決算短信
2025-08-12T15:00
2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社電算システムホールディングス (4072)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社電算システムホールディングス（2025年12月期第2四半期、2025年1月1日～6月30日）は、売上高が前年同期比6.7%増の32,269百万円、利益面でも営業利益6.0%増、経常利益15.2%増、当期純利益15.3%増と全体的に増収増益を達成し、良好な業績を維持した。主な変化点は収納代行サービス事業の堅調さと営業外収益の増加によるもので、総資産は前年末比23.9%増の76,478百万円に拡大。一方、自己資本比率は30.1%に低下し、短期借入金の増加が財政面の留意点となっている。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 32,269 | 6.7 |
| 営業利益 | 1,641 | 6.0 |
| 経常利益 | 1,844 | 15.2 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,252 | 15.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 117.35円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 40.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は情報サービス事業（売上19,560百万円、7.4%増）と収納代行サービス事業（売上12,708百万円、5.7%増）の両輪で、BPO・クラウドサービス・収納代行の新規案件が寄与。利益増は収納代行のコスト転嫁と営業外収益（投資事業組合運用益189百万円など）の拡大による。情報サービスは仕入れ・人件費増と契約解除で営業利益243百万円（1.2%減）と微減。特筆は経常利益率向上（5.7%→5.7%横ばいだが営業外益増）で、全体の収益力が強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 68,869 | +14,993 |
| 現金及び預金 | 22,418 | +3,138 |
| 金銭の信託 | 28,394 | +12,863 |
| 受取手形及び売掛金及び契約資産 | 10,256 | -907 |
| 棚卸資産（商品・仕掛品） | 1,310 | +252 |
| その他（前払費用等） | 6,509 | -844 |
| 固定資産 | 7,608 | -262 |
| 有形固定資産 | 2,658 | -60 |
| 无形固定資産 | 1,693 | -52 |
| 投資その他の資産 | 3,257 | -150 |
| **資産合計** | 76,478 | +14,731 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 51,773 | +13,969 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,789 | -283 |
| 短期借入金 | 4,710 | +4,710 |
| その他（収納預り金等） | 42,274 | +9,542 |
| 固定負債 | 1,507 | -141 |
| 長期借入金 | 693 | -359 |
| その他 | 814 | -182 |
| **負債合計** | 53,281 | +13,828 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 22,933 | +906 |
| 資本金 | 2,503 | +7 |
| 利益剰余金 | 18,144 | +820 |
| その他の包括利益累計額 | 50 | -5 |
| **純資産合計** | 23,197 | +902 |
| **負債純資産合計** | 76,478 | +14,731 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は30.1%（前年末35.8%）と低下、主に総資産拡大（金銭信託・現金増）と負債増（収納預り金11,119百万円増、短期借入金4,710百万円増）が要因。流動比率は1.33倍（流動資産68,869 / 流動負債51,773）と安定、当座比率も高水準で短期安全性は確保。資産構成は流動資産中心（90%）、負債は収納預り金依存が特徴。前期比で現金等増加が目立つが、借入依存の高まりに留意。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 32,269 | 6.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 26,922 | 6.6 | 83.5 |
| **売上総利益** | 5,346 | 7.0 | 16.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,705 | 7.6 | 11.5 |
| **営業利益** | 1,641 | 6.0 | 5.1 |
| 営業外収益 | 285 | - | 0.9 |
| 営業外費用 | 82 | - | 0.3 |
| **経常利益** | 1,844 | 15.2 | 5.7 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 1,844 | 15.2 | 5.7 |
| 法人税等 | 589 | - | 1.8 |
| **当期純利益** | 1,255 | - | 3.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率16.6%（前年16.5%）と横ばい、原価率微減も販管費増（人件費等）で営業利益率5.1%（前年5.1%）安定。経常利益率向上は営業外収益増（投資益等）が寄与。ROE（純利益/自己資本）は年換算約10.8%（参考値）と堅調。コスト構造は原価依存高（83.5%）、前期比変動要因は売上増と営業外益拡大。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,047百万円（前年同期1,671百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -321百万円（前年同期-356百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 4,156百万円（前年同期-294百万円）
- フリーキャッシュフロー: 726百万円（営業+投資）
営業CFは引当金減少が減速要因も利益貢献大。財務CFは短期借入純増が主因。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高67,500百万円（10.2%増）、営業利益3,500百万円（51.4%増）、経常利益3,530百万円（39.3%増）、純利益2,530百万円（36.7%増）、EPS236.82円。
- 中期経営計画: 「共創」理念下の業容拡大、効率運営継続。
- リスク要因: 物価上昇、仕入れ価格高騰、契約解除。
- 成長機会: クラウド（Google Workspace等）、BPO、収納代行の新規案件拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 情報サービス（売上19,560百万円7.4%増、営業利益243百万円1.2%減）、収納代行サービス（売上12,708百万円5.7%増、営業利益1,393百万円7.2%増）。
- 配当方針: 安定配当維持、通期予想80円（前年60円）。
- 株主還元施策: 第2四半期末40円実施。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 会計方針変更（税効果会計改正適用、影響なし）。連結範囲変更なし。