決算短信
2025-02-07T15:00
2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
堺化学工業株式会社 (4078)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
堺化学工業株式会社の2025年3月期第3四半期連結累計期間（2024年4月1日～2024年12月31日）は、売上高が前年同期比4.6%増の63,567百万円、営業利益が174.4%増の4,679百万円と大幅増益を達成しました。電子材料事業の販売数量回復と価格改定効果、化学事業全体の効率化が主な要因です。前期の特別損失（減損損失6,256百万円）の反動もあり、親会社株主帰属純利益は黒字転換。財政状態は総資産微減ながら自己資本比率が61.3%に向上し、安定しています。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 63,567 | +4.6% (60,755) |
| 営業利益 | 4,679 | +174.4% (1,705) |
| 経常利益 | 4,970 | +179.6% (1,777) |
| 当期純利益 | 3,842 | 黒字転換 (△7,215) ※親会社株主帰属3,726 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は化学事業（57,031百万円、+4.8%）が主導、特に電子材料（積層セラミックコンデンサ向け）の数量回復と価格改定が寄与。医療事業（6,535百万円、+2.9%）は堅調も利益減。営業利益急増は売上総利益率向上（23.9%→23.9%横ばいながら原価率改善）と販管費抑制、営業外費用減少（公開買付関連費用357百万円の消失）。特別損失は前期比大幅減（6,383→455百万円、主に減損縮小）。特筆は中国需要低迷下での効率化進展。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 73,765 | -2.9% (76,042) |
| 現金及び預金 | 15,072 | -9.1% (16,590) |
| 受取手形及び売掛金 | 28,744 | -2.8% (29,570) |
| 棚卸資産 | 28,355 | -1.2% (28,747) ※商品・製品+仕掛品+原材料等合算 |
| その他 | 1,612 | +38.7% (1,162) |
| 固定資産 | 51,479 | +4.2% (49,402) |
| 有形固定資産 | 43,228 | +6.8% (40,463) |
| 無形固定資産 | 1,078 | -7.7% (1,168) |
| 投資その他の資産| 7,172 | -7.7% (7,770) |
| **資産合計** | 125,244 | -0.2% (125,445)|
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 30,601 | -3.6% (31,757) |
| 支払手形及び買掛金 | 10,441 | +15.2% (9,066) |
| 短期借入金 | 12,530 | -17.0% (15,108)|
| その他 | 7,630 | +9.3% (6,583) ※未払等合算 |
| 固定負債 | 16,832 | -7.7% (18,220) |
| 長期借入金 | 8,270 | -7.4% (8,930) |
| その他 | 8,562 | -7.9% (9,290) ※退職給付等合算 |
| **負債合計** | 47,434 | -5.1% (49,978) |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|--------------|
| 株主資本 | 73,389 | +3.2% (71,183)|
| 資本金 | 21,838 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 36,479 | +6.2% (34,334)|
| その他の包括利益累計額 | 3,414 | +7.6% (3,173)|
| **純資産合計** | 77,809 | +3.1% (75,466)|
| **負債純資産合計** | 125,244 | -0.2% (125,445)|
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率61.3%（前年度末59.3%）と向上、純資産増は利益積み上げによる。流動比率2.41倍（流動資産/流動負債、改善）、当座比率1.85倍（現預+受取/流動負債）と安全性高い。資産構成は固定資産比率41.1%（建設仮勘定+2,338百万円増で設備投資活発）、棚卸安定。負債減は短期借入金削減（-2,578百万円）で財務負担軽減。主変動は現金減少と有形固定資産増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 63,567 | +4.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 48,352 | -0.5% | 76.1% |
| **売上総利益** | 15,214 | +25.1% | 23.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 10,535 | +0.8% | 16.6% |
| **営業利益** | 4,679 | +174.4% | 7.4% |
| 営業外収益 | 470 | -21.9% | 0.7% |
| 営業外費用 | 179 | -66.2% | 0.3% |
| **経常利益** | 4,970 | +179.6% | 7.8% |
| 特別利益 | 52 | -25.7% | 0.1% |
| 特別損失 | 455 | -92.9% | 0.7% |
| 税引前当期純利益 | 4,567 | 黒字転換 | 7.2% |
| 法人税等 | 725 | -72.9% | 1.1% |
| **当期純利益** | 3,842 | 黒字転換 | 6.0% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率安定（23.9%）、原価率改善（79.9%→76.1%）で粗利急増。営業利益率7.4%（2.8%→7.4%）と収益性向上、販管費比率微減。経常利益率7.8%高水準。ROE（純利益/自己資本平均、簡易算）約5.0%（年率化15%超想定）と良好。コスト構造は原価依存高く、価格転嫁成功。変動要因は特別損失縮小と為替差益減。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2025年3月期通期予想を2024年5月13日公表分から修正（詳細は別途開示「業績予想の修正及び配当予想の修正に関するお知らせ」参照）。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（成長事業の電子材料強化、効率化継続示唆）。
- リスク要因: 中国経済不透明感、車載関連荷動き鈍化、原材料高騰。
- 成長機会: 電子材料数量回復、化粧品材料需要期、医療機器拡販。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 化学事業（売上57,031百万円+4.8%、営業利益6,323百万円+101.7%）、医療事業（売上6,535百万円+2.9%、営業利益188百万円-27.8%）。電子材料・受託加工好調、化粧品材料・触媒は損失。
- 配当方針: 中間配当予想修正（詳細別途開示）、年間135.00円想定。
- 株主還元施策: 配当予想修正。
- M&Aや大型投資: 記載なし（建設仮勘定増で設備投資活発）。
- 人員・組織変更: 記載なし。