決算短信
2025-05-15T15:30
2025年9月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社プレイド (4165)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社プレイドの2025年9月期第2四半期（中間期、2024年10月1日～2025年3月31日）の連結業績は、CXプラットフォーム「KARTE」の販売強化と事業領域拡大により、非常に良好な結果となった。売上高は前年同期比24.4%増の6,547百万円、営業利益は81.4%増の884百万円と大幅増益を達成し、親会社株主帰属中間純利益も641百万円と黒字転換・急拡大した。主な変化点は売上総利益率の改善（73.1%→73.5%）と販売費及び一般管理費の効率化、ARRの10,932百万円への成長である。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 6,547 | +24.4 |
| 営業利益 | 884 | +81.4 |
| 経常利益 | 844 | 大幅増 |
| 当期純利益 | 656 | 大幅増 |
| 親会社株主帰属中間純利益 | 641 | 大幅増 |
| 1株当たり中間純利益（EPS） | 15.79円 | +1061.0 |
| 配当金 | 0.00円 | 変更なし |
**業績結果に対するコメント**：
- 増収増益の主要因は「KARTE」の機能強化と顧客基盤拡大によるサブスクリプション収益の伸長。ARRが前年同期末比で成長し、単一SaaSセグメントで売上総利益が28.7%増の4,813百万円と寄与。
- 販売費及び一般管理費は7.6%増の3,928百万円だが、売上比で低下（69.2%→60.0%）。調整後営業利益983百万円（+51.0%）も示す通り、一時費用控除後でも高収益性。
- 特筆事項：EPS急改善と黒字転換。特別損失23百万円（投資有価証券評価損）があったが、特別利益9百万円で相殺。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 6,069 | -174 |
| 現金及び預金 | 4,421 | -324 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,315 | +176 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 333 | - |
| 固定資産 | 981 | -76 |
| 有形固定資産 | 65 | +4 |
| 無形固定資産 | 178 | +34 |
| 投資その他の資産 | 738 | -114 |
| **資産合計** | 7,050 | -250 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 2,884 | -692 |
| 支払手形及び買掛金 | 10 | +1 |
| 短期借入金 | 100 | 横ばい |
| その他 | 2,774 | -693 |
| 固定負債 | 192 | -329 |
| 長期借入金 | 192 | -329 |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 3,076 | -1,021 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 3,889 | +727 |
| 資本金 | 3,138 | +46 |
| 利益剰余金 | -4,463 | +641 |
| その他の包括利益累計額 | 4 | +25 |
| **純資産合計** | 3,974 | +771 |
| **負債純資産合計** | 7,050 | -250 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率55.2%（前期43.0%）と大幅改善、利益積み上げと借入金返済が寄与し財務安全性向上。
- 流動比率約210%（流動資産/流動負債）と高水準、当座比率も現金中心で良好。契約負債減少（-473百万円）が流動負債減の主因。
- 資産構成は流動資産86%、現金依存高くSaaS事業のキャッシュリッチ特徴。固定資産減は繰延税金資産・長期前払費用減少。総資産減も健全な利益還元体質を示す。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 6,547 | +24.4 | 100.0% |
| 売上原価 | 1,734 | +13.8 | 26.5% |
| **売上総利益** | 4,813 | +28.7 | 73.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 3,928 | +7.6 | 60.0% |
| **営業利益** | 884 | +81.4 | 13.5% |
| 営業外収益 | 4 | +103.5 | 0.1% |
| 営業外費用 | 45 | +41.7 | 0.7% |
| **経常利益** | 844 | 大幅増 | 12.9% |
| 特別利益 | 9 | - | 0.1% |
| 特別損失 | 24 | 大幅増 | 0.4% |
| 税引前当期純利益 | 830 | 大幅増 | 12.7% |
| 法人税等 | 174 | 大幅増 | 2.7% |
| **当期純利益** | 656 | 大幅増 | 10.0% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 各利益段階で高収益：売上総利益率73.5%（+0.4pt）、営業利益率13.5%（+9.0pt）と改善。ROEは利益剰余金改善で向上傾向。
- コスト構造は人件費中心の販管費が主だが、売上比低下でスケールメリット発揮。売上原価率微減も安定。
- 主変動要因：売上増と販管費効率化。特別損失増も営業外でカバー、税効果で実質税率21%。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: -28百万円（前期-50百万円、前期比改善）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -56百万円（前期-17百万円、無形固定資産取得増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -239百万円（前期+369百万円、借入返済・新株予約権行使）
- フリーキャッシュフロー: -84百万円（営業+投資）
営業CFは利益計上も売掛金・契約負債減少でマイナス転換も前期よりマシ。現金残高4,421百万円（-324百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上高13,575百万円（+23.5%）、営業利益1,231百万円（+371.8%）、上方修正。
- 中期計画：KARTE機能強化、データ環境拡充、カスタマーサポート領域拡大。
- リスク要因：為替変動、競合激化、投資有価証券評価損。
- 成長機会：顧客体験需要増、ARR成長継続、SaaS単一でスケーラビリティ高。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：SaaS事業単一のため省略。
- 配当方針：無配続行（通期予想0.00円）。
- 株主還元施策：新株予約権行使（+92百万円収入）、自己株式微増。
- M&Aや大型投資：記載なし、無形固定資産取得49百万円。
- 人員・組織変更：販売強化に向けた組織変更・人員増強実施。