決算
2025-12-11T15:30
2026年７月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
ビジョナル株式会社 (4194)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: ビジョナル株式会社
- **決算期間**: 2025年8月1日～2025年10月31日
- 総合評価：HRTech事業の堅調な成長により売上高・利益ともに2桁増を達成。営業利益率は30.3%と収益性が向上。Thinkings社買収によるシナジー効果が今後の成長を後押しする可能性がある。
- 主な変化点：売上高が前年同期比24.8%増、経常利益が45.5%増と大幅成長。自己資本比率が70.5%→72.1%に改善。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年7月期第1四半期 | 前年同期 | 増減率 |
|------|----------------------|----------|--------|
| 売上高 | 23,338百万円 | 18,697百万円 | +24.8% |
| 営業利益 | 7,069百万円 | 5,453百万円 | +29.6% |
| 経常利益 | 8,165百万円 | 5,613百万円 | +45.5% |
| 当期純利益 | 5,478百万円 | 4,049百万円 | +35.3% |
| EPS | 136.55円 | 102.08円 | +33.8% |
| 配当金 | 0円 | 0円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
- BizReach事業が売上高19,655百万円（+20.2%）、営業利益8,837百万円（+27.3%）を計上し、成長の主軸に
- HRMOS事業は売上高1,787百万円（+54.7%）と急成長するも、営業損失83百万円を計上
- 営業外収益が1,101百万円（前年同期162百万円）と大幅増加（違約金収入997百万円が寄与）
- 買収により「のれん」が3,741→14,849百万円に増加
### 3. 貸借対照表
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動資産** | 77,244 | △7.0% |
| 現金及び預金 | 65,596 | △9.9% |
| 受取手形・売掛金 | 7,908 | +9.6% |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 3,806 | +20.8% |
| **固定資産** | 23,614 | +91.6% |
| 有形固定資産 | 2,175 | +1.9% |
| 無形固定資産 | 16,326 | +206.7% |
| 投資その他の資産 | 5,112 | +5.1% |
| **資産合計** | 100,858 | +5.7% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動負債** | 25,596 | △0.8% |
| 支払手形・買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 52 | +33.3% |
| その他 | 25,544 | △0.9% |
| **固定負債** | 1,932 | +5.5% |
| 長期借入金 | 320 | +300.0% |
| その他 | 1,612 | △13.9% |
| **負債合計** | 27,529 | △0.4% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 72,775 | +8.2% |
| 資本金 | 6,651 | +0.3% |
| 利益剰余金 | 56,642 | +10.7% |
| その他の包括利益 | △40 | △14.9% |
| **純資産合計** | 73,328 | +8.2% |
| **負債純資産合計** | 100,858 | +5.7% |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率72.1%（前期70.5%）と高水準維持
- 流動比率301.7%（77,244/25,596）で短期支払能力に問題なし
- 買収により無形固定資産が3.4倍に増加
- 現金及び預金65,596百万円と豊富な手元流動性を保持
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高 | 23,338 | +24.8% | 100.0% |
| 売上原価 | 2,261 | +36.8% | 9.7% |
| **売上総利益** | 21,077 | +23.7% | 90.3% |
| 販管費 | 14,007 | +20.8% | 60.0% |
| **営業利益** | 7,069 | +29.6% | 30.3% |
| 営業外収益 | 1,101 | +579.6% | 4.7% |
| 営業外費用 | 5 | +150.0% | 0.0% |
| **経常利益** | 8,165 | +45.5% | 35.0% |
| 法人税等 | 2,652 | +70.7% | 11.4% |
| **当期純利益** | 5,512 | +35.8% | 23.6% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 売上高営業利益率30.3%（前期29.2%）と収益性向上
- 営業外収益の大幅増（違約金収入997百万円が主因）
- 売上原価率9.7%に対し販管費率60.0%と、人材集約型ビジネスの特性反映
- ROE（年率換算）: 約30%の高収益
### 5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）
- 減価償却費: 221百万円、のれん償却額: 301百万円
### 6. 今後の展望
- **2026年7月期通期予想**: 売上高99,200百万円（+23.7%）、営業利益23,100百万円（+7.7%）
- Thinkings社買収による採用管理クラウド市場での地位強化
- HRMOS事業のARR（年間経常収益）8,321百万円と急成長中
- **リスク要因**: 景気減速による企業の採用需要減、人材競争の激化
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: HRTechが売上高22,215百万円（+22.7%）、利益7,893百万円
- **配当方針**: 当期も無配当を継続（業績予想でも配当予定なし）
- **M&A**: Thinkings株式会社を買収（のれん11,108百万円計上）
- **人員投資**: Incubationセグメントで新規事業開発を推進（損失469百万円）
（注）全ての数値は決算短信に基づき百万円単位で表記。記載のない項目は「記載なし」と判断。