適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社カオナビ、2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日）連結決算。売上高は24.8%増の9,517百万円と堅調に成長したが、公開買付け関連の多額の営業外費用（支払手数料232百万円）により経常利益・純利益が大幅減益となった。調整後営業利益631百万円（同22.5%減）と収益性低下が課題。総資産は7,582百万円へ拡大し、営業CF黒字を維持するも、上場廃止予定により今後の不透明感が増している。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 9,517 | +24.8 | | 営業利益 | 536 | △21.0 | | 経常利益 | 301 | △55.3 | | 当期純利益 | 295* | △57.7 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 25.37円 | - | | 配当金 | 0.00円 | - | *親会社株主帰属当期純利益。 **業績結果に対するコメント**： - 売上高増加の要因はHRテック事業（タレントマネジメントシステム『カオナビ』）のARR成長と新規機能（インサイトファインダー等）・サービス（ヨジツティクス、ロウムメイト）リリースによる顧客拡大。売上原価率は約24%で安定。 - 営業利益減は販売費及び一般管理費の増加（6,702百万円、前期比28.3%増）が主因で、人材採用・マーケティング強化が影響。 - 特筆事項：公開買付け関連費用（支払手数料232百万円）が営業外費用を急増させ大幅減益。セグメントはHRテック事業のみで、個別売上高9,378百万円（+23.0%）と同様傾向。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 6,260 | +989 | | 現金及び預金 | 5,542 | +854 | | 受取手形及び売掛金 | 335* | +3 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 1,383** | +135 | | 固定資産 | 1,322 | +49 | | 有形固定資産 | 39 | △3 | | 无形固定資産 | 586 | △44 | | 投資その他の資産 | 697 | +96 | | **資産合計** | 7,582 | +1,038 | *売掛金のみ（受取手形記載なし）。**契約資産・前払費用・その他等合計。 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 4,811 | +836 | | 支払手形及び買掛金 | 127 | +15 | | 短期借入金 | 0 | △100 | | その他 | 4,684*** | +921 | | 固定負債 | 194 | △63 | | 長期借入金 | 194 | △63 | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 5,005 | +773 | ***未払金・未払費用・前受収益（3,363）等。 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 2,576 | +368 | | 資本金 | 1,212 | +59 | | 利益剰余金 | 209 | +296 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 2,577 | +265 | | **負債純資産合計** | 7,582 | +1,038 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率34.0%（前期33.7%）と横ばい、安全性は維持。 - 流動比率130%（流動資産6,260/流動負債4,811）、当座比率129%（現金中心）と高い流動性。 - 資産構成は現金・預金（73%）中心でキャッシュリッチ。前受収益増加（3,363百万円）が負債拡大要因。新株発行で資本増強。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-----------------|---------------| | 売上高（営業収益）| 9,517 | +1,892 | 100.0 | | 売上原価 | 2,279 | +556 | 24.0 | | **売上総利益** | 7,238 | +1,335 | 76.0 | | 販売費及び一般管理費 | 6,702 | +1,478 | 70.4 | | **営業利益** | 536 | △143 | 5.6 | | 営業外収益 | 7 | +7 | 0.1 | | 営業外費用 | 242 | +238 | 2.5 | | **経常利益** | 301 | △374 | 3.2 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 72 | △42 | 0.8 | | 税引前当期純利益 | 230 | △331 | 2.4 | | 法人税等 | 37 | +175 | 0.4 | | **当期純利益** | 192* | △507 | 2.0 | *当期純利益総額（親会社株主帰属295百万円）。 **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率76.0%（前期77.5%）微減も営業利益率5.6%（前期8.9%）低下。販管費率70.4%増が圧迫。 - ROE12.3%（前期31.6%）急減。コスト構造は販管費依存で成長投資負担大。 - 変動要因：営業外費用（支払手数料232百万円）と特別損失（投資有価証券評価損44百万円）。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: 1,097百万円（前期1,388百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △66百万円（前期△179百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △178百万円（前期80百万円） - フリーキャッシュフロー: 1,031百万円（営業+投資） 営業CF黒字継続、前受収益増加が寄与。投資はソフトウェア取得中心。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想: 2026年3月期非公表（上場廃止予定）。 - 中期計画: ARR成長、収益性向上、非財務活動推進。プラットフォーム強化継続。 - リスク要因: 上場廃止（Keystone Investmentによる公開買付け完了）、M&A関連費用継続。 - 成長機会: 人事課題市場拡大、TMS機能強化・新規事業。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: HRテック事業のみ（売上高9,517百万円）。 - 配当方針: 無配（上場廃止予定）。 - 株主還元施策: 記載なし。 - M&Aや大型投資: M&Aのれん償却費含む調整後利益算出。新規サービスリリース。 - 人員・組織変更: 人材採用・育成強化。会計方針変更あり（詳細添付資料）。継続企業前提注記あり。