決算
2025-12-12T16:00
2026年４月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社スマレジ (4431)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社スマレジ
- **決算期間**: 2025年5月1日～2025年10月31日（2026年4月期第2四半期）
- 当期総評:
クラウドPOSシステムを中核に月額利用料収益が38.3%増加し、売上高・利益ともに堅調な成長を維持。子会社とのサービス連携強化が収益基盤を拡大。自己資本比率67.3%と財務健全性を維持しつつ、営業キャッシュフロー139億円を確保。ARR99.4億円達成で持続的成長の基盤を強化。
- 主な変化点:
現金預金が89億円増加、流動資産が142億円増加。販管費が27.8億円と投資を拡大しつつも、営業利益率21.1%を維持。
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|---------------|------------|
| 売上高 | 6,264 | 21.6%増 |
| 営業利益 | 1,321 | - |
| 経常利益 | 1,335 | - |
| 当期純利益 | 887 | - |
| EPS（円） | 46.10 | - |
| 配当金（中間） | 0円 | - |
**業績コメント**:
- **増減要因**: 月額利用料収益47.9億円（+38.3%）が成長を牽引。機器販売は12.6億円（-17.0%）と減少。
- **事業セグメント**: POS関連（62.9億円）、キャッシュレス決済（22.0億円）、EC関連（7.0億円）が主要収益源。
- **特記事項**: 企業結合（ネットショップ支援室）のれん処理を確定し、無形資産を適正化。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
#### 【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 9,251 | +1,426 |
| 現金及び預金 | 6,806 | +894 |
| 売掛金 | 835 | -11 |
| 棚卸資産 | 840 | +190 |
| **固定資産** | 3,035 | -56 |
| 有形固定資産 | 778 | +22 |
| 無形固定資産 | 1,651 | +23 |
| **資産合計** | 12,287 | +1,370 |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 3,599 | +793 |
| 買掛金 | 213 | -11 |
| 短期借入金 | 100 | 0 |
| **固定負債** | 416 | -22 |
| **負債合計** | 4,015 | +770 |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 1,156 | 0 |
| 利益剰余金 | 6,528 | +599 |
| 自己株式 | △597 | 0 |
| **純資産合計** | 8,271 | +599 |
| **負債純資産合計** | 12,287 | +1,370 |
**B/Sコメント**:
- 自己資本比率67.3%（前期70.3%）と高水準維持
- 流動比率257%（前期279%）で短期支払能力に余裕
- 現金預金68億円が総資産の55%を占める強固な流動性
- 負債増加要因は未払金増（40億円）と賞与引当金増（18億円）
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 6,264 | - | 100.0% |
| 売上原価 | 2,163 | - | 34.5% |
| **売上総利益** | 4,101 | - | 65.5% |
| 販管費 | 2,779 | - | 44.4% |
| **営業利益** | 1,321 | - | 21.1% |
| **経常利益** | 1,335 | - | 21.3% |
| **当期純利益** | 887 | - | 14.2% |
**P/Lコメント**:
- 売上高営業利益率21.1%の高収益構造
- 販管費率44.4%（前年比比較不可）は人材投資拡大が影響
- 売上総利益率65.5%でソフトウェア事業の特性反映
- 実効税率33.5%（法人税等4.47億円）
### 5. キャッシュフロー（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 |
|------|------|
| 営業CF | 1,390 |
| 投資CF | △207 |
| 財務CF | △288 |
| 現金増減 | +894 |
### 6. 今後の展望
- **通期予想**: 売上高138.5億円（+25.2%）、営業利益29.5億円（+24.1%）
- **成長戦略**:
①POS×EC×決済のサービス連携深化
②プレミアムプラン店舗数の拡大（現在45,036店舗）
③インバウンド需要取り込みと海外展開検討
- **リスク要因**: 景気減速による小売・飲食業界のIT投資抑制可能性
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 通期予想配当20円（前期15円）
- **株主還元**: 自己株式431,479株（時価約6億円）を保有
- **M&A**: ネットショップ支援室の統合完了でシナジー創出
- **人員戦略**: エンジニア・営業職を中心に積極採用実施
（注）前期比較数値の非記載は四半期連結財務諸表作成開始に伴う比較不可による