決算短信
2025-05-14T15:30
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
日本化学産業株式会社 (4094)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日本化学産業株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、薬品事業の堅調な伸長により売上高・各利益が前期を大幅に上回る好調な結果となった。売上高は13.4%増の25,441百万円、営業利益は31.4%増の2,860百万円、当期純利益は35.3%増の2,357百万円と収益力が向上。総資産は1.4%増の54,303百万円、自己資本比率は85.6%と高水準を維持。一方、建材事業の減益と投資活動の拡大がキャッシュを圧迫した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 25,441 | +13.4 |
| 営業利益 | 2,860 | +31.4 |
| 経常利益 | 3,212 | +25.5 |
| 当期純利益 | 2,357 | +35.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 121.17円 | - |
| 配当金 | 75.00円 | +28.3 |
**業績結果に対するコメント**：
- 増収増益の主因は薬品事業の販売数量拡大、非鉄金属相場上昇、生産コスト削減、タイ子会社の貢献。売上総利益率は24.2%（前期23.4%）に改善。
- セグメント別では薬品事業売上21,715百万円（+17.2%）、セグメント利益3,170百万円（+41.2%）と好調。一方、建材事業は売上3,725百万円（-4.7%）、セグメント利益599百万円（-20.8%）と住宅着工減・コスト増で減益。
- 特筆事項として、特別利益152百万円（投資有価証券売却益含む）が純利益を押し上げ。ROE5.1%、経常利益率11.2%と収益性向上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 28,502 | -11.6 |
| 現金及び預金 | 15,418 | -21.7 |
| 受取手形及び売掛金 | 6,892 | +5.4 |
| 棚卸資産 | 5,028 | +5.5 |
| その他 | 165 | +8.4 |
| 固定資産 | 25,802 | +24.8 |
| 有形固定資産 | 8,424 | +16.9 |
| 無形固定資産 | 112 | -9.8 |
| 投資その他の資産 | 17,265 | +29.4 |
| **資産合計** | 54,303 | +2.6 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 5,664 | +15.3 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,182 | +20.0 |
| 短期借入金 | 264 | -29.4 |
| その他 | 2,218 | +28.3 |
| 固定負債 | 2,161 | -8.2 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,161 | -8.2 |
| **負債合計** | 7,825 | +7.7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 41,876 | +3.0 |
| 資本金 | 1,034 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 40,906 | +3.0 |
| その他の包括利益累計額 | 4,603 | -7.8 |
| **純資産合計** | 46,479 | +1.8 |
| **負債純資産合計** | 54,303 | +2.6 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率85.6%（前期86.3%）と極めて高く、財務安全性が高い。純資産増加は利益積み上げによる。
- 流動比率約5.0倍（流動資産/流動負債）、当座比率約4.8倍と流動性に余裕。負債依存度低く、有利子負債も限定的。
- 資産構成の特徴は投資その他資産（長期預金増）が固定資産の67%を占め安定。主な変動は現金減少（投資活動分）と棚卸・売掛金増加（業績拡大反映）、有形固定資産増（建設仮勘定1,049百万円、リサイクルプラント関連）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 25,441 | +13.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 19,296 | +12.3 | 75.8 |
| **売上総利益** | 6,145 | +16.9 | 24.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,284 | +6.6 | 12.9 |
| **営業利益** | 2,861 | +31.4 | 11.2 |
| 営業外収益 | 397 | -8.7 | 1.6 |
| 営業外費用 | 45 | -12.3 | 0.2 |
| **経常利益** | 3,213 | +25.5 | 12.6 |
| 特別利益 | 152 | +830.7 | 0.6 |
| 特別損失 | 72 | +8.6 | 0.3 |
| 税引前当期純利益 | 3,293 | +31.1 | 12.9 |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 2,357 | +35.3 | 9.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
- 各利益段階で収益性向上：売上総利益率24.2%（+0.8pt）、営業利益率11.2%（+1.5pt）、経常利益率12.6%（+1.4pt）。原価率微減と販管費抑制が寄与。
- ROE5.1%（前期3.9%）、売上高営業利益率11.2%。コスト構造は原価中心（75.8%）で原材料変動に敏感。
- 主な変動要因：売上増（薬品事業主導）、販管費増（人件費等）、特別利益拡大（有価証券売却）。為替差益寄与も営業外収益微減。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 3,304百万円（前期3,097百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △11,450百万円（前期△1,317百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,270百万円（前期△999百万円）
- フリーキャッシュフロー: △8,146百万円（営業CF - 投資CF）
営業CFは税引前利益・減価償却費で黒字維持も、投資CFは定期預金・有形固定資産取得で大幅マイナス。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期通期）: 売上高24,660百万円（-3.1%）、営業利益2,130百万円（-25.5%）、経常利益2,470百万円（-23.1%）、当期純利益1,800百万円（-23.6%）、EPS92.50円。
- 中期経営計画: 2030年成長目指し、リチウムイオン電池リサイクル事業強化、新製品開発・コスト削減推進。
- リスク要因: 中国景気減速、EV市場停滞、金属サプライチェーン変動、インフレ。
- 成長機会: 新規分野創出、生産性向上投資、タイ拠点活用。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 薬品事業好調（売上+17.2%、利益+41.2%）、建材事業減益（売上-4.7%、利益-20.8%）。
- 配当方針: 安定増配志向、2025年3月期75円（前期46円）、配当性向61.9%、2026年予想90円。
- 株主還元施策: 配当中心、自己資金で賄う。
- M&Aや大型投資: リサイクルパイロットプラント建設着手、有形固定資産取得1,602百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（会計基準改正に伴うもの）あり。