決算短信
2025-11-07T15:30
2026年6月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
サスメド株式会社 (4263)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
サスメド株式会社、2026年6月期第1四半期（2025年7月1日～2025年9月30日、非連結）。
当期はDTxプラットフォーム事業の治験支援需要増で事業収益が前年同期比+42.2%の45.9百万円と大幅増収を達成、営業損失も前年同期の161.3百万円から133.0百万円へ改善したものの、開発投資先行で赤字体質が継続。プロダクト事業のパイプライン進捗が今後の成長基盤を固めている。財政状態は安定し、自己資本比率96.0%を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（事業収益） | 45.9 | +42.2 |
| 営業利益 | △133.0 | 改善（損失幅17.5%減） |
| 経常利益 | △133.0 | 改善（損失幅18.6%減） |
| 当期純利益 | △120.7 | 改善（損失幅26.2%減） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △7.17円 | 改善 |
| 配当金 | 0.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
増収はDTxプラットフォーム事業の外部収益45.9百万円（前年32.3百万円）が主因で、ブロックチェーン活用治験システム（SUSMED SourceDataSync®）の利用拡大による。プロダクト事業は収益計上なしも、不眠障害アプリの承認取得・保険適用準備、耳鳴・月経前症候群アプリの臨床進捗が好調。損失改善は研究開発費の減少（71.2→54.6百万円）と全社費圧縮効果。セグメント別ではプラットフォーム事業が28.2百万円の黒字転換（前年△6.8百万円）、プロダクト事業は△44.1百万円の損失拡大。特筆はマイルストーン収入見込み（塩野義製薬等総額最大65億円超）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 4,246 | △217 |
| 現金及び預金 | 4,168 | △231 |
| 受取手形及び売掛金 | 16 | +0 |
| 棚卸資産（仕掛品） | 1 | +1 |
| その他 | 61 | +13 |
| 固定資産 | 131 | +90 |
| 有形固定資産 | 0 | 0 |
| 無形固定資産 | 40 | +24 |
| 投資その他の資産 | 90 | +66 |
| **資産合計** | 4,377 | △126 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 121 | △5 |
| 支払手形及び買掛金（未払金） | 71 | +16 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 50 | △21 |
| 固定負債 | 0 | △6 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他（資産除去債務） | 0 | △6 |
| **負債合計** | 121 | △11 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 4,202 | △121 |
| 資本金 | 99 | 0 |
| 利益剰余金 | △1,339 | △121 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 4,255 | △115 |
| **負債純資産合計** | 4,377 | △126 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率96.0%（前期同）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約35.0倍（流動資産/流動負債）と極めて潤沢、当座比率も同等で短期支払能力に問題なし。資産構成は現金・預金中心（95%超）、固定資産増加は投資その他・無形資産の開発投資反映。負債は低位で純現金会社。主な変動は現金減少（営業損失計上）と純資産減（純損失計上）だが、安定基調。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|-----------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（事業収益） | 45.9 | +42.2 | 100.0% |
| 売上原価 | 3.7 | +168.3 | 8.0% |
| **売上総利益** | 42.2 | +35.5 | 92.0% |
| 販売費及び一般管理費 | 121 | △0.3 | 263% |
| **営業利益** | △133.0 | 改善17.5 | △290% |
| 営業外収益 | 0.1 | △97.4 | 0.3% |
| 営業外費用 | 0.0 | △99.6 | 0.1% |
| **経常利益** | △133.0 | 改善18.6 | △290% |
| 特別利益 | 13.7 | 大幅増 | 29.9% |
| 特別損失 | 1.1 | 新規 | 2.4% |
| 税引前当期純利益 | △120.4 | 改善26.3 | △262% |
| 法人税等 | 0.3 | 0 | 0.7% |
| **当期純利益** | △120.7 | 改善26.2 | △263% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率92.0%と高く、プラットフォーム事業のシステム提供が原価率低位（8%）。営業利益率△290%は開発費・管理費負担大（売上比263%）が要因だが、前期比改善。ROEは純資産4,255百万円に対し△2.8%（年率換算）と低いが、成長投資先行。コスト構造は研究開発費54.6百万円（前期71.2）が主で減少傾向。変動要因は収益増と特別利益（新株予約権戻入益等）計上、減損損失1.1百万円（工具器具備品）発生。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費2.1百万円（前期1.0百万円、前期比+111%）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 未公表（不眠障害アプリの保険収載・上市収益算定困難）。
- 中期経営計画や戦略: DTxプロダクト（不眠・耳鳴・月経前症候群アプリ等パイプライン強化、塩野義・杏林・あすか製薬提携でマイルストーン最大65億円超・ロイヤリティ見込み）、プラットフォーム（ブロックチェーン治験システム拡大）。
- リスク要因: 開発遅延、保険適用未確定、競争激化。
- 成長機会: 承認済アプリ上市、アカデミア連携（東北大学・新潟大学等）、AI・ブロックチェーン活用で臨床コスト低減。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: DTxプロダクト事業（収益0、△44.1百万円）、DTxプラットフォーム事業（収益45.9百万円、+28.2百万円）。
- 配当方針: 年間0.00円予想、修正なし。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。発行済株式16,822,700株（変動なし）。