決算短信
2025-07-31T16:00
2026年３月期 第1四半期決算短信（連結・日本基準）
旭有機材株式会社 (4216)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
旭有機材株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、売上高が前年同期比1.1%減の20,009百万円、営業利益が22.8%減の2,163百万円と減収減益となった。国内人手不足や米国経済の停滞、半導体関連案件の遅延が主因で、特に管材システム事業の減益が全体を圧迫。一方、樹脂事業の増益が下支えした。総資産は102,351百万円（前期末比△3.2%）と減少したが、自己資本比率は74.3%（前期末73.4%）と向上し、財務体質は安定している。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 20,009 | △1.1 |
| 営業利益 | 2,163 | △22.8 |
| 経常利益 | 2,153 | △28.5 |
| 当期純利益 | 1,384 | - |
| 親会社株主に帰属する四半期純利益 | 1,360 | △24.9 |
| 1株当たり四半期純利益（EPS） | 72.40円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微減は管材システム事業（12,087百万円、△7.0%）の設備投資需要低迷が主因。一方、樹脂事業（6,056百万円、+8.9%）は半導体フォトレジスト・FPD需要拡大、水処理・資源開発事業（1,867百万円、+11.6%）は官庁案件堅調でカバー。利益減は売上減に加え、労務費・減価償却費増加が影響。管材システム営業利益1,850百万円（△27.2%）、樹脂369百万円（+49.7%）、水処理△34百万円（悪化）。全体として固定費増が収益性を圧迫した。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 66,254 | △3,309 |
| 現金及び預金 | 21,686 | △3,373 |
| 受取手形及び売掛金 | 14,993 | △1,074 |
| 棚卸資産 | 21,385 | △120 |
| その他 | 8,242 | +257 |
| 固定資産 | 36,097 | △111 |
| 有形固定資産 | 26,145 | △625 |
| 无形固定資産 | 3,170 | +773 |
| 投資その他の資産 | 6,783 | △259 |
| **資産合計** | 102,351 | △3,421 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 18,296 | △1,869 |
| 支払手形及び買掛金 | 5,117 | △462 |
| 短期借入金 | 3,400 | △300 |
| その他 | 9,779 | △1,107 |
| 固定負債 | 7,428 | +84 |
| 長期借入金 | 2,050 | △150 |
| その他 | 5,378 | +234 |
| **負債合計** | 25,724 | △1,785 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 71,370 | +318 |
| 資本金 | 5,000 | 0 |
| 利益剰余金 | 60,601 | +319 |
| その他の包括利益累計額 | 4,632 | △1,952 |
| **純資産合計** | 76,627 | △1,635 |
| **負債純資産合計** | 102,351 | △3,421 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率74.3%（前期末73.4%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約3.6倍（流動資産/流動負債）と当座比率も潤沢で、短期流動性に問題なし。資産構成は棚卸資産（21%）と有形固定資産（25%）が主力で、流動資産減少は売上減に伴う受取債権・現金減。負債は借入金中心で低水準。純資産減は為替換算調整勘定の△1,485百万円悪化が主因。退職給付債務増加（規程改訂で+795百万円）も影響。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 20,009 | △1.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 12,299 | +1.8 | 61.4 |
| **売上総利益** | 7,710 | △5.3 | 38.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,547 | +3.9 | 27.7 |
| **営業利益** | 2,163 | △22.8 | 10.8 |
| 営業外収益 | 138 | △40.8 | 0.7 |
| 営業外費用 | 148 | - | 0.7 |
| **経常利益** | 2,153 | △28.5 | 10.8 |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 4 | △71.4 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 2,149 | - | 10.7 |
| 法人税等 | 765 | - | 3.8 |
| **当期純利益** | 1,384 | △25.2 | 6.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率38.5%（前期40.3%）と低下、販管費率27.7%（前期26.4%）上昇で営業利益率10.8%（前期13.9%）に悪化。売上原価率微増と固定費（労務・減価償却815百万円、前期600百万円）増が要因。ROEは算出不能（四半期ベース）だが、利益減で低下傾向。為替差損119百万円が経常利益を圧迫。コスト構造は原価61%・販管28%で固定費依存高く、売上変動に脆弱。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず。減価償却費815百万円（前期600百万円）と増加。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 第2四半期累計売上41,500百万円（△0.6%）、通期85,000百万円（△0.2%）、営業利益9,000百万円（△19.1%）、親会社株主純利益6,400百万円（△16.1%）、EPS340.73円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 「GNT2025」に基づき、海外・半導体関連製品成長追求。中国南通電材第二工場着工準備。
- リスク要因: 人手不足、米国関税・経済停滞、半導体案件遅延、為替変動。
- 成長機会: 樹脂事業のAI後工程・FPD需要、素形材の高付加価値化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 管材システム減収減益（売上△7.0%、利益△27.2%）、樹脂増収増益（+8.9%、+49.7%）、水処理・資源開発増収営業損失拡大（売上+11.6%、損失△34百万円）。
- 配当方針: 2026年3月期予想年間120円（前期110円、第2四半期末・期末各60円）。
- 株主還元施策: 配当増額予想。
- M&Aや大型投資: 記載なし。中国工場準備。
- 人員・組織変更: 記載なし。退職金規程をポイント制に移行（債務+795百万円）。