決算短信
2025-05-14T15:30
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
テイカ株式会社 (4027)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
テイカ株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高5.2%増、営業利益51.6%増と大幅改善し、非常に良好な業績となった。電子材料分野の車載・AIサーバー向け導電性高分子薬剤が牽引し、機能性材料も堅調。一方、投資活動の拡大で総資産が増加したが、自己資本比率はやや低下。全体として中期経営計画「MOVING-10 STAGE2」の進捗が顕著で、成長軌道に乗っている。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 55,737 | 5.2 |
| 営業利益 | 3,525 | 51.6 |
| 経常利益 | 3,747 | 33.8 |
| 当期純利益 | 2,422 | 29.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 105.46円 | - |
| 配当金 | 38.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
- 増収増益の主因は電子材料・化成品事業の10.4%増（導電性高分子薬剤の車載・AI用途好調）と機能性材料事業の1.5%増（化粧品原料向け微粒子酸化チタン堅調）。汎用酸化チタンは販売数量減も価格改定でカバー。
- セグメント別：機能性材料284億95百万円、電子材料・化成品261億23百万円、その他11億18百万円（-10.9%）。
- 特筆：営業利益率6.3%（前期4.4%）へ大幅改善、ROE4.2%（3.4%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 49,963 | +874 |
| 現金及び預金 | 14,092 | -216 |
| 受取手形及び売掛金 | 16,603 | +1,190 |
| 棚卸資産 | 18,613 | +43 |
| その他 | 956 | +360 |
| 固定資産 | 38,382 | +4,763 |
| 有形固定資産 | 23,677 | +6,282 |
| 無形固定資産 | 1,149 | -261 |
| 投資その他の資産 | 13,554 | -1,260 |
| **資産合計** | 88,345 | +5,636 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 16,673 | +2,563 |
| 支払手形及び買掛金 | 6,233 | +115 |
| 短期借入金 | 674 | -31 |
| その他 | 9,766 | +2,479 |
| 固定負債 | 12,271 | +1,437 |
| 長期借入金 | 7,981 | +2,271 |
| その他 | 4,290 | -1,834 |
| **負債合計** | 28,944 | +4,000 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 49,902 | +1,239 |
| 資本金 | 9,855 | 0 |
| 利益剰余金 | 36,294 | +1,548 |
| その他の包括利益累計額 | 8,932 | +310 |
| **純資産合計** | 59,400 | +1,636 |
| **負債純資産合計** | 88,345 | +5,636 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率66.6%（前期69.3%）と高水準を維持も借入金増で低下。純資産は利益剰余金増加が寄与。
- 流動比率2.996倍（流動資産49,963/流動負債16,673）と安全性高く、当座比率1.87倍（棚卸除く）。
- 資産構成：固定資産比率43.4%へ上昇（土地・建設仮勘定増で有形固定資産急増）。負債は借入金中心に増加。
- 主な変動：投資拡大（有形固定資産+6,282百万円）、棚卸微増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益）| 55,737 | 5.2 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 3,525 | 51.6 | 6.3% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 3,747 | 33.8 | 6.7% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 2,422 | 29.8 | 4.4% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 営業利益率6.3%（前期4.4%）、経常利益率6.7%（3.5%）と各段階で収益性向上。ROE4.2%（3.4%）。
- コスト構造詳細不明だが、売上増と原燃料高騰下での価格転嫁・事業改革が寄与。
- 主な変動要因：導電性高分子薬剤等の高付加価値品拡大。包括利益は△45.8%減（評価差額金減少）。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー：5,056百万円（前期4,978百万円、+78百万円。税引前利益・減価償却費寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー：△7,077百万円（前期△3,949百万円、支出増。有形固定資産取得73億34百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー：1,678百万円（前期1,453百万円、+225百万円。長期借入収入65億円－返済34億84百万円－配当）
- フリーキャッシュフロー：△2,021百万円（営業＋投資）
現金残高14,013百万円（前期14,229百万円、△216百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期）：売上高590億円（5.9%増）、営業利益33億円（△6.4%）、経常利益36億円（△3.9%）、当期純利益24億円（△0.9%）、EPS105.18円。
- 中期経営計画「MOVING-10 STAGE2」（2024-2026年）：2026年度売上680億円、営業利益60億円（率9%以上）、ROE7%以上、EBITDA105億円。化粧品原料・電子材料拡大、新規事業創出、汎用事業改革。
- リスク要因：地政学リスク・原燃料高、中国経済低迷、米関税政策（未反映）。
- 成長機会：電子材料（圧電・導電性高分子）の国内外需要堅調、化成品のアジア展開。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：機能性材料（化粧品原料好調も表面処理低調）、電子材料・化成品（導電性高分子・界面活性剤伸長）、その他（倉庫業減）。
- 配当方針：安定配当＋総還元性向40%以上。当期38円（配当性向35.9%、純資産配当率1.5%）、次期40円予定。
- 株主還元施策：配当中心、内部留保はR&D・設備投資へ。
- M&Aや大型投資：記載なし（投資活動は有形固定資産取得中心）。
- 人員・組織変更：役員異動あり（詳細添付資料16ページ）。連結範囲変更なし。会計方針変更：基準改正に伴うものあり。