決算短信
2025-07-25T15:30
2025年12月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
伊勢化学工業株式会社 (4107)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
伊勢化学工業株式会社の2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）連結決算は、売上高・利益が前期比で大幅に増加し、非常に良好な業績を示した。ヨウ素及び天然ガス事業の販売数量増と市況堅調が主な牽引役となり、金属化合物事業も損益改善した。総資産は売掛金・棚卸資産増で拡大、純資産も利益計上で増加し、自己資本比率は高水準を維持。一方で、為替差損や特別損失が発生したものの、全体として成長軌道が確認できる。
### 2. 業績結果
- 売上高（営業収益）：19,282百万円（前年同期比 +25.7%）
- 営業利益：4,832百万円（前年同期比 +41.8%）
- 経常利益：4,722百万円（前年同期比 +42.9%）
- 当期純利益（親会社株主帰属）：3,317百万円（前年同期比 +47.7%）
- 1株当たり当期純利益（EPS）：651.01円（前年同期 440.83円）
- 配当金：第2四半期末 190.00円（前年同期 160.00円）
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はヨウ素及び天然ガス事業（売上16,877百万円、前年同期比+32.7%、営業利益4,802百万円、前年同期比+32.0%）の販売数量増と国際市況堅調が主因。一方、金属化合物事業（売上2,404百万円、前年同期比-8.2%、営業利益30百万円、前年同期営業損失229百万円）は金属相場下落で売上減も改善効果で黒字転換。全体として収益力強化が進み、EPSも大幅改善。特筆は海外売上比率の高さ（アジア・北米・欧州で約50%）で、グローバル需要が寄与。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 31,100 | +3,015 |
| 現金及び預金 | 6,483 | +795 |
| 受取手形及び売掛金 | 10,177 | +1,257 |
| 棚卸資産 | 11,246 | +1,100 |
| その他 | 3,193 | +76 |
| 固定資産 | 17,153 | -12 |
| 有形固定資産 | 15,813 | -40 |
| 無形固定資産 | 676 | +33 |
| 投資その他の資産| 664 | -4 |
| **資産合計** | 48,254 | +3,003 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 8,992 | +803 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,519 | +689 |
| 短期借入金 | 500 | 0 |
| その他 | 3,973 | +114 |
| 固定負債 | 1,547 | +55 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,547 | +55 |
| **負債合計** | 10,540 | +859 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 37,270 | +2,299 |
| 資本金 | 3,599 | 0 |
| 利益剰余金 | 29,883 | +2,298 |
| その他の包括利益累計額 | 443 | -154 |
| **純資産合計** | 37,714 | +2,145 |
| **負債純資産合計** | 48,254 | +3,003 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率78.2%（前期78.6%）と高く、財務安全性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）3.46倍（前期3.43倍）、当座比率（（流動資産-棚卸資産）/流動負債）2.21倍と流動性も良好。資産構成は流動資産64.5%（売掛金・棚卸増で営業拡大反映）、負債は買掛金中心の短期負債が主で低金利環境下安定。主な変動は売上増に伴う売掛金・棚卸資産・買掛金の増加、利益計上で利益剰余金拡大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 19,282 | +25.7% | 100.0% |
| 売上原価 | 12,984 | +21.0% | 67.3% |
| **売上総利益** | 6,297 | +36.8% | 32.7% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,464 | +22.4% | 7.6% |
| **営業利益** | 4,832 | +41.8% | 25.1% |
| 営業外収益 | 9 | +50.0% | 0.0% |
| 営業外費用 | 120 | +9.1% | 0.6% |
| **経常利益** | 4,722 | +42.9% | 24.5% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 45 | - | 0.2% |
| 税引前当期純利益 | 4,676 | +41.6% | 24.2% |
| 法人税等 | 1,358 | +28.7% | 7.0% |
| **当期純利益** | 3,317 | +47.7% | 17.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率32.7%（前期30.0%）と改善、営業利益率25.1%（前期22.2%）で収益性向上。販管費比率7.6%（同7.8%）と効率化。ROE（純利益/自己資本、年換算概算）は約17.6%と高水準。コスト構造は売上原価中心（原材料依存）、変動要因は市況好転と数量増。為替差損増も営業力で吸収、特別損失（固定資産除却損45百万円）は軽微。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想：2025年12月期通期売上高37,500百万円（+12.7%）、営業利益8,000百万円（+4.4%）、経常利益7,800百万円（+4.9%）、純利益5,400百万円（+6.5%）、EPS1,059.64円。変更なし。
- 中期経営計画や戦略：記載なし（販売活動強化・生産性向上継続）。
- リスク要因：中国・ユーロ圏経済停滞、地政学リスク（ウクライナ・中東）、米通商政策、為替変動。
- 成長機会：ヨウ素市況堅調継続、国内外販売拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：ヨウ素及び天然ガス事業（売上16,877百万円 +32.7%、利益4,802百万円 +32.0%）、金属化合物事業（売上2,404百万円 -8.2%、利益30百万円 黒字転換）。地域別は日本50.3%、アジア23.6%、北米8.2%、欧州17.9%。
- 配当方針：安定増配傾向、通期380円（+5.6%）。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。