決算短信
2025-05-15T15:30
2025年12月期 第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
ウルトラファブリックス・ホールディングス株式会社 (4235)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ウルトラファブリックス・ホールディングス株式会社（2025年12月期第1四半期、2025年1月1日～3月31日、連結、IFRS）。当期は世界経済の減速と自動車販売減少、原材料高騰・円高為替差損の影響で減収大幅減益となり、業績は低調。売上収益は前年同期比8.0%減の49億4700万円、営業利益は61.2%減の3億7100万円と前期比で主に利益面の大幅悪化が目立つ。資産・資本は減少傾向だが、営業CFは改善した。
### 2. 業績結果
- 売上収益: 4,947百万円（前年同期比 △8.0%）
- 営業利益: 371百万円（前年同期比 △61.2%）
- 経常利益（税引前四半期利益）: 186百万円（前年同期比 △79.0%）
- 当期純利益（親会社株主に帰属する四半期利益）: 112百万円（前年同期比 △82.3%）
- 1株当たり当期純利益（EPS、基本）: 6.04円（前年同期 34.57円）
- 配当金: 記載なし（2025年12月期予想: 年間39円）
**業績結果に対するコメント**：
減収減益の主因は自動車向け（売上20億6300万円、同13.1%減）の販売減少とその他市場（7億4600万円、同15.4%減）の低迷。家具向け（12億7100万円、同4.6%増）はコントラクト・住宅向け堅調、航空機向け（8億6700万円、同4.0%減）は民間機需要強いがビジネスジェット調整で減少。製造原価上昇（売上原価同6.2%増）、人件費増・為替差損（金融費用同67.8%増）が利益を圧迫。単一セグメント（ポリウレタンレザー製造販売）だが用途別で明暗。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 10,071 | △821 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 1,848 | △876 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 3,153 | △66 |
| 棚卸資産 | 4,515 | △123 |
| その他 | 555 | △28 |
| 固定資産 | 33,096 | △2,016 |
| 有形固定資産 | 8,711 | △117 |
| 無形固定資産（使用権資産・のれん・無形資産） | 17,756 | △1,841 |
| 投資その他の資産 | 6,629 | △58 |
| **資産合計** | 37,167 | △1,837 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 10,175 | △468 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 1,990 | △161 |
| 短期借入金（有利子負債流動部分含む） | 7,200 | △17 |
| その他 | 985 | △290 |
| 固定負債 | 10,658 | △269 |
| 長期借入金 | 8,553 | △231 |
| その他 | 2,105 | △38 |
| **負債合計** | 20,833 | △737 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 16,334 | △1,099 |
| 資本金 | 2,388 | 0 |
| 利益剰余金 | 11,464 | △615 |
| その他の包括利益累計額 | - | - |
| **純資産合計** | 16,334 | △1,099 |
| **負債純資産合計** | 37,167 | △1,837 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率43.9%（前期末44.7%）と安定維持も資本減少（配当・包括利益損）。流動比率99%（流動資産/流動負債、同前期92%）・当座比率31%（現金等/流動負債、同前期26%）と短期安全性やや低下も営業債務減少で改善傾向。資産構成は非流動資産中心（のれん・無形資産減少が主因、円高影響）、負債は有利子負債中心で返済進む。棚卸資産増は在庫調整示唆。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 4,947 | △8.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 2,597 | △6.2% | 52.5% |
| **売上総利益** | 2,349 | △19.8% | 47.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,983 | △0.6% | 40.1% |
| **営業利益** | 371 | △61.2% | 7.5% |
| 営業外収益（金融収益） | 116 | △9.4% | 2.3% |
| 営業外費用（金融費用） | 302 | △67.8% | 6.1% |
| **経常利益（税引前利益）** | 186 | △79.0% | 3.8% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 186 | △79.0% | 3.8% |
| 法人税等 | 74 | △70.2% | 1.5% |
| **当期純利益** | 112 | △82.3% | 2.3% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率47.5%（前期54.5%）と原価率上昇で低下、営業利益率7.5%（前期17.8%）と収益性急悪化。ROE試算（年率化純利益/平均純資産）約2.7%と低水準。コスト構造は原価52.5%・販管40.1%で固定費重く、数量減・原材料高が影響。金融費用増（為替差損）が経常を圧迫、前期比変動要因は市場低迷と為替。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 727百万円（前年同期172百万円、改善）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △598百万円（前年同期△229百万円、悪化）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △802百万円（前年同期△1,166百万円、改善）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）: 129百万円（黒字転換）
営業CF改善は税引前利益減も棚卸増・債権回収・債務増が寄与。投資は設備取得増、財務は借入・返済・配当。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期、変更なし）: 売上収益225億円（前期比10.9%増）、営業利益29億円（同3.6%増）、純利益15億円（同△8.6%）。
- 中期経営計画・戦略: 記載なし。
- リスク要因: 米国関税政策（売上5割米国向け、間接影響）、景気減速、為替変動。
- 成長機会: 関税転嫁で吸収、民間航空機・家具需要回復期待。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（ポリウレタンレザー）だが用途別詳細上記。
- 配当方針: 年間39円予想（普通株）、A種優先株85円。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 会計方針変更（IAS21号適用、影響なし）、発行済株式16,965千株（自己株1,194千株）。