決算短信
2025-05-14T16:00
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
タイガースポリマー株式会社 (4231)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
タイガースポリマー株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が為替効果で微増したものの、得意先減産や諸経費増により営業・経常利益が減少、当期純利益は税効果で増加した。全体として業績は横ばい傾向で普通レベル。主な変化点は売上+3.1%、営業利益-11.3%、総資産+6.7%、自己資本比率向上。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 49,336 | +3.1 |
| 営業利益 | 2,833 | △11.3 |
| 経常利益 | 3,284 | △23.4 |
| 当期純利益 | 3,383 | +12.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 170.83円 | - |
| 配当金 | 53.00円 | +6.38 |
**業績結果に対するコメント**：
- 増収は為替換算効果（円安）が主因だが、実質減収。減益要因は諸経費（人件費・原料・物流費）増と営業外費用増（為替差損）。
- 主要収益源は産業用ホース・家電用ホース・ゴムシート・自動車部品。日本セグメント増収増益基調、米州微減益、東南アジア・中国は減収減益（自動車販売不振）。
- 特筆: 繰延税金資産追加計上で法人税等調整額減少、当期純利益増。個別も売上増だが全利益減。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 36,703 | +2,599 |
| 現金及び預金 | 19,084 | +2,395 |
| 受取手形及び売掛金 | 9,526 | -117 |
| 棚卸資産 | 5,417 | +179 |
| その他 | 1,176 | +193 |
| 固定資産 | 24,426 | +1,236 |
| 有形固定資産 | 17,231 | +342 |
| 無形固定資産 | 270 | -143 |
| 投資その他の資産| 6,925 | +1,036 |
| **資産合計** | 61,129 | +3,835 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 10,758 | +138 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,564 | +161 |
| 短期借入金 | 1,650 | 0 |
| その他 | 6,544 | -23 |
| 固定負債 | 3,404 | -981 |
| 長期借入金 | 150 | -850 |
| その他 | 3,254 | -131 |
| **負債合計** | 14,163 | -843 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 35,879 | +2,282 |
| 資本金 | 4,150 | 0 |
| 利益剰余金 | 28,059 | +2,408 |
| その他の包括利益累計額 | 8,303 | +1,965 |
| **純資産合計** | 46,966 | +4,678 |
| **負債純資産合計** | 61,129 | +3,835 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率72.3%（前期69.7%）と向上、財務安全性高い。
- 流動比率約3.4倍（流動資産/流動負債）、当座比率も高水準で流動性良好。
- 資産構成: 現金・預金比率高く（流動資産の52%）、繰延税金資産急増。負債は借入金中心に減少。
- 主な変動: 現金増・為替換算調整勘定増（+2,317）で純資産拡大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 49,336 | +1,473 | 100.0 |
| 売上原価 | 39,403 | +1,395 | 79.9 |
| **売上総利益** | 9,933 | +78 | 20.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,100 | +439 | 14.4 |
| **営業利益** | 2,833 | -361 | 5.7 |
| 営業外収益 | 712 | -490 | 1.4 |
| 営業外費用 | 261 | +151 | 0.5 |
| **経常利益** | 3,285 | -1,001 | 6.7 |
| 特別利益 | 64 | -173 | 0.1 |
| 特別損失 | 28 | +15 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 3,321 | -1,189 | 6.7 |
| 法人税等 | -457 | -1,521 | -0.9 |
| **当期純利益** | 3,778 | +331 | 7.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
- 売上総利益率20.1%（横ばい）、営業利益率5.7%（前期6.7%）低下。ROE8.0%（前期8.1%）。
- コスト構造: 売上原価80%、販管費14%。販管費増と営業外収益減（為替差益消失）が減益要因。
- 主な変動: 売上原価率微減も販管費増大。税効果（調整額-1,165）で純利益増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 5,070百万円（前期比△2,637、-34.2%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △3,787百万円（前期比△169、-4.7%）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,541百万円（前期比△628、-68.7%）
- フリーキャッシュフロー: 1,283百万円（営業+投資）
営業CF堅調（税引前利益・減価償却費寄与）だが投資・財務支出増で現金残高微増（14,229百万円）。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）: 売上高47,700百万円（-3.3%）、営業利益2,700百万円（-4.7%）、経常利益3,000百万円（-8.7%）、純利益1,800百万円（-46.8%）、EPS91.16円。
- 中期計画: 売上・収益計画必達、連結経営強化、企業体質強化。
- リスク要因: 地政学リスク、原材料高騰、為替変動、中国不動産不況、貿易摩擦。
- 成長機会: インバウンド回復、個人消費持ち直し、為替効果継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本売上23,655(+7.9%)・利益965(-2.9%)、米州22,310(+6.8%)・1,958(-4.4%)、東南アジア3,968(-1.3%)・138(-50.4%)、中国4,143(-14.4%)・損失284。
- 配当方針: 安定配当維持、2025年53円（性向31.0%）、2026年予想28円（性向30.7%）。
- 株主還元施策: 配当増額継続。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。