決算短信
2025-08-13T16:05
2025年12月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社網屋 (4258)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社網屋（2025年12月期第2四半期、2025年1月1日～6月30日連結）。
当期はセキュリティ人材不足とサイバー脅威増大を背景に、AI・クラウド活用の自動化製品（ALog、NetworkAllCloud）が堅調で、売上高22.9%増、営業利益87.2%増と非常に良好な業績を達成。データセキュリティ事業とネットワークセキュリティ事業の両輪で大幅増益。
前期比では現金・売掛金増加で総資産が12.2%拡大、純資産も19.5%増と財務体質強化が進んだ。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高 | 2,746 | +22.9% |
| 営業利益 | 486 | +87.2% |
| 経常利益 | 478 | +73.3% |
| 当期純利益 | 325 | +66.2% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 39.57円 | +66.2% |
| 配当金 | 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は、企業・自治体のセキュリティ強化需要で、ALogのサブスク化とNetworkAllCloudの導入拡大。データセキュリティ事業売上1,120百万円（+20.8%、セグメント利益450百万円+19.9%）、ネットワークセキュリティ事業売上1,627百万円（+24.3%、セグメント利益459百万円+51.0%）と両セグメント寄与。粗利益率向上（44.5%→46.5%）と販売管理費効率化が利益率を押し上げ。特筆は通期予想上方修正（営業利益+30.0%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 5,289 | +12.6% |
| 現金及び預金 | 4,080 | +14.0% |
| 受取手形及び売掛金 | 493 | +19.0% |
| 棚卸資産 | 384 | -7.4% |
| その他 | 332 | +30.3% |
| 固定資産 | 789 | +9.9% |
| 有形固定資産 | 93 | -8.4% |
| 無形固定資産 | 188 | +24.7% |
| 投資その他の資産 | 508 | +9.1% |
| **資産合計** | 6,078 | +12.2% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 3,262 | +10.2% |
| 支払手形及び買掛金 | 158 | +31.5% |
| 短期借入金 | 700 | 0.0% |
| その他 | 2,404 | +9.3% |
| 固定負債 | 269 | -16.4% |
| 長期借入金 | 151 | -29.5% |
| その他 | 118 | +15.3% |
| **負債合計** | 3,531 | +7.5% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 2,500 | +18.2% |
| 資本金 | 62 | +0.4% |
| 利益剰余金 | 1,889 | +20.7% |
| その他の包括利益累計額 | 43 | +161.3% |
| **純資産合計** | 2,547 | +19.5% |
| **負債純資産合計** | 6,078 | +12.2% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率41.8%（前期39.4%）と向上、財務安定性強化。流動比率162.2%（前期158.6%）、当座比率125.1%（前期124.0%）で短期流動性良好。資産は現金・預金（67.1%）中心で業績好調反映、負債は契約負債（前受金）増加（+283百万円）が主因でサブスク移行示す。主変動は利益剰余金+324百万円と自己株式取得-90百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 2,746 | +22.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 1,469 | +15.5% | 53.5% |
| **売上総利益** | 1,278 | +32.5% | 46.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 791 | +12.3% | 28.8% |
| **営業利益** | 486 | +87.2% | 17.7% |
| 営業外収益 | 5 | -73.8% | 0.2% |
| 営業外費用 | 13 | +242.6% | 0.5% |
| **経常利益** | 479 | +73.3% | 17.4% |
| 特別利益 | - | - | - |
| 特別損失 | 1 | - | 0.0% |
| 税引前当期純利益| 478 | +73.1% | 17.4% |
| 法人税等 | 153 | +90.0% | 5.6% |
| **当期純利益** | 325 | +66.2% | 11.8% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率46.5%（+3.0pt）と高収益サブスク寄与で向上、営業利益率17.7%（+9.0pt）と優秀。ROE（年率換算）約25%超と収益性高い。コスト構造は売上原価53.5%（低減）、販管費28.8%（効率化）。主変動は売上増と粗利改善、営業外費用増（自己株式取得費用等）も経常利益堅調。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +593百万円（前期+467百万円、前期比+27.0%増、主に純利益・契約負債増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -69百万円（前期-13百万円、子会社株式・無形資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -22百万円（前期記載なし、主に借入返済・自己株式）
- フリーキャッシュフロー: +524百万円（営業-投資、豊富な内部留保示す）
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（連結）: 売上高5,750百万円（+20.6%）、営業利益780百万円（+48.2%）、経常利益770百万円（+42.1%）、純利益530百万円（+37.7%）、EPS64.58円。上方修正（営業利益+30.0%）でサブスク高収益化進む。
- 中期計画: セキュリティ自動化強化、ALog/NetworkAllCloud拡大。
- リスク要因: 関税政策・サイバー脅威変動、為替。
- 成長機会: サプライチェーンガイドライン対応、教育・製造業需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: データセキュリティ（売上1,120百万円+20.8%、利益450百万円+19.9%）、ネットワークセキュリティ（売上1,627百万円+24.3%、利益459百万円+51.0%）。
- 配当方針: 年間0.00円（無配継続、予想修正なし）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（-90百万円）。
- M&Aや大型投資: 新規子会社「株式会社ASネットワークセキュリティ」取得。
- 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（1:2、2025年7月1日）。会計方針変更（基準改正）。