適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社うるる、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。 当期は売上高13.2%増、利益面で営業利益95.3%増、純利益176.6%増と大幅改善し、非常に良好な業績を達成。SaaS事業中心の成長投資が功を奏し、EBITDA77.1%増と高収益化が進んだ。主な変化点はCGS事業の売上伸長（16.1%増）と全セグメントの黒字化転換、特にfondeskの急成長。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） | |------|---------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 3,441 | 13.2 | | 営業利益 | 348 | 95.3 | | 経常利益 | 355 | 76.2 | | 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益） | 327 | 176.6 | | 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益） | 11.83円 | - | | 配当金（第2四半期末） | 0.00円 | - | **業績結果に対するコメント**: 増収増益の主因は主力CGS事業（NJSS、fondesk、えんフォト）のSaaS売上拡大（NJSS16.8%増、fondesk16.1%増、フォト12.6%増）と成長投資（人的資本、マーケティング）の効果。BPO事業も3.3%増で黒字転換。ARR52億円超を維持し、解約率低位安定。クラウドソーシングは微減だがプラットフォーム維持。新規子会社（横浜綜合写真）連結も寄与。特筆は全社EBITDA500百万円（77.1%増）と高水準。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | **資産合計** | 6,686 | - | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 記載なし | - | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 3,285 | - | | **負債純資産合計** | 6,686 | - | **貸借対照表に対するコメント**: 自己資本比率49.1%（前期48.5%）と健全水準を維持、総資産6,686百万円（前期6,240百万円）と拡大。純資産3,285百万円（前期3,028百万円）と利益積み上げ効果顕著。流動比率・当座比率の詳細記載なしのため評価保留だが、SaaS中心の無形資産依存と成長投資による資産増加が特徴。主な変動は利益増加による純資産拡大。 ### 4. 損益計算書 詳細な内訳記載なしのため、主な項目のみ記載。 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高（営業収益） | 3,441 | 13.2 | 100.0% | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 348 | 95.3 | 約10.1% | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 355 | 76.2 | 約10.3% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 327 | 176.6 | 約9.5% | **損益計算書に対するコメント**: 営業利益率約10.1%（前期約5.9%推定）と大幅改善、経常利益率10.3%。ROE詳細記載なしだが純利益急増で向上見込み。コスト構造は成長投資（人的資本、マーケティング）増も売上伸長で吸収、粗利率高位のSaaS中心が強み。変動要因はセグメント利益改善（CGS・BPO黒字拡大）。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 中間連結キャッシュ・フロー計算書の詳細記載なし。 - 営業活動によるキャッシュフロー: 記載なし - 投資活動によるキャッシュフロー: 記載なし - 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし - フリーキャッシュフロー: 記載なし ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期）: 売上高7,710百万円（15.1%増）、EBITDA1,050～1,200百万円（4.7～19.7%増）、営業利益770～920百万円（0.9～20.6%増）、純利益770～920百万円（1.1～20.6%増）、EPS50.07～61.68円。修正なし。 - 中期経営計画: 「ULURUSustainableGrowth」推進、SaaS成長投資継続（NJSS ARR35億円超、fondesk11億円超）。 - リスク要因: 労働力不足解決事業の競争激化、投資回収遅延。 - 成長機会: SaaS ARR拡大、BPaaS（入札BPO、GoSTEP）展開、DX需要。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: CGS事業2,740百万円（79.7%、16.1%増）、BPO688百万円（20.0%、3.3%増）、クラウドソーシング11百万円（0.3%、△4.7%）。NJSS主力（52.7%）。 - 配当方針: 2026年3月期予想年間5.5円（期末2.75円×2、株式分割調整後）。修正なし。 - 株主還元施策: 配当増額、株主優待制度（8/14公表）。 - M&Aや大型投資: OurPhoto・ブレインフィード吸収合併（2025年4月）、新規子会社横浜綜合写真連結。成長投資（人的資本、マーケティング）。 - 人員・組織変更: 従業員増（NJSS145人、fondesk21人等）、株式分割（2025/10/1、1:4）。会計見積り変更あり（詳細添付資料）。