決算
2025-12-10T14:30
2026年４月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)
神島化学工業株式会社 (4026)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 神島化学工業株式会社
- **決算期間**: 2026年4月期第2四半期（2025年5月1日～2025年10月31日）
- 売上高は住宅市場の反動減により微減したものの、高付加価値製品の拡販とコスト改善により営業利益率8.8%（前期比+1.4ポイント）と収益性が向上。
- 財務体質は自己資本比率43.5%（前期比+1.5ポイント）と堅調で、純資産が713百万円増加。
- キャッシュフローは設備投資拡大により投資活動CFが△1,496百万円と大幅な支出増。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年4月期中間期（百万円） | 前年同期比 |
|------|----------------------------|------------|
| 売上高 | 13,827 | △0.6% |
| 営業利益 | 1,210 | +18.8% |
| 経常利益 | 1,156 | +17.7% |
| 当期純利益 | 803 | +13.7% |
| EPS（円） | 88.49 | +13.5% |
| 配当金（第2四半期末） | 23.00円 | +4.5% |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**: 建材事業で高級軒天ボードの拡販、化成品事業で工業用酸化マグネシウムの販売増と原材料費抑制が寄与。
- **事業セグメント**:
- 建材事業: 売上高7,629百万円（△1.0%）、セグメント利益657百万円（+22.0%）
- 化成品事業: 売上高6,197百万円（△0.1%）、セグメント利益1,013百万円（+14.3%）
- **特記事項**: 訴訟損失引当金13百万円を計上。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 12,007 | +201 |
| 現金及び預金 | 1,295 | △144 |
| 受取手形・売掛金 | 5,060 | +185 |
| 棚卸資産 | 5,192 | △42 |
| **固定資産** | 19,328 | +404 |
| 有形固定資産 | 17,540 | +375 |
| 建設仮勘定 | 2,287 | +1,036 |
| **資産合計** | **31,335** | **+603** |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 13,206 | △287 |
| 支払手形・買掛金 | 2,701 | △104 |
| 短期借入金 | 5,650 | △50 |
| **固定負債** | 4,450 | +177 |
| 長期借入金 | 2,349 | +245 |
| **負債合計** | **17,656** | **△110** |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 1,320 | ±0 |
| 利益剰余金 | 11,149 | +603 |
| 自己株式 | △182 | +25 |
| **純資産合計** | **13,678** | **+713** |
| **負債純資産合計** | **31,335** | **+603** |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **安全性指標**: 自己資本比率43.5%（前期42.0%）、流動比率91%（前期87%）と改善。
- **変動要因**: 建設仮勘定が1,036百万円増で設備投資活発化、未払消費税373百万円減少が流動負債減の主因。
- **課題**: 現預金が1,295百万円と前期比△10%減少し、投資資金調達で長期借入金増加。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|------------|
| 売上高 | 13,827 | △0.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 9,889 | △4.3% | 71.5% |
| **売上総利益** | **3,937** | **+10.3%** | **28.5%** |
| 販管費 | 2,726 | +7.0% | 19.7% |
| **営業利益** | **1,210** | **+18.8%** | **8.8%** |
| **経常利益** | **1,156** | **+17.7%** | **8.4%** |
| **当期純利益** | **803** | **+13.7%** | **5.8%** |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性**: 売上高営業利益率8.8%（前期7.3%）、ROE（年換算）12.1%と改善。
- **コスト構造**: 売上原価率71.5%（前期74.3%）低下が利益拡大の要因。
- **懸念点**: 営業外費用が81百万円（前期60百万円）と増加、支払利息68百万円（前期50百万円）が負担増。
### 5. キャッシュフロー
| 科目 | 金額（百万円） |
|------|----------------|
| 営業活動CF | +1,309 |
| 投資活動CF | △1,496 |
| 財務活動CF | +42 |
| フリーキャッシュフロー | △187 |
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高28,100百万円（+2.5%）、営業利益2,200百万円（+23.2%）を維持。
- **戦略**: 環境対策製品の拡販と資本効率改善を軸に持続的成長を追求。
- **リスク**: 建築基準法改正の反動減継続、米国関税政策の影響。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 年間配当46.00円予想（前期44.00円）。
- **設備投資**: 建設仮勘定2,287百万円（前期比+83%）で生産能力増強を推進。
- **セグメント**: 建材事業の収益改善が今後の成長カギ。