決算短信
2025-10-24T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
信越化学工業株式会社 (4063)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
信越化学工業株式会社、2026年3月期第2四半期（2025年4月1日～2025年9月30日）。売上高は前年同期比1.4%増と微増したものの、営業利益・経常利益・純利益がそれぞれ17%前後減少するなど利益面で減速。市況軟化（塩化ビニル等）やコスト増、為替影響が主因。バランスシートは総資産減少も自己資本比率は高水準を維持。通期予想据え置きで積極投資を継続する姿勢を示す。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 1,284,522 | +1.4% |
| 営業利益 | 333,935 | △17.7% |
| 経常利益 | 367,339 | △17.1% |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 257,844 | △12.3% |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 136.61円 | - |
| 配当金（中間） | 53.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増は電子材料事業（+7%）の寄与が大きいが、生活環境基盤材料（△2%）等の市況軟化で全体押し下げ。利益減少は売上原価増（+10.9%）と販管費増（+7.6%）が主因で、営業利益率は26.0%（前年32.0%）に低下。セグメント別では全セグメント利益減（生活環境基盤材料△33%、電子材料△9%等）。特筆はAI関連半導体材料の伸長と自己株式大量取得（400億円規模）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 2,923,096 | △286,556 |
| 現金及び預金 | 1,494,104 | △214,334 |
| 受取手形及び売掛金 | 559,584 | +44,882 |
| 棚卸資産 | 736,326 | △33,641 |
| その他 | 183,982 | △38,463 |
| 固定資産 | 2,433,621 | +6,672 |
| 有形固定資産 | 2,061,434 | △4,511 |
| 無形固定資産 | 36,122 | △786 |
| 投資その他の資産 | 336,065 | +12,970 |
| **資産合計** | 5,356,717 | △279,884 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 495,661 | △41,433 |
| 支払手形及び買掛金 | 172,012 | △12,357 |
| 短期借入金 | 7,642 | △1,747 |
| その他 | 315,007 | △27,329 |
| 固定負債 | 479,624 | +217,702 |
| 長期借入金 | 236,273 | +228,821 |
| その他 | 243,351 | △4,119 |
| **負債合計** | 975,286 | +176,270 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 3,634,487 | △244,875 |
| 資本金 | 119,419 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 3,908,589 | +153,315 |
| その他の包括利益累計額 | 582,307 | △194,566 |
| **純資産合計** | 4,381,431 | △456,154 |
| **負債純資産合計** | 5,356,717 | △279,884 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率78.7%（前期82.6%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約5.9倍（流動資産/流動負債）と当座比率も潤沢で、短期支払能力に問題なし。資産構成は現金・預金が約28%と流動性重視、固定資産は設備投資継続で安定。主な変動は自己株式取得（△398,194百万円）と為替換算調整勘定減少（△191,318百万円）による純資産減、長期借入金急増で負債増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-----------|------------|
| 売上高（営業収益）| 1,284,522 | +1.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 828,780 | +10.9% | 64.5% |
| **売上総利益** | 455,742 | △12.2% | 35.5% |
| 販売費及び一般管理費| 121,806 | +7.6% | 9.5% |
| **営業利益** | 333,935 | △17.7% | 26.0% |
| 営業外収益 | 40,189 | △22.4% | 3.1% |
| 営業外費用 | 6,786 | △53.4% | 0.5% |
| **経常利益** | 367,339 | △17.1% | 28.6% |
| 特別利益 | 9,665 | +31.9% | 0.8% |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 377,005 | △16.3% | 29.3% |
| 法人税等 | 102,598 | △22.3% | 8.0% |
| **当期純利益** | 274,406 | △13.8% | 21.4% |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率35.5%（前年41.0%）に低下、主に売上原価率上昇（原材料高・市況軟化）。営業利益率26.0%（前32.0%）と収益性低下も経常利益率28.6%は営業外収益減を相殺。ROE（年換算）11.6%（前13.1%）。コスト構造は原価依存高く、セグメント別市況影響大（生活環境基盤材料利益率20.5%）。前期比変動要因は価格低迷と投資負担増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 347,066百万円（前年同期451,889百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △300,701百万円（同△235,235百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △303,317百万円（同△230,293百万円）
- フリーキャッシュフロー: 46,365百万円（営業CF - 投資CF）
営業CF堅調も投資・財務CFの投資・借入・自己株式取得で現金減少。設備投資継続を示す。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高2,400,000百万円（前年比△6.3%）、営業利益635,000百万円（△14.4%）、経常利益700,000百万円（△14.7%）、親会社株主純利益470,000百万円（△12.0%）、EPS250.00円、年間配当106円（据え置き）。
- 中期経営計画や戦略: 半導体材料（シリコンウエハー等）の成長投資推進、新拠点建設（群馬県伊勢崎市）、珪素化学活用。
- リスク要因: 為替変動、中国輸出規制、米国政策、塩化ビニル供給過剰。
- 成長機会: AI半導体需要、PFAS代替品、住宅投資復調。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 生活環境基盤材料売上5,004億円（△2%）、利益1,023億円（△33%）；電子材料4,963億円（+7%）、利益1,706億円（△9%）；機能材料2,206億円（△2%）、利益481億円（△10%）；加工・商事・技術サービス671億円（+1%）、利益136億円（△8%）。
- 配当方針: 年間106円維持、配当性向42.4%予想、DOE4.6%。
- 株主還元施策: 自己株式取得（上限200百万株、5,000億円、5月に87百株・400億円取得）。
- M&Aや大型投資: 有形固定資産投資継続（上期213,920百万円）、新拠点建設。
- 人員・組織変更: 記載なし。