決算短信
2025-02-05T13:00
2025年６月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社システムサポートホールディングス (4396)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社システムサポートホールディングス、2025年6月期第2四半期（中間期、2024年7月1日～2024年12月31日、連結）。
当期はDX需要の高まりを背景にクラウドインテグレーション事業が急成長し、売上高・各利益が前期比20%超の大幅増を達成、非常に良好な業績となった。持株会社体制移行（2025年1月1日付）によりグループ運営の機動化を図り、中期経営計画「ローリングプラン（2025～2027年）」の初年度として好スタートを切った。主な変化点は売上増収と利益率向上、資産拡大（のれん・売掛金増）、一方で借入金増加による負債拡大。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 13,060 | +22.8 |
| 営業利益 | 1,215 | +37.4 |
| 経常利益 | 1,227 | +36.5 |
| 当期純利益 | 792 | +28.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 77.26円 | +30.2 |
| 配当金 | 25.00円（第2四半期末） | +13.6 |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因はクラウドインテグレーション事業（売上4,665百万円、39.7%増、利益766百万円、54.2%増）のAWS/ServiceNow支援とリセール拡大、システムインテグレーション事業（売上6,541百万円、13.1%増）のERP支援好調。アウトソーシング事業は売上増も販管費増で利益減。海外事業は事業譲受で急伸。全体としてDX・クラウド需要が寄与し、利益率向上（営業利益率9.3%、前期8.3%）。特筆は新規子会社2社（システムサポート分割準備会社、コミュニケーション・プランニング）連結による事業基盤強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 9,749 | +19.3 |
| 現金及び預金 | 4,665 | +9.7 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,658 | +31.6 |
| 棚卸資産 | 63 | +7.0 |
| その他 | 386 | +16.6 |
| 固定資産 | 2,536 | +43.8 |
| 有形固定資産 | 531 | +13.2 |
| 無形固定資産 | 575 | +128.6 |
| 投資その他の資産 | 1,430 | +37.1 |
| **資産合計** | 12,285 | +23.7 |
【負債の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 5,213 | +22.1 |
| 支払手形及び買掛金 | 880 | +38.5 |
| 短期借入金 | 1,400 | +100.0 |
| その他 | 2,933 | +2.0 |
| 固定負債 | 1,722 | +183.9 |
| 長期借入金 | 929 | +455.6 |
| その他 | 793 | +2,201.4 |
| **負債合計** | 6,935 | +42.3 |
【純資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 5,337 | +5.9 |
| 資本金 | 724 | +0.1 |
| 利益剰余金 | 4,350 | +14.9 |
| その他の包括利益累計額 | 13 | -18.5 |
| **純資産合計** | 5,350 | +5.8 |
| **負債純資産合計** | 12,285 | +23.7 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率43.6%（前期50.9%）と低下も健全水準を維持。流動比率1.87倍（前期1.91倍）、当座比率1.77倍（前期1.75倍）と短期安全性高い。資産は売掛金・契約資産（+1,118百万円）、現金（+411百万円）、のれん（+317百万円）増が主因で事業拡大反映。負債は借入金（短期+700百万円、長期+762百万円）と長期未払金増で資金調達活発化。純資産は利益積み上げで増加も自己株式取得（-268百万円）が圧縮。
### 4. 損益計算書
（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 13,060 | +22.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 9,425 | +21.9 | 72.2 |
| **売上総利益** | 3,635 | +25.4 | 27.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,420 | +20.0 | 18.5 |
| **営業利益** | 1,215 | +37.4 | 9.3 |
| 営業外収益 | 39 | +50.6 | 0.3 |
| 営業外費用 | 27 | +153.8 | 0.2 |
| **経常利益** | 1,227 | +36.5 | 9.4 |
| 特別利益 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,227 | +32.9 | 9.4 |
| 法人税等 | 435 | +41.4 | 3.3 |
| **当期純利益** | 792 | +28.9 | 6.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率27.8%（前期27.3%）と微改善、販管費効率化で営業利益率9.3%（前期8.3%）と収益性向上。ROE（純利益/自己資本、年率換算）約29.6%と高水準。コスト構造は売上原価中心（72%）、販管費は人件費等増も売上増で吸収。変動要因はクラウド事業拡大と為替差損発生、特別利益前期比消失も影響軽微。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
（単位：百万円）
- 営業活動によるキャッシュフロー: -224（前期+93）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -427（前期-86）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 1,120（前期+527）
- フリーキャッシュフロー: -651（営業+投資）
営業CF赤字転落は売掛金急増（△998百万円）と未払費用減少。投資CFは子会社取得（△272百万円）・事業譲受が主。財務CF黒字は借入増。現金残高3,996百万円（+13.2%）と潤沢。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後、1/28公表）：売上26,603百万円（+20.8%）、営業利益2,200百万円（+31.7%）、純利益1,459百万円（+19.2%）、EPS141.57円。
- 中期経営計画「ローリングプラン（2025～2027年）」：DX基盤サービス拡充、多様な人材活躍、サステナビリティ強化。
- リスク要因：物価上昇・円安、地政学リスク、IT投資先行き不透明。
- 成長機会：生成AI・IoT・クラウド需要拡大、持株会社化によるスピード経営。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：クラウドインテグレーション好調、他セグメントも全体寄与（詳細は業績結果コメント参照）。
- 配当方針：第2四半期末25円（通期予想49円、前期40円）。修正なし。
- 株主還元施策：自己株式取得（268百万円）。
- M&Aや大型投資：新規連結2社、事業譲受（海外SI増）、子会社株式取得（△272百万円）。
- 人員・組織変更：持株会社移行（事業承継）、会計方針変更（税効果会計改正適用、影響なし）。