決算短信
2025-07-30T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社Ｊストリーム (4308)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社Ｊストリーム（決算期間：2026年3月期第1四半期、2025年4月1日～6月30日）は、動画ソリューション事業を中心に増収増益を達成したものの、純利益は税効果等により微減となった。売上高は前年同期比2.6%増の2,818百万円、営業利益1.5%増の164百万円と堅調で、経常利益も3.2%増の175百万円を確保。一方、親会社株主に帰属する四半期純利益は3.7%減の92百万円にとどまった。主な変化点は、OTT領域のシステム開発・運用受注増と経費抑制効果による利益押し上げ、EVC領域の一部低調をカバーした点である。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 2,818 | +2.6 |
| 営業利益 | 164 | +1.5 |
| 経常利益 | 175 | +3.2 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 92 | △3.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 3.72円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主要因は動画ソリューション事業のOTT領域（放送・メディア向けシステム開発・運用）で前年超え、EVC領域（医薬以外）も大口受注で横ばい維持。一方、EVC（医薬）領域は薬価改定影響でWeb講演会が低調。売上総利益率はほぼ横ばい（約38.9%）、販売費及び一般管理費増（営業支援・ライセンス費）も内製比率向上で吸収。特別利益・損失はなく、法人税等調整額増加が純利益減の要因。単一セグメントのため事業別詳細省略。特筆事項として、生成AI活用のDX需要拡大が見込まれる。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 10,368 | △71 |
| 現金及び預金 | 4,292 | △141 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,934 | △169 |
| 棚卸資産（仕掛品） | 110 | +12 |
| その他（預け金等） | 4,032 | +1 |
| 固定資産 | 2,650 | △96 |
| 有形固定資産 | 384 | △16 |
| 無形固定資産 | 1,781 | △55 |
| 投資その他の資産 | 485 | △25 |
| **資産合計** | 13,018 | △167 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 2,115 | +138 |
| 支払手形及び買掛金 | 57 | +37 |
| 短期借入金（1年内返済予定長期借入金） | 2 | 横ばい |
| その他（未払金等） | 2,056 | +101 |
| 固定負債 | 146 | △3 |
| 長期借入金 | 4 | △1 |
| その他（退職給付等）| 142 | △2 |
| **負債合計** | 2,261 | +134 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 10,306 | △256 |
| 資本金 | 2,182 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 4,531 | △256 |
| その他の包括利益累計額 | 1 | △0 |
| **純資産合計** | 10,757 | △301 |
| **負債純資産合計** | 13,018 | △167 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率79.2%（前期80.1%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約4.9倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で、短期流動性に問題なし。資産構成は預け金中心の流動資産が主力（約80%）、固定資産はソフトウェア等の無形資産が大半。主な変動は受取手形・売掛金減少（売上回収）と現金減（税・配当支払い）、負債は未払費用・前受金増。純資産減は配当支払348百万円と純利益計上が主因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 2,818 | +2.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 1,723 | +2.7 | 61.2 |
| **売上総利益** | 1,096 | +2.7 | 38.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 931 | +2.9 | 33.0 |
| **営業利益** | 165 | +1.5 | 5.8 |
| 営業外収益 | 12 | +14.2 | 0.4 |
| 営業外費用 | 1 | △55.6 | 0.1 |
| **経常利益** | 176 | +3.2 | 6.2 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 176 | +3.2 | 6.2 |
| 法人税等 | 69 | +24.7 | 2.5 |
| **当期純利益** | 106 | △7.4 | 3.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率38.9%（前年38.9%）と安定、営業利益率5.8%（前年5.9%）微減も経常利益率6.2%（前年6.2%）維持。ROEは算出不能（四半期ベース）だが、高自己資本比率下で健全。コスト構造は売上原価61.2%（クラウド・制作費中心）、販管費33.0%（人件・営業費）。変動要因は償却費・ロイヤリティ増を内製売上と経費抑制で相殺、営業外収益増（利息）と費用減が経常利益を押し上げ。法人税調整額増で包括利益も△7.4%。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。参考：減価償却費163百万円（前年159百万円）、のれん償却27百万円（前年38百万円）。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**：2026年3月通期売上高12,136百万円（+2.8%）、営業利益933百万円（+1.8%）、経常利益952百万円（横ばい）、親会社株主当期純利益546百万円（△0.9%）、EPS21.96円。修正なし。
- **中期経営計画・戦略**：動画配信強化（ライブ・オンデマンド）、DX・生成AI活用、EVC/OTT領域拡大。
- **リスク要因**：薬価改定、景気下振れ、米通商政策、IT人材不足。
- **成長機会**：2025年の崖対応、企業動画需要増（教育・イベント）。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：単一セグメント（動画ソリューション事業）のため省略。
- **配当方針**：2026年3月期予想は中間0円、期末14円（合計14円）、前期実績同水準。修正なし。
- **株主還元施策**：配当維持中心。
- **M&Aや大型投資**：記載なし。
- **人員・組織変更**：新規増員抑制、経費節減・効率化推進。連結範囲変更なし。