に伴う株主還報に期待
- **株式流動性対策**：2025年9月に1:60の株式分割を実施
- **公募概要**：2025年11月に9百万株（発行価格1,120円/株）を公募し、10,080百万円を調達