決算短信
2025-11-14T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ラクス (3923)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ラクス、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。
当期は売上高が25.1%増、営業利益が65.4%増と大幅増益を達成し、業績は非常に良好。クラウド事業の堅調な成長とコスト効率化が寄与した。
前期比では総資産1,814百万円増、純資産2,449百万円増で財務基盤強化。自己資本比率も73.0%に向上し、成長投資余力を高めた。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 28,781 | 25.1 |
| 営業利益 | 7,708 | 65.4 |
| 経常利益 | 7,726 | 65.8 |
| 当期純利益 | 6,311 | 73.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 17.48円 | - |
| 配当金 | 第2四半期末: 0.00円<br>通期予想: 3.40円（期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はクラウド事業（主力の楽楽精算中心、26.0%増）とIT人材事業（20.1%増）の両輪による。利益急増の要因は広告宣伝費の戦略投下と人件費抑制、投資有価証券売却益1,491百万円などの特別利益。セグメント別ではクラウド事業利益6,807百万円（68.0%増）、IT人材事業640百万円（41.0%増）と高収益。稼働エンジニア増と高稼働率がIT人材を支え、全体の成長を加速させた。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 23,367 | +4,071 |
| 現金及び預金 | 14,744 | +3,376 |
| 受取手形及び売掛金 | 7,871 | +659 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 788 | +42 |
| 固定資産 | 10,101 | -2,256 |
| 有形固定資産 | 2,503 | +408 |
| 無形固定資産 | 3,152 | -253 |
| 投資その他の資産 | 4,444 | -2,412 |
| **資産合計** | 33,468 | +1,814 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 8,850 | -612 |
| 支払手形及び買掛金 | 6 | +1 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 8,844 | -613 |
| 固定負債 | 191 | -22 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 191 | -22 |
| **負債合計** | 9,041 | -634 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 24,448 | +3,499 |
| 資本金 | 378 | 0 |
| 利益剰余金 | 23,851 | +3,592 |
| その他の包括利益累計額 | -21 | -1,049 |
| **純資産合計** | 24,427 | +2,450 |
| **負債純資産合計** | 33,468 | +1,814 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率73.0%（前期69.4%）と高水準で財務安全性抜群。流動比率約2.64倍（流動資産/流動負債）、当座比率も高く流動性良好。資産構成は流動資産70%超で現預金中心、固定資産減少は投資有価証券売却（-2,556百万円）と無形減価。負債減少は未払金・法人税等の自然減。純資産増は利益積み上げが主因で、安定成長を示す。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 28,781 | 25.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 7,129 | 19.1 | 24.8 |
| **売上総利益** | 21,651 | 27.3 | 75.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 13,943 | 12.9 | 48.5 |
| **営業利益** | 7,708 | 65.4 | 26.8 |
| 営業外収益 | 20 | - | 0.1 |
| 営業外費用 | 2 | - | 0.0 |
| **経常利益** | 7,726 | 65.8 | 26.8 |
| 特別利益 | 1,503 | - | 5.2 |
| 特別損失 | 3 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 9,226 | 98.0 | 32.1 |
| 法人税等 | 2,915 | - | 10.1 |
| **当期純利益** | 6,311 | 73.8 | 21.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率75.2%（前期74.0%相当）と高く、営業利益率26.8%（前期20.3%）に大幅改善。ROEは純資産ベースで約25%超（年換算推定）と優秀。コスト構造は販管費48.5%が主で、人件費抑制が寄与。変動要因は売上増と特別利益（投資売却益）。前期比利益爆発的成長は事業効率化の成果。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 4,762百万円（前年同期3,389百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 1,651百万円（収入、前年同期-1,348百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -3,037百万円（前年同期-803百万円）
- フリーキャッシュフロー: 6,413百万円（営業+投資）
営業CF堅調で現預金3,375百万円増。投資CF黒字転換は有価証券売却益、財務CFは自己株式取得・配当が主因。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（上方修正）：売上高60,000百万円（22.7%増）、営業利益16,000百万円（57.0%増）、経常利益16,000百万円（56.6%増）、純利益12,100百万円（51.2%増）、EPS33.54円。
- 中期経営計画：2026年3月期売上CAGR31-32%、純利益100億円超、純資産200億円超。クラウド中心成長、生成AI活用。
- リスク要因：競争激化、市場成熟化。
- 成長機会：IT投資堅調、デジタル化需要、AI連携拡張。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：クラウド事業売上24,687百万円（26.0%増、利益7,067百万円）、IT人材事業4,093百万円（20.1%増、利益640百万円）。
- 配当方針：安定増配志向、通期予想3.40円（修正、株式分割調整後）。
- 株主還元施策：自己株式取得（2,001百万円消却）。
- M&Aや大型投資：新規連結子会社1社（PT. Reformasi Kerja Solusi）。
- 人員・組織変更：記載なし。株式分割（1:2、2025年10月1日実施）。