決算短信
2025-05-15T15:30
2025年3月期決算短信〔日本基準〕(連結)
関東電化工業株式会社 (4047)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
関東電化工業株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、厳しい事業環境下で精密化学品事業の回復が寄与し、売上高微減ながら営業・経常・純利益が前期の赤字から大幅黒字転換を果たした。利益率の大幅改善が顕著で、業績は非常に良好。主な変化点は売上原価の低下（棚卸評価損減少）と販管費抑制によるもので、基礎化学品は低迷も精密化学品・鉄系が牽引した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 売上高（営業収益）| 62,351 | △3.7% |
| 営業利益 | 4,272 | 黒字転換（前期△1,968） |
| 経常利益 | 4,507 | 黒字転換（前期△1,304） |
| 当期純利益 | 3,248 | 黒字転換（前期△4,610） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 56.53 | 黒字転換（前期△80.25） |
| 配当金 | 17.00（年間）| +21.4%（前期14.00） |
**業績結果に対するコメント**：
- 増減要因: 売上高は半導体生産調整と市況悪化で微減だが、売上原価率が77.5%（前期88.9%）に低下し売上総利益が倍増。精密化学品（半導体ガス増収）が主力で494億8,200万円（△3.5%）、営業利益39億9,800万円と黒字転換。基礎化学品は799億5,000万円（△9.5%）で営業損失拡大、鉄系は230億1,000万円（+26.9%）で寄与。
- 主要収益源: 精密化学品事業（全体売上の79%）が回復基調。
- 特筆事項: 前期の電池材料減損・棚卸損が解消し、ROE5.0%（前期△7.0%）に改善。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 57,426 | △5,842 |
| 現金及び預金 | 20,294 | △5,115 |
| 受取手形及び売掛金 | 14,362 | △473 | ※契約資産含む
| 棚卸資産 | 17,281 | △339 | ※商品・仕掛品・原材料合計
| その他 | 4,387 | +28 |
| 固定資産 | 66,191 | +4,157 |
| 有形固定資産 | 55,210 | +6,168 |
| 無形固定資産 | 632 | △120 |
| 投資その他の資産 | 10,348 | △1,890 |
| **資産合計** | 123,617 | △1,685 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 29,180 | △1,711 |
| 支払手形及び買掛金 | 6,434 | △853 | ※電子記録債務含む
| 短期借入金 | 3,151 | △1,877 |
| その他 | 19,595 | △19 | ※1年内長期・リース・未払税等含む
| 固定負債 | 26,814 | △2,018 |
| 長期借入金 | 24,686 | △2,186 |
| その他 | 2,128 | +110 | ※リース・引当金等
| **負債合計** | 55,995 | △3,729 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 59,210 | +2,389 |
| 資本金 | 2,877 | － |
| 利益剰余金 | 54,535 | +2,386 |
| その他の包括利益累計額 | 6,748 | △437 |
| **純資産合計** | 67,622 | +2,044 | ※非支配分含む
| **負債純資産合計** | 123,617 | △1,685 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率: 53.4%（前期51.1%）と向上、財務安定性強化。
- 流動比率: 1.97倍（流動資産/流動負債、前期2.05倍）と当座流動性維持。有利子負債378億8,400万円（前期416億8,200万円）と減少。
- 資産・負債構成の特徴: 有形固定資産比率44.7%と設備集約型。現金減少は投資活動対応。
- 前期からの主な変動点: 有形固定資産+6,168百万円（建設仮勘定増）、有利子負債純減379億円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 62,351 | △3.7% | 100.0% |
| 売上原価 | 48,356 | △16.0% | 77.5% |
| **売上総利益** | 13,995 | +95.4% | 22.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 9,722 | +6.5% | 15.6% |
| **営業利益** | 4,272 | 黒字転換 | 6.9% |
| 営業外収益 | 記載なし | － | － |
| 営業外費用 | 記載なし | － | － |
| **経常利益** | 4,507 | 黒字転換 | 7.2% |
| 特別利益 | 記載なし | － | － |
| 特別損失 | 記載なし | － | － |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | － | － |
| 法人税等 | 記載なし | － | － |
| **当期純利益** | 3,248 | 黒字転換 | 5.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 各利益段階: 売上総利益率22.4%（+11.3pt）と原価改善顕著、営業利益率6.9%（+9.9pt）。経常利益率7.2%で安定。
- 収益性指標: ROE5.0%、総資産経常利益率3.6%。コスト構造は原価依存（77.5%）。
- コスト構造の特徴: 前期棚卸評価損・減損解消で原価大幅減。
- 前期からの主な変動要因: 精密化学品の数量増・価格修正、販管費微増も利益圧縮せず。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 13,085百万円（前期11,208百万円、増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △14,081百万円（前期△10,554百万円、投資拡大）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △4,722百万円（前期1,780百万円、借入返済）
- フリーキャッシュフロー: △996百万円（営業+投資）
### 6. 今後の展望
- 会社業績予想: 2026年3月期通期売上高680億円（+9.1%）、営業利益50億円（+17.0%）、経常利益50億円（+10.9%）、純利益33億円（+1.6%）、EPS57.43円。
- 中期経営計画: 「Dominate1000」延長、精密化学品拡大・ROIC推進・政策保有株縮減。
- リスク要因: 物価上昇、地政学リスク、半導体調整。
- 成長機会: 半導体ガス需要増、フッ素技術活用、サステナブル製品開発。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 精密化学品営業利益39億9,800万円（黒字転換）、基礎化学品営業損失5億7,800万円、鉄系営業利益3億5,600万円（+107.0%）、商事1億3,100万円、設備3億3,800万円。
- 配当方針: 配当性向30%以上目安、2025年3月期17円（期末9円に修正増配）、2026年予想18円。
- 株主還元施策: 利益還元強化、設備投資・財務強化優先。
- M&Aや大型投資: 記載なし（有形固定資産投資活発）。
- 人員・組織変更: 記載なし。