決算短信
2025-11-06T14:00
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
日油株式会社 (4403)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日油株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比1.2%減の1,091億3,900万円、営業利益が11.5%減の2,064億8,000万円と減収減益となった。機能化学品事業の需要低調が全体を押し下げた一方、医薬・医療・健康事業および化薬事業は増収増益とセグメント間で明暗が分かれた。財政状態は総資産が前期末比5.7%増の3,775億8,800万円、純資産が1.3%増の2,831億4,900万円となり、自己資本比率は74.7%と健全性を維持した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 109,139 | △1.2 |
| 営業利益 | 20,648 | △11.5 |
| 経常利益 | 21,632 | △8.3 |
| 当期純利益 | 15,419* | △9.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 66.60円 | - |
| 配当金 | 26.00円（中間） | 増額 |
*親会社株主に帰属する中間純利益。
**業績結果に対するコメント**：
減収減益の主因は機能化学品事業の売上高8.4%減（脂肪酸誘導体、界面活性剤、エチレンオキサイド誘導体、有機過酸化物の出荷低調）。一方、医薬・医療・健康事業は食用加工油脂・健康関連製品の需要増で売上高8.5%増、化薬事業は産業用爆薬・宇宙・防衛関連の堅調で売上高26.1%増。その他事業も運送・不動産で微増。原燃料価格高止まりや米国通商政策の影響が懸念されたが、生産コスト低減と新市場開拓（ライフ・ヘルスケア、環境・エネルギー、電子・情報分野）が奏功。研究開発費40億1,300万円、設備投資139億8,000万円を継続投入。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 216,973 | +4,995 |
| 現金及び預金 | 91,733 | +4,669 |
| 受取手形及び売掛金 | 49,842** | -9,396 |
| 棚卸資産 | 66,590*** | +9,263 |
| その他 | 5,185 | +193 |
| 固定資産 | 160,615 | +15,397 |
| 有形固定資産 | 93,514 | +8,445 |
| 無形固定資産 | 1,805 | -145 |
| 投資その他の資産 | 65,296 | +7,098 |
| **資産合計** | 377,588 | +20,392 |
**受取手形、売掛金及び契約資産（電子記録債権除く）。
***商品及び製品+仕掛品+原材料及び貯蔵品の合計。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 72,821 | +14,496 |
| 支払手形及び買掛金 | 21,436** | -1,154 |
| 短期借入金 | 1,494 | +4 |
| その他 | 49,891*** | +15,646 |
| 固定負債 | 21,617 | +2,296 |
| 長期借入金 | 2,494 | +486 |
| その他 | 19,123 | +1,810 |
| **負債合計** | 94,439 | +16,793 |
**支払手形及び買掛金（電子記録債務除く）。
***未払法人税等+賞与引当金+その他等。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 246,535 | -189 |
| 資本金 | 17,742 | 0 |
| 利益剰余金 | 230,007 | +9,812 |
| その他の包括利益累計額 | 35,613 | +3,810 |
| **純資産合計** | 283,149 | +3,599 |
| **負債純資産合計** | 377,588 | +20,392 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率74.7%（前期末78.0%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約3.0倍（流動資産/流動負債）、当座比率約2.0倍（（流動資産-棚卸資産）/流動負債）と流動性も良好。資産構成は固定資産比率42.5%（有形固定資産・投資有価証券中心）、負債は流動負債77%と短期負債依存。主な変動は現金・棚卸資産・有形固定資産の増加（設備投資反映）と売掛金の減少（回収改善）、前受金の増加（契約進捗）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 109,139 | -1,339 | 100.0 |
| 売上原価 | 68,181 | +213 | 62.5 |
| **売上総利益** | 40,957 | -1,553 | 37.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 20,309 | +1,121 | 18.6 |
| **営業利益** | 20,648 | -2,673 | 18.9 |
| 営業外収益 | 1,324 | +102 | 1.2 |
| 営業外費用 | 340 | -611 | 0.3 |
| **経常利益** | 21,632 | -1,960 | 19.8 |
| 特別利益 | 379 | -405 | 0.3 |
| 特別損失 | 111 | +88 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 21,899 | -2,454 | 20.1 |
| 法人税等 | 6,456 | -849 | 5.9 |
| **当期純利益** | 15,442* | -1,605 | 14.1 |
*中間純利益（親会社株主帰属15,419百万円）。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率37.5%（前年38.5%）と微減、営業利益率18.9%（同21.1%）と収益性低下。売上原価率上昇（原燃料高止まり）と販管費増（人件費・研究開発）が要因。ROE（純資産回転率換算）は高水準維持見込み。コスト構造は売上原価62.5%、販管費18.6%と安定。為替差益寄与で経常利益減幅縮小。特別利益減（固定資産売却益減少）も損失微増で影響限定的。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上高258,400百万円（+8.4%）、営業利益46,000百万円（+1.5%）、経常利益48,300百万円（+3.7%）、親会社株主帰属当期純利益38,200百万円（+4.7%）、EPS166.18円。
- 中期経営計画「2025中期経営計画」（2025年度最終年）で「実践と躍進」を掲げ、ライフ・ヘルスケア・環境エネルギー・電子情報分野拡大、ソリューションビジネス転換、オープンイノベーション推進。
- リスク要因：原燃料価格高止まり、米国通商政策・地政学リスク（ウクライナ・中東）。
- 成長機会：次世代素材開発、生産性向上、CSR推進。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：機能化学品（売上69,094百万円△8.4%、営業利益12,349百万円△23.0%）、医薬・医療・健康（24,999百万円+8.5%、8,360百万円+3.4%）、化薬（14,722百万円+26.1%、1,292百万円+77.8%）、その他（322百万円+6.4%、235百万円+29.0%）。
- 配当方針：中間26円（前年21円）、通期52円（同45円）と増配。修正あり。
- 株主還元施策：自己株式取得（期末6,693千株、前期末2,992千株）。
- M&Aや大型投資：記載なし（設備投資139億8,000万円継続）。
- 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更なし。